100% Agree, pero usted parece que tiene un esquema bastante largo placista/across ciclos, yo tambien tengo uno y este tipo de eventos lo unico que significan son rebajas en la gran variable... [+] 30 de octubre, 2016 Publicado en Bolsas sobrevaloradas
No creo que a USA, le "guste" un proceso que aupa la inestabilidad financiera, que puede llegar a "poner un soporte" a $ (vía subida de demanda) lo cual lastra exportaciones y además en... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
No, los tipos negativos crean incentivos a financieras para sacar dinero del país swapeandolas a dolares. Los swaps son un activo como otro cualquiera, si demanda sube, ceteris parabus (que... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
La composicion del balance de la industria de fondos de pensiones japonesa me parece el mejor "driver" para ir monitorizando el efecto, dan datos mensuales en este link, para quien quiera ir... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
Mirad como repuntan precios de cross currency swaps de zonas en tipos negativos. Si los cross swaps son una suerte de indicador de "preferencia porque el dinero este fuera de fronteras... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
Además, los que mas lo estan haciendo son japoneses, que tienen gran tradicion en esto de escupir sobre su divisa y cambiarla por otra. (ver termino watanabe) Os recomiendo esto si quereis... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
Gran parte del auge de demanda de dolares viene por parte de Fondos de pensiones/bancos, en zonas de tipos de interes negativos. Te financias por los suelos en moneda local y la swapeas a... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Escasez de dinero y signos de recesión en EEUU
Noticia fechada en la primera fecha del chart historico del Dow que pongo, optimismo? no, mas parecido al periodo actual, y mirad el devenir del precio despues. Lo dicho, no seamos... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Bolsas sobrevaloradas
Un ejemplo, la UE, un grupo de paises quebrados que se deben asi mismos toneladas de deuda. Y que solo sobrevivieron al 2012 gracias a tres palabras de Draghi: Whatever it takes. Y que se han... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Bolsas sobrevaloradas
Que no haya optimismo no significa que Equities no puedan "bajar" mucho, porque 1) eso es una concepcion de alguien que solo analiza de mid80´s para alante, con sentimiento social secular... [+] 29 de octubre, 2016 Publicado en Bolsas sobrevaloradas
Puede q laas primas de riesgo corporativas y perifericas se estrechan en mitad de temporal en RF, porque es lo que esta comprando mayoritariamente el ECB. Las yields tan bajas de la "zona... [+] 28 de octubre, 2016 Publicado en Resumen de la semana: especial atención al comportamiento de los bonos
Y por cierto, equities asiaticas en maximos historicos desde hace bastante (en moneda local) por lo que, y dentro de mi esquema, u operas esta aceleración macro en europa por estar laggada y... [+] 27 de octubre, 2016 Publicado en Los bajistas se van quedando solos… ¿no?
Todo el rebound macro esta influido por China y China esta influido por hipotecas y precios de casas +triple digito y/y. (justo en verano bancos chinos pisaron acelerador de hipotecas a tope,... [+] 27 de octubre, 2016 Publicado en Los bajistas se van quedando solos… ¿no?
Hola Alejandro, he encontrado esta perlita rebuscando entre tus artículos, porque sabía que tenías algo del palo de Dalio (secuencia historica de stages) sobre tipos y así ha sido. ¿Se... [+] 24 de octubre, 2016 Publicado en ¿Sube la bolsa en el largo plazo?
Yo tambien pienso que es insostenible una curva de tipos muy empinada pero bastante negativa, basicamente porque lo que te recompensa la yield es el rieso que asumes (riesgo pais riesgo... [+] 9 de octubre, 2016 Publicado en FMI: Informe Financiero
Curioso que la variable "Assets" sea calcada al Sp500... [+] 9 de octubre, 2016 Publicado en FMI: Informe Financiero
Solo el problema que genera a fondos de pensiones y aseguradoras (auténticas ballenas en los mercados, si caen ellas caemos casi todos) me parece suficientemente relevante. Más si a ese... [+] 9 de octubre, 2016 Publicado en FMI: Informe Financiero
La inversión anticíclica en emergentes lo que busca es emular una ventana al pasado de desarrollados en el hoy (exceptuando factores coyunturales), ya otra cosa es conseguirlo jajaja. Si... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
Anda! Que interesante paradoja, lógicamente es muy potente. Aunque tambien habría que ver a cada t (tiempo/timeframes) es decir coje un horizonte temporal y dividelo en los time frimes... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
¿Ese chart se podría llamar: "The Mother of The Mean Reversions".? Un saludo! (que se me olvidó en el mensaje anterior y este básicamente es una excusa para dartelo!) [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
Por supuesto, el ser humano siempre sale adelante y aun en el peor de los casos a Europa le pueden quedar un numero decente de ciclos aun siendo "algo" con bastante ponderación en el globo,... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
100% Agree! , de hecho estoy ideando un sistema l/s global macro que solo se "mueva" en etfs, en la parte ciclica. Para la no cíclica prefiero ir a las posiciones y rebuscar y rebuscar... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
Ademas de que por ejemplo, el inversor occidental, a mi modo de ver, sobreestima el conocimiento que tiene de otros paises occidentales. El inversos medio español sabe tanto de... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
Claro que eso tambien serviría! Pero la gestión pasiva no es lo mio, estoy en esto primero por el aspecto monetario y segundo porque me gusta lo que hago, la gestión pasiva no me gusta... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
Muy de acuerdo contigo Niko, por eso y por mas argumentos, mi cartera inversora a largo plazo no gasta mucho tiempo en analizar a Europa, el Pacífico ofrece cosas bastante mas interesantes a... [+] 4 de octubre, 2016 Publicado en Esta vez sí es diferente
