Excelente artículo, como siempre. Desde luego, la narrativa de los bancos centrales empieza a necesitar una reescritura, incluso para los que pensamos a largo plazo. Más de 10 años con eso... [+] 24 de junio, 2020 Publicado en El gran error en la narrativa de consenso: los bancos centrales no han dejado, hasta ahora, ninguna huella relevante en la dinámica bursátil de largo plazo
Yo añadiría una tercera conclusión al listado: Hay numerosas correcciones sin recesión más profundas que algunas correcciones con recesión. Sin ir más lejos, la de finales del... [+] 22 de enero, 2020 Publicado en No esperes a una recesión para invertir en bolsa ¡Olvida lo aprendido y actúa ya!
Sí, me refería a invertir como acción independiente. Lo de no duplicar la posición dependerá de la visión de cada uno. Si veo clara una empresa,aunque la tenga uno de mis fondos, la... [+] 10 de enero, 2019 Publicado en Copiar a los mejores: me gusta el Timing de Aryzta, la gran apuesta "fallida" de Paramés
Sí, por supuesto. Por eso digo que he aportado más aun de lo previsto estos últimos meses. [+] 10 de enero, 2019 Publicado en Copiar a los mejores: me gusta el Timing de Aryzta, la gran apuesta "fallida" de Paramés
Buena análisis de la situación. Para mí Paramés se ha equivocado (como otras veces, por cierto) por lo que tu dices, "el management". En todas las conferencias insistían, como punto... [+] 10 de enero, 2019 Publicado en Copiar a los mejores: me gusta el Timing de Aryzta, la gran apuesta "fallida" de Paramés
Niko, ¿el Ibex Mid y Small que pones son sin dividendo también? Supongo que en esos no habrá tanta diferencia entre con y sin, pero no encuentro histórico tan largo para esos... [+] 11 de junio, 2018 Publicado en Posible escenario correctivo en Europa hasta dic-2018
No veo dónde lo cito como una entidad indisoluble, porque además no si existe alguna "entidad indisoluble" en este sentido, de momento en la historia mundial lo más parecido que se me... [+] 9 de mayo, 2018 Publicado en El continuo debate entre Centeno y Rallo
Estupendo tenerte de vuelta. Se echaban de menos tus visiones del mercado, muy sintéticas y claras. Un saludo [+] 9 de mayo, 2018 Publicado en Posible continuación alcista, pero...no es obligatorio salir corriendo detrás del precio
Efectivamente, el señor Rallo seguramente sea un utópico liberal, pero el señor Centeno es un utópico de la catástrofe. Siempre es interesante leer los intríngulis que cuenta, pero su... [+] 9 de mayo, 2018 Publicado en El continuo debate entre Centeno y Rallo
Totalmente de acuerdo Enrique. La tesis de ambas gestoras me resulta convincente y seguramente les de buenos rendimientos en su momento, pero para el inversor particular me parece bastante... [+] 4 de abril, 2018 Publicado en El sector energético y minero no es la única fuente de ideas para inversores en valor - Mis propuestas de búsqueda en la Cartera Value
Creo que el análisis que realizan y exponen es correcto, pero en esto de las materias primas el timing parece más importante que en otros sectores, ese gráfico no es nada tranquilizador al... [+] 8 de marzo, 2018 Publicado en ¿Se han vuelto locos en azValor con las materias primas?
Estupendo resumen, dando bastante contexto [+] 22 de febrero, 2018 Publicado en Todo el mundo sabe que la renta fija y la variable están muy caras… ¿o no?
Buen post, aunque yo lo habría dejado para el otoño. Ahora mejor animar al despelote especulador. El verdadero problema puede llegar si al final el ahorrador termina convirtiéndose a... [+] 21 de julio, 2017 Publicado en Ahorrar vs. Invertir. Guía veraniega
Así es. Además parece que se empieza a confirmar un cambio de tendencia de al menos medio plazo. [+] 21 de julio, 2017 Publicado en ¿Cartera en euros o en dólares? Idea para aprovecharte del Eurodólar
Vale, eso sí, no te había entendido. Lo que yo quería decir es que quedan sujetos a efecto divisa esos 100 de ganancia, pero si estamos años sin pasarlos a euros es probable que los... [+] 21 de julio, 2017 Publicado en ¿Cartera en euros o en dólares? Idea para aprovecharte del Eurodólar
He llegado desde tu artículo de hoy a este, que no había leído y es un buen resumen de este tema siempre peliagudo. Pero no entiendo bien esta frase: "En el caso de tener cuenta en... [+] 20 de julio, 2017 Publicado en ¿Cartera en euros o en dólares? Idea para aprovecharte del Eurodólar
No sé, pero a mí estos análisis de ciclo, super ciclo, etc., me suele parecer que cojean un poco. Porque si yo ahora pongo este gráfico de rendimientos desde 1790, ese ciclo que... [+] 5 de julio, 2017 Publicado en Cómo evitar la mayor represión financiera que está por llegar
Se podrá discutir si están sobrevaloradas esas empresas que cita, pero decir que tienen deuda no tiene ningún rigor. Un poco de seriedad [+] 28 de junio, 2017 Publicado en Supongamos que Tesla es una compañía rentable - El método de reducción al absurdo
Se podrá discutir si están sobrevaloradas esas empresas que cita, pero decir que tienen deuda no tiene ningún rigor. Un poco de seriedad. [+] 28 de junio, 2017 Publicado en Supongamos que Tesla es una compañía rentable - El método de reducción al absurdo
Estoy de acuerdo con tu análisis, pero creo que lo que hay detrás de las marcas premium no es exactamente lo que dices en "Los clientes de una marca premium no buscan la exclusividad, sino... [+] 21 de junio, 2017 Publicado en El lujo asequible no existe
Bueno, aporta poco nuevo en esta ocasión. Pero no entiendo muy bien lo que quiere decir con "También señala que aunque permanecen alcistas en sus carteras de inversión, tienen... [+] 14 de junio, 2017 Publicado en Seth Klarman: “Los inversores están demasiado confiados”
Interesantísimo artículo Germán. La verdad que no acabo de entender esa extendida creencia que observo ahora de que todo ciclo económico ha de acabar en burbuja. Supongo que es por la... [+] 31 de mayo, 2017 Publicado en Las “Burbujas” que Nunca Explotaron
Este Friedman es el que vende libros diciendo lo que va a pasar los próximos 100 años y que decía que habría una guerra USA-Japón en los 2000, ¿no? El valor predictivo de estos... [+] 25 de mayo, 2017 Publicado en “El ataque de Estados Unidos a Corea del Norte es inminente”
Muy bueno. La 6 me parece muy mítica. Dejo mi pequeña aportación: -Te pasas el día esperando un nuevo post de Hugo Ferrer* que despeje las últimas brumas, pero al acabar de leerlo... [+] 24 de mayo, 2017 Publicado en 19 verdades irrefutables sobre los mercados y los inversores
Interesante, aunque no es un argumento muy nuevo y en este caso veo dos problemas importantes. El gráfico del crédito y la producción industrial americana, además de que habría que... [+] 4 de mayo, 2017 Publicado en El Tsunami financiero que nadie ve y ya está aquí
