Interactive Brokers, comisiones, intereses y costes (parte II)

28 de diciembre, 2012 27
Gestor cuentas gestionadas en GPM Sociedad de Valores. Profesor del Experto de Bolsa de la Universidad de Alicante Autor libro "El Inversor... [+ info]
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5º en inB
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Hace ya casi un mes estuve hablando del que considero el mejor broker para el pequeño inversor o trader: Interactive Brokers (IB). En ese primer capítulo, cubrí los organismos que lo regulan, brevemente describí como era el proceso de apertura de cuenta y expliqué la seguridad que presentaba ante una eventual quiebra de la entidad (el dinero está repartido en 14 bancos custodios). Hoy trataré comisiones de negociación, los intereses que se pagan o cargan y los costes por los datos de mercado.

1. Comisiones:

En el ranking anual de Barron´s -el mismo en el que IB es el número 1 a nivel global-, en el apartado de comisiones, Interactive Brokers figura como el tercer mejor broker, por detrás de eOption y Lightspeed Trading. La parte mala de estos dos brokers, es que no ofrecen muchos productos sobre los que operar y como se observa en la columna "range of offerings", puntúan muy bajo en ese apartado mientras que IB es el número 1. 

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Ya en la portada de la web de IB (he seleccionado la versión en español), enterarse de las comisiones es fácil, ya que están muy visibles en el menú de navegación y además están bien estructuradas y explicadas:

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Pulsando en "Costes", podemos acceder a la información sobre las comisiones de los diferentes instrumentos financieros. También se explica claramente los intereses que generan los saldos positivos y los costes de financiación que generan los balances negativos. La tercera opción de la pestaña "Costes", es los precios que tenemos que pagar por los datos de mercado. Empecemos:

1.A) Comisiones por instrumentos y países. Al acceder a este apartado vemos que las comisiones vienen desglosadas por pestañas, siendo cada una, un tipo diferente de instrumento como podemos ver en la imagen:

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Vamos a suponer que queremos saber cuanto cuesta comprar o vender las acciones de Apple. Como nada más entrar en "comisiones" ya estamos en la pestaña de "acciones, etfs y warrants" solo tenemos que elegir la región y el sistema de comisiones. Ambas cosas son las que se pueden ver justo debajo de las pestañas de instrumentos, en la fila donde se lee "Resumen". ¿Qué significa "bundled" y "unbundled" que acompaña a cada una de las tres regiones posibles (Norteamérica, Europa y Asia)?. "Unbudled" es el sistema de comisiones para grandes volúmenes; para que se hagan una idea, el segundo tramo de este sistema de tarificación va desde la negociación mensual de 300,000 acciones hasta la negociación de 3 millones de acciones. Como nosotros somos un poco más humildes, vamos a pulsar en "Bundled Norte América" ya que operamos solo una cuantas acciones al mes y nos interesa Norteamérica porque es donde cotizan nuestras amadas acciones de la manzana:

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En este caso, nos costaría 0,005 dólares por cada acción. Pero hay un mínimo de 1$, con lo cual, siempre que negociemos menos de 200 acciones el precio será 1$. Si operamos 201 acciones, el precio será 1$ + 0,005 dólares. Ya se que estos superprecios son difíciles de creer teniendo en cuenta lo que cuestan en España o Iberoamérica, pero son precios de verdad. También, al haber seleccionado "Bundled Norte América", nos salen los precios para las acciones canadienses y mejicanas. 

Ahora vamos a cambiar de pestaña y región. Observemos las comisiones de los futuros europeos, no sin antes advertir, que aunque tiene precios muy buenos y casi siempre mejores que los brokers españoles, los futuros no-americanos no es precisamente donde IB es más competitivo. 

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Aún así, el futuro grande del IBEX cuesta 3 euros. Voy a compararlos con algunas entidades españolas:

Interdin 3€

Gaesco 5€

Inversis 8,20-13,20€

Con eso ya se hacen una idea. Que un broker americano sea más competitivo que los brokers hispanos, es increíble. Ya si juzgamos por los precios de los futuros estadounidenses, la diferencia es abismal. Con esta introducción sobre regiones, pestañas y sistema de tarificación tienes suficiente; ya solo te queda navegar por el menú para seleccionar lo que te interese en cada momento.


