Estoy sumamente sorprendido y conmovido por los eventos ocurridos en Francia. Ahora vienen las preguntas de rigor ¿Los “terroristas” están dispuestos a subir la apuesta y esto es un mensaje de que van a llevar la guerra dentro de las fronteras de los miembros de la OTAN? EEUU, Londres, España Francia todos atacados son miembros de la OTAN ¿casualidad?. Si 12 “terroristas” en forma de guerrilla mataron a más de 150 inocentes es una proporción de 1 a 15 algo insostenible para cualquier potencia del mundo incluyendo a los EEUU. ¿Guerrillas en el mundo civilizado?.
¿Se habrán colado personas mal intencionadas en la apertura de la frontera europea a Siria?. ¿A partir de hoy serán las grandes capitales europeas sitios seguros? No lo se y espero equivocarme pero esto parece ser solo el principio de algo más. Mis más profundo pésame a todos los franceses y sirios que han muerto bajo esta RIDICULA guerra con olor a petroleo.
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Winston Churchill dijo: "Entre más lejos miremos al pasado, más lejos podremos mirar al futuro". Obviamente Churchill no sabía nada de los mercados a juzgar por esa frase, ya que en los mercados invertir mirando a través del espejo retrovisor es una locura y una novatada de muchos. Muchos han descrito esta corrección como la del 2011, otros como la del 1996 etc.. es un tema entretenido sin duda para vender artículos, entrevistas entre otras cosas, pero les voy a decir un secreto que pocos saben , esta corrección es similar a la del 2015 y punto. Cuando los mercados rompan a la baja de una vez por todos aprenderán una lección incalculable, " el mercado de lejos se parece pero NUNCA es igual".
Seguir conduciendo mirando a través del espejo retrovisor es peligroso, sin duda van a chocar con una vaca o con un tren a máxima velocidad eso está garantizado, bueno comenzamos:
El dólar o el dollar index (/dx)
No hay que hablar mucho el que me lee sabe que llevo tiempo planteando que el dólar se prepara para un potente "rally" al alza y hasta el momento ha cumplido el libreto. El dólar a resuelto el triángulo con implicaciones alcistas y va rumbo a la zona de los 100. Todo apunta a que va por máximos históricos, y eso es una muy mala noticia para las aspiraciones alcistas como lo planteó en "La clave está en el dólar". La pregunta sigue en el aire ¿podrán convivir los mercados con un dólar extremo? Mi contestación:"La historia dice que no".
Imagen de abajo: El dólar a superado la resistencia de la que llevo tiempo dando seguimiento, y claramente se está preparando para la próxima fase. Una vez rota la resistencia es muy probable que llegue al área de la línea azul entrecortada y comience a formar un piso en el área de los 100.
Imagen abajo: Si lo miramos en intra-diario está cantado, esta recargando en el soporte de "cortísimo" plazo linea amarilla para atacar arriba de los 100
Los mercados
Una tendencia alcista se compone de máximos y mínimos crecientes, esto es una de las cosas más básicas en el análisis técnico y parece que a algunos se les ha olvidado bajo la trampa bajista de estos días, pero no se preocupen yo se los voy a refrescar. Lo mismo aplica para una tendencia bajista pero obvio a la inversa. Ahora ¿se están cumpliendo una o la otra?
¿Realmente estamos en tendencia alcista?, ¿en serio siguen creyendo que la tendencia sigue alcista? como dije en la definición de lo que es una tendencia alcista absolutamente NO, el NYSE y el NASDAQ no han hecho nuevos máximos históricos desde el verano. Si miramos la tendencia de corto plazo, o sea de unas semanas si estamos en tendencia alcista de corto plazo o mejor dicho un rebote o una dilatación un tanto brusca. Ahora si miramos la tendencia de mediano y largo plazo se puede filtrar un poco el ruido y ver con más claridad.
Para esto vamos a mirar los únicos verdaderos mercados, ya lo he mencionado otras veces pero creo que no está demás volver hacerlo. El NASDAQ y el NYSE, no podemos olvidar nunca que el resto son ÍNDICES REPRESENTATIVOS y no siempre están hablando la verdad. En especial la nueva estrella de moda el NASDAQ 100.
El NASDAQ y la "sueper estrella" el NASDAQ100
Primero vamos con el NASDAQ en mediano plazo su tendencia es lateral, todavía al día de hoy no ha marcado máximos históricos, lleva desde agosto sin marcar máximos por lo tanto no entiendo porque tanto festejo alcista. Claramente tampoco está en tendencia bajista, por lo tanto está en un lateral. Si miramos el gráfico del NASDAQ abajo el ultimo "máximo" lo pongo entre comillas pues en su día plantee que era todo una trampa bajista en "Ni el SP500, ni el Dow , ni el Russell ¿entonces quién?: Pues el NASDAQ tio".
Si nos dejamos llevar por el tono de los alcistas da la impresión de que esta en 10,000 puntos y ni siquiera a llegado a los "máximos" de la ultima trampa, ver gráfico de abajo. De hecho esta creando una resistencia descendente clara.
