Gracias, mucha info muy interesante, especialmente el video de Paramés. Supongo que la situación no ha cambiado, ya que el post es de enero de 2018. La verdad es que me parece un sector complejo. Puede presentar ventajas en el sentido de una potencial concentración del sector, pero al mismo tiempo pueden entrar en juego nuevos players, como los estadounidenses, además de los de Qatar o China, con músculo financiero y respaldo público, que pueden infundir mucho respeto.
Por otra parte, tanto demanda como oferta se espera que se incrementen considerablemente (me parece interesante el gráfico del estudio McKinsey pag 26 de
https://www.mckinsey.com/solutions/energy-insights/global-gas-lng-outlook-to-2035/~/media/3C7FB7DF5E4A47E393AF0CDB080FAD08.ashx ) . Motivos por los que me parece que el futuro de Teekay vendrá condicionado por sus ventajas competitivas respecto a otros players. En este sentido, los contratos a largo plazo presentan, desde mi punto de vista, dos aspectos contrapuestos, favorecen la estabilidad ante un entorno competitivo, pero por otra parte pueden hacer perder ingresos si la demanda se incrementa significativamente acompañada de elevación de precios.
Teekay en el futuro parece que presentará gran capacidad de transporte en función de los metaneros en construcción, lo que incrementará su cuota en el mercado de transporte e ingresos, incrementando economías de escala y márgenes, lo que puede ser una ventaja competitiva en caso de contracción y concentración del sector.
La cuestión es si los números acompañarán en términos de rentabilidad, por lo menos en el corto plazo, lo cual parece factible en función de un EV del 67%, pero este EV es dinámico y creo podría reducirse si se incrementa la competencia en el sector. Cuando además, me parece que las acciones no presentan mucha liquidez a pesar de un free float del 68%.
A mí me parece un sector bastante complejo, pero cual no lo es? Si alguien puede aportar algo más sería de agradecer.