1.B. Interés y Financiación. En esta parte se especifica cuanto se te paga por saldos en positivo y cuanto se te carga por tus saldos en negativo. IB explica perfectamente todo lo que se carga o paga y además tiene una pestaña con ejemplos:

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1.C. Comisiones de datos de mercado. Muchos critican IB diciendo que las tarifas son bajas pero que después tienen precios por datos de mercado. Sinceramente, no entiendo esa crítica. Es mejor pagar por lo que realmente se utiliza, y así es más barato para todos, porque el broker no tiene que subir el precio a las comisiones de intermediación, para cubrir costes de datos que muchos, de todas maneras, no utilizaríamos. Los datos de mercado de Forex son gratuitas. Las tarifas de feeds de noticias son francamente baratas. Luego, ya hablando de los costes de datos de Europa y Estados Unidos, nos encontramos los siguiente (en este caso estoy mirando la versión en inglés, porque es más completa en información que la española):

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Realmente, por 10$ ya se tiene acceso a las acciones de la bolsa de Nueva York o del  Nasdaq y también ese precio incluye los datos de casi todos los futuros. No parece caro. Lo mejor es que si la actividad de compra-venta genera 30$ dólares en comisiones, estos datos son gratis. Viendo la tabla, el hecho es que los datos que utilizamos con más frecuencia son gratis o de muy reducido precio. Y aquí está la tabla de precios para los datos de la bolsa de madrid (level I y level II y para Meff (derivados):

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Es decir, que si un no-profesional quiere ver cotizaciones españolas sin profundidad de mercado tiene que pagar 4 euros. Un coste que se amortiza rápidamente en la primera compra-venta teniendo en cuenta la gran diferencia de precios entre IB y los brokers españoles (la diferencia es más grande en acciones que en futuros).


Y aquí lo dejo por hoy. Espero seguir tocando diferentes partes de este broker en más entregas. Las siguiente, espero que sea "instrumentos y garantías". 

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Este artículo tiene 27 comentarios
En lo único que flojea un poco IB es en la plataforma gráfica que es muy sencilla. Pero tiene tantas posibilidades de conexión mediante APIs que casi es mejor ya que no tienes que aprender a usar la suya, puedes conectar la TWS hasta con la excell, además de NINJA, AMIBROKER, y muchas más.
28/12/2012 12:49
Desde que cerró optionxpress en europa, he estado en constante busqueda de broker para operar con opciones, y estuve entre interactive brokers y Mbtrading, finalmente me decanté por este ultimo debido al soporte gráfico que da en tiempo real ahorrándote costes en programas de visualización de acciones (como telechart que las da con retraso y previo pago)
29/12/2012 16:41
Hola Francisco, yo tambien tengo una cuenta abierta con Mbtrading, pero no me entero de algunas cosas como va....Por favor ¿me puedes escribir a mi correo, para que te pregunte?
Muchas gracias.
Mi correo es: ikeragirre@gmail.com
13/01/2013 17:33
Puedes lanzar ordenes desde la plataforma o desde el gráfico y puedes configurar la TWS para que no pida confirmación de la orden, de forma que en un click lanzas. Eso sí, si no eres experto mejor confirmar las ordenes, pero para ciertas operativas si vale.
Saludos.
28/12/2012 17:37
buenas tardes.
en cuanto a las opciones, tiene muy buenos precios pero no tiene grafico de riesgos , yo por ejemplo me fabrico el grafico de riesgo en TOS ( ya no acepta clientes españoles) y opero con IB.
hUGO no tiene gastos de custodia?? da igual que sean acciones españolas o usa.?. cobro de dividendos cobran algo?
29/12/2012 23:10
Muy buenas,

Pregunta a todos aquellos que tienen experiencia con IB:

Llevo desde hace mas de un mes intentando traspasar acciones desde un banco español a este broker, suele llevar tanto tiempo?

