Hola Manolo, no sé si te refieres a la estrategia beligerante que comenta Luis, o a la puesta en práctica del modelo que yo comentaba en el artículo. Si es la primera, mejor Luis que te... [+] 3 de diciembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Hola Luis. En realidad este modelo es demasiado básico. Cuando haces un modelo multifactorial con otros ratios más "precisos" el modelo suele dar un mejor ratio Sortino (o eso es lo que... [+] 3 de diciembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Perdón quise decir “> 1” [+] 30 de noviembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Si añadís la condición adicional de que la caja por acción/precio sea > 0, aún conseguiréis mayor prima de riesgo y mejor Sortino. Para los curiosos... [+] 30 de noviembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Hola Manolo. Son portfolios equiponderados. Igual peso en cada uno de los valores. ;) [+] 30 de noviembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Hola Juan Luis. No, el criterio de orden con dos factores es consecutivo. Primero identifica las acciones mas baratas según PER, y luego reordena el Top100 del universo de acciones... [+] 30 de noviembre, 2018 Publicado en Inversión "semi-pasiva" | 1€ invertido aquí serían 10,66€ en 15 años apenas haciendo nada
Muchas gracias Enric. Me parece muy interesante sí. La verdad que cuando le das un toque empírico a los hechos que son ampliamente conocidos, se despejan muchas dudas. Recuerda que... [+] 28 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento made in Magallanes & AzValor | CAGR: 45,19%; Sortino: 2,15
Efectivamente, de hecho cuando hice el experimento con una Market Cap superior a 1.000 millones, entonces el número de ocurrencias caía muchísimo. Además de que la rentabilidad... [+] 26 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento made in Magallanes & AzValor | CAGR: 45,19%; Sortino: 2,15
El de O´Shaugnessy es probablemente uno de los mejores libros sobre Factor Investing jamás escritos. Si es esa tu inquietud, sin duda éste te será más práctico. El de Deep Value... [+] 11 de noviembre, 2018 Publicado en Análisis Quant y el Deep Value de Tobie Carlisle
Hola Viro, pues la verdad que como dice Ricardo, Greenblatt no aplica la fórmula "tal cuál". Primero que nada sus fondos son Long/Short, por eso su trabajo debería englobarse dentro de... [+] 9 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento Fórmula Mágica de Joel Greenblatt (gratis en Europa)
Eso es... ;) [+] 6 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento Fórmula Mágica de Joel Greenblatt (gratis en Europa)
A efectos informativos Ricardo usé el siguiente Ranking: Países Alemania Holanda Suecia Austria España Italia Suiza Bélgica Francia Noruega Reino... [+] 5 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento Fórmula Mágica de Joel Greenblatt (gratis en Europa)
Gracias Ricardo. Sí Greenblatt dijo ésto: "Cuando la gente categoriza el Value como bajos Precio/Valor en Libros o bajos Precio/Ventas, son métricas que estaban bien correlacionadas... [+] 5 de noviembre, 2018 Publicado en Experimento Fórmula Mágica de Joel Greenblatt (gratis en Europa)
Hola Ricardo, son muy buenos libros y divertidos. Aquí tienes las recomendaciones que yo hago, y verás que entre ellos se encuentran dos de... [+] 20 de octubre, 2018 Publicado en Portfolio Long/Short de Retorno Absoluto, o el típico Fondo de Cobertura (estilo Toby Carlisle)
Por cierto, por completar el tercero de los párrafos de mi respuesta, el objetivo de hacer ese Long-Short no es ganar dinero, pues si el modelo ya batía al índice de referencia no tendría... [+] 5 de octubre, 2018 Publicado en El concepto de Curve-fitting para Factor Investors y cómo validar nuestros estudios de Backtest (zonavalue.com)
Hola El Pavito, La pregunta es muy interesante y si me has seguido en alguna otra ocasión verás que llego a conclusiones similares en otros artículos ;). El caso es que yo no me... [+] 5 de octubre, 2018 Publicado en El concepto de Curve-fitting para Factor Investors y cómo validar nuestros estudios de Backtest (zonavalue.com)
Hola Ankor, efectivamente. El resultado mostrado es antes de impuestos. Es decir, igual que lo muestra Greenblatt en su estudio, o como se muestra en general en cualquier paper de... [+] 25 de agosto, 2018 Publicado en Fórmula Mágica de Greenblatt & Contrarian; o cómo batir a Greenblatt en un 6,65%
Manolo, te dejo aquí el screener de empresas que hoy cumplen las condiciones que te decía en el comentario de respuesta: Nombre Return on Invested Capital (ROIC... [+] 20 de agosto, 2018 Publicado en El tamaño sí que importa. Low Size (Small Cap)
Hola Manolo, desde mi punto de vista depende del tipo de modelo que le pidas al screener. Por ejemplo, un modelo con el que yo trabajo tipo Contrarian, trabaja buscando empresas con altos... [+] 20 de agosto, 2018 Publicado en El tamaño sí que importa. Low Size (Small Cap)
Hola Sergei, disculpa la tardanza en la respuesta pero para que tuviera más contenido, he escrito un artículo en el que trato de explicar esa posible interpretación confusa sobre lo que... [+] 6 de julio, 2018 Publicado en Fórmula Mágica de Greenblatt & Contrarian; o cómo batir a Greenblatt en un 6,65%
Uno de los motivos por lo que no ganan esas rentabilidades es precisamente porque se pagan muchas comisiones. Otro es porque (según Greenblatt o Peter Lynch, por ejemplo) enfocan su... [+] 24 de mayo, 2018 Publicado en ¿Propietario de negocios o inversor cuantitativo? Según Joel Greenblatt
Si Miguel Ángel, el motivo es que los 12M en el backtesting y screening se refiere al año anterior cerrado. Es decir sería 2017 completo. No está bien expresado. My bad ;) [+] 16 de mayo, 2018 Publicado en Álvaro Guzman de Lázaro y el Value Investing (backtesting y screening)
Si, totalmente de acuerdo [+] 16 de mayo, 2018 Publicado en Álvaro Guzman de Lázaro y el Value Investing (backtesting y screening)
Hola Carlos. Para nada... Si definimos Deep Value tal y como hace Tobias Carlisle en su Libro "Deep Value", un fondo Deep Value debería tener un muy bajo EV/EBIT. No es el caso de... [+] 16 de mayo, 2018 Publicado en Álvaro Guzman de Lázaro y el Value Investing (backtesting y screening)
Si, es cierto... parece que él, como la mayoría de gestores se deja llevar por la inversión pro-cíclica. En cualquier caso, el tío lo hace muy bien, aunque su volatilidad sea elevada,... [+] 16 de mayo, 2018 Publicado en Álvaro Guzman de Lázaro y el Value Investing (backtesting y screening)