¿Podemos tomar por buena esta última subida del NASDAQ?, por lo menos a mi no me convence hasta el momento. Prácticamente el NASDAQ ha sido empujado a máximo por el NASDAQ 100. Y no es que las 100 compañías estén empujando al NASDAQ 100 son solo una porción de esas 100 las que lo han hecho. Miren el NASDAQ 100 en la gráfica de abajo: El sector de información y tecnología es prácticamente el 50% del NASDAQ100, y prácticamente se lo reparten entre Google, Apple, Microsoft y Facebook, increíble! Miren como han crecido estos mastodontes, imaginen si el NASDAQ 100 no hubiera echo el corte de ponderación de Apple hace unos años estuviera en 5000 puntos o más.
NASDAQ 100 , gráfico de abajo
¿Cómo es esto posible?, el NASDAQ es un índice ponderado a base de la capitalización bursátil de sus empresas, si miramos entre Google, Apple, Microsoft y Facebook componen prácticamente el 40% de la ponderación de este índice. Al menos a mi no me hace gracia que prácticamente esta subida sea por unos cuantos elementos del NASDAQ 100 y no se acompañado por una mayoría del mercado. Máxime cuando Apple prácticamente basa su modelo de negocio en un celular y está tratando de hacer la transición a ser un negocio más sólido, algo así como un conglomerado estilo Google. Facebook igual que Apple esta tratando solo que Facebook sí tiene que pelear frente a frente con Google, algo que Apple no tiene que hacer del todo. Google sin duda es sólida como un diamante, para mi es la empresa perfecta.
No es que yo sea un inversor de largo plazo y el muy analista fundamental, poco me importa para donde se muevan, si van para arriba bien y si van para abajo mejor, pero hay que tener un poco de todo en el arsenal. Recuerden yo soy un erizo o un zorro no recuerdo pero el que sabe poco de muchas cosas:-).
EL NYSE
El NYSE el gráfico de abajo habla solo, está en una tendencia bajista. Ni siquiera ha podido rebasar con claridad y fuerza la media de 200 sesiones línea amarilla. ¿Ahora quien esta diciendo la verdad? yo me inclino por el NYSE, ya que a diferencia de su homologo al otro lado el NASDAQ que de todos modos está en terreno neutral no está distorsionado por las grandes compañías del NASDAQ 100. Hagan sus apuestas las mías están del lado bajista y desde finales de agosto no he cambiado de escenario . Ya los más sabios alcistas han comenzado a suavizar su discurso y los más "cerreros" alcistas siguen guiándose por la masa.
La plata
Mi transacción estrella y donde más peso e puesto
Como plantee en "Una vistazo rápida a la plata"no pudo con la zona de los $16.00 a $16.50 y va con un saludable volumen de ventas hacia abajo. Tiene pinta de que va a buscar los $10.00, pero hay que hacer radiografía y ver los $13.50.
Bueno como plantee mas allá de un aspecto técnico el dólar es el verdugo. Como se mueva el dólar por arriba de los 100 puntos así se moverá la plata, si el dólar decide tomar un respiro al cruzar la zona de 100 o un poco antes, los $13.50 serán un piso de muy corto plazo.
Si decidiera ir en vertical sin tomar un respiro, una vista de una vez a la zona de los $10.00 a $11.00 no es descabellada.
El oro
El oro va para la zona de los $1000 con un posible objetivo más ambicioso a los $900.00. Al igual que la plata está presentando algunas divergencias alcistas pero no creo que sean de mayor importancia en estos momentos. Hace un mes cuando el oro marcaba $1177 en "Un vistazo rápido al oro y los mercados"alertaba que lejos de ir a buscar los $1400 o cambiar de tendencia, se estaba preparando para ir a buscar los $1000. Pues de momento vi una pequeña pandemia de artículos de cambio de tendencia en el oro, y eso solo significa que la masa esta revuelta y como siempre equivocada.
¿Recuerdan la resistencia de largo plazo linea entrecortada amarilla de la cual llevo mucho tiempo hablando?, ahora nació otra, eso quiere decir que el ataque a los $1000 @ 900 van a ser veloz, a diferencia de la plata que da la impresión de que es mas bajista el rango de ataque del oro revela otra cosa. El soporte linea naranja es valido pero el precio llego en mal momento a el, posiblemente el oro ni se entere de que había un soporte hay.
Petroleo
Por las fechas del 21 al 23 me puse corto en el petróleo rompió una soporte de corto plazo el jueves que había formado y claramente se dijere a los $35.00 y quien sabe si toca los $33.00 por hay va. USO es el ETF que utilizo es muy líquido. Pensé que sería el mercado quien arrastrará al petróleo pero al final fue a la inversa, el petróleo arrastró al mercado, no pasa nada es igual. Me siento un poco incomodo con el petroleo por los últimos acontecimientos y cualquier situación convulsa en oriente medio podría dispararlo para arriba. Hay que estar vivos con el crudo, un cierre del estrecho de Ormuz por ejemplo seria una bomba.
Conclusión
La tendencia bajista comenzó a finales de agosto