Un saludo
30/12/2012 15:52
antiguo usuario
Si en IB quiero abrir una cuenta en $ y otra en € para invertir con una moneda u otra dependiendo si opero en Usa o Europa respectivamente. ¿Hago una trasnferencia en € y el broker (IB) se encarga de transformar una parte en $?¿O le tengo que dar yo la orden a mi banco para que me haga una trasnferencia en $ y otra en €?. Gracias.
08/01/2013 19:19
Puedes enviar el dinero en la moneda que quieras. La solución más barata es enviar en euros ya que así tu banco no te "clavará el cambio de divisa, luego en IB si quieres dolares es una operación de divisa y el coste es muy bajo 2.5$. Tu banco seguro que te cobra minimo el 1%.
Si envias el dinero en € va a Alemania, si envias $ va a USA.

Saludos.
08/01/2013 23:58
Hola quiero abrir una cuenta con Interactive broker, para acciones de Europa y America, y para poner corto tambien..¿Se puede con IB ponerse corto en acciones?¿En Europa y America?

Entonces en la misma cuenta ¿que se tiene dinero en euros y dolares, segun el mercado que vas a utilizar?
13/01/2013 17:29
Hola Hugo,

Gracias por tu artículo muy útil.

Estoy operando con CFDs de acciones en USA y mi broker me cobra un spread de 0.03 o 0.05. Además de una comisión de cambio del 1%.

Me parce que IB será más barato pero no me queda claro. Serías tan amable de aclararme cual es la comisión de IB en CFDs de acciones USA y si hay comisiones ocultas ofreciendo un precio más alto?

He oido hablar de otro broker llamado Zecco. Tienes referencias?

Muchas gracias por adelantado.
18/09/2013 14:46
Hola Hugo,

Tus argumentos me parecieron convincentes y ahoro opero con InteractivebBrokers.

Dos preguntas que me han surgido:
- Los 10$ de datos a tiempo real en mercado americano salen gratis si uno opera a menudo. Los datos de NASDAQ Level II (15$ que pagas sin posibilidad de descuento) vale la pena? Para acciones con mucho volumen, es practicamente imposible ver nada en la pantalla de Market Depth.

- Me gustó mucho el libro de Dr Elder "Come into my trading Room". Me gusta utilizar pocos indicadores y Force Index es uno de ellos. En IB no está (como muchos otros). Qué herramienta me recomiendas para complementar IB? Francamente solo me falta el Force Index, y me sabe mal gastarme más dinero.

Muchas gracias
05/11/2013 01:07
A mi el Level II no me dice nada porque no soy un trader ultrarrápido.

IB es un broker y la función que tiene que tener es ser un buen broker. Programas de gráficos hay montones. Elige el que mejor te guste.

s2
05/11/2013 08:52
Hugo,

Muchas gracias. Como para ti, el Level II tenía poco sentido así que un gasto menos.

Permíteme por favor una última pregunta. Mencionas montones de herramientas. Serías tan amable de compartir los 3 que te hayan gustado más para que les eche un vistazo?

Muchas gracias,
05/11/2013 17:37
Hola Hugo,

Perdona, me refería a otros progarmas gráficos de analisis técnico, no a herramientas dentro de TWS.

Tipo "Real Time Pro" o "Visual CHart"?

Saludos,
06/11/2013 10:39
exelente articulo, estoy por abrir una cuenta en IB, vivo en Venezuela. mi duda es referente a los TAX . IB realizara algun tipo de retencion por compra venta de acciones norteamericanas? aun siendo extranjero tendre que hacer algun tipo de declaracion de impuestos al final de cada ano en Estados Unidos? muchas gracias
03/03/2014 15:19
Bien interesante los dos articulos sobre IB.
Para una persona neofita en el lenguaje de Sheakpeare,la plataforma de este broker es en ingles o hay opcion de poder elegir el castellano?.
23/03/2014 08:35
Hola Hugo.
Muchas gracias por tu información.
Revisando la web de IB (que ya está al completo en español), encontramos en la sección de costes esta página de costes generales:

https://www.interactivebrokers.com/es/index.php?f=otherFees&p=prime

...en la que indican que se aplica una tarifa de 30 USD cada día que se haga adquisición. Esto veo que no lo habéis comentado antes. ¿Es algo nuevo? ¿Aplica a todos los días que se hagan comprar de cualquier acción, opción o futuro?

Un saludo.
17/05/2015 15:46
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