Hola Manolo. Creo que haces un buen resumen de lo que podría estar descontando el mercado. Creo que la mejora de los indicadores de los que habla Hugo se deben a que tanto Asia como Europa... [+] 15 de julio Publicado en Matchpoint
Llevo varios días pensando sobre estos gráficos de salidas de fondos. De primeras puedes pensar que podemos estar ante un punto muy extremado de pesimismo. Sin embargo, esos fondos valores... [+] 12 de julio Publicado en ¿Eres zorro o erizo? En realidad no importa. Lo que mueve el mercado es el Sentimiento
Gracias Manolo. Es un servicio de pago al que estoy suscrito. Han publicado 19 empresas con un -17,7% YoY. A partir de la semana que viene empiezan a publicar muchas más. Un saludo. [+] 8 de julio Publicado en ¿Preparado para los fuegos artificiales?
Sí. 18 empresas han reportado con un -18.3% YoY. Los datos de empleo son algo retrasados es cierto. De ahí que unos beneficios en contracción nos pueda anticipar malos datos de empleo en... [+] 1 de julio Publicado en ¿Pesimismo en máximos?
Pues sólo hay dos opciones: - O el mercado está a punto de darle la razón a toda esta gente (mayo 2008) - O se está gestando un nuevo y buen tirón al alza [+] 18 de junio Publicado en Los gestores de fondos globales se asustan: alcanzan el posicionamiento más defensivo en 10 años
Sí. Yo llevo meses hablando de que no es tan importante que la curva 2Y-10Y se invierta. Que de hecho ya ha pasado en el pasado con los tipos tan bajos. Lo que me gusta del artículo es que... [+] 17 de junio Publicado en La larga noche
Hola Rafael. ¿Te refieres al ciclo de subidas de tipos o la inversión de la curva? [+] 17 de junio Publicado en La larga noche
Creo que la clave la tienen los beneficios empresariales. Si hay recesión o no. Y creo que es muy probable que se dé en Q2 y Q3. Comparaciones más difíciles en muchos años + efecto de la... [+] 13 de junio Publicado en Posiblemente se esté formando un nuevo mercado alcista global en las bolsas mundiales
Yo, sin embargo, creo que la guerra comercial no es más que un acuerdo bajo la mesa entre China y USA para buscarse un enemigo externo que les ayude a capear el temporal que se les viene... [+] 29 de mayo Publicado en El fin de ciclo por supuesto puede llegar con un evento que termine de matarlo (como la guerra comercial)
Hay que tener la mente siempre abierta y no descartar escenarios, aunque en mi opinión hay que repartir probabilidades. Y un movimiento de ese estilo creo que es bastante improbable. Primero... [+] 3 de abril Publicado en ¿Y si la próxima recesión fuera inflacionaria? Sobre el Next Big Long de los bonos soberanos: la década de los 70
Realmente, es el ciclo más parecido que se puede comparar según el ciclo de deuda de largo plazo. Dicho esto, hay una cosa que sí puede provocar caer un 40%. La deuda corporativa dejó... [+] 19 de marzo Publicado en El mercado bursátil actual es inquietantemente similar al de 1937. ¿Crash del 40%?
Ya somos dos. Lo que activará este escenario es cuando el mercado se dé cuenta de que los beneficios van a ser mucho peores los próximos 3 trimestres (erosionando la capacidad de repago de... [+] 26 de febrero Publicado en Una bomba que está a punto de estallar
Ya ha comenzado el troceado. Con esto no se resuelve en el caso de GE. Pero es el comienzo de lo que va a ocurrir. GE es de las que creo que rescatará el gobierno por su negocio GE Aviation,... [+] 26 de febrero Publicado en Una bomba que está a punto de estallar
Buen artículo Hugo. En cuanto al mercado laboral hice un vídeo interesante hace unas semanas en el que se ve el impacto que puede tener la demografía en los datos del mercado laboral para... [+] 22 de febrero Publicado en ¿Se ha golpeado la economía de EEUU contra un iceberg? Implicaciones para las acciones y los bonos
Pues al final es una cuestión de riesgo. ¿Dónde irían todos esos billions que saldrían de ahí? Pues donde sea más seguro no perderlos. De ahí que yo creo que habría "palos" por... [+] 16 de febrero Publicado en Sobre el mal dato de ventas minoristas en EEUU, el pesimismo u optimismo actual y la FED
A lo que tienen miedo es a la mayor burbuja de deuda corporativa de la historia. La mitad del mercado es BBB. Los spreads subirán cuando se frenen los beneficios, que es lo que viene los... [+] 15 de febrero Publicado en Sobre el mal dato de ventas minoristas en EEUU, el pesimismo u optimismo actual y la FED
La verdad que tengo que admitir que este rebote me ha sorprendido y no me cuadra. Sólo he encontrado este tipo de vueltas a finales de fuertes mercados bajistas, no tras 1 sólo trimestre de... [+] 15 de febrero Publicado en La mal llamada « vuelta en V » no deja de ser una señal de reducido riesgo bajista de medio plazo (6-12 meses)
Desde luego, una de las mejores ideas de inversión en el lado "largo" para los próximos años. Para mí, la segunda mejor después del oro, son los bonos de largo plazo norteamericanos.... [+] 7 de febrero Publicado en The Next Big Long: bonos soberanos ante la próxima recesión. Idea y timing
Gracias Rafael! Aun así, lo normal es que la gente se aburra si es tan largo ajajaja. Un saludo! [+] 6 de febrero Publicado en ¿Recesiones con pleno empleo?
Yo de hecho soy bastante optimista para el medio plazo (5-6 meses) y creo en un rebote más alto y duradero mientras se aclara si la desaceleración va a más o no. Pero visitar los mínimos... [+] 7 de enero Publicado en Hay que saltar del barco...una vez más
Es saltar para unas pocas semanas buscando el precio vuelva a los mínimos de diciembre. Liquidez es una opción, con los bonos y el oro habiendo pegado un buen subidón ya. [+] 7 de enero Publicado en Hay que saltar del barco...una vez más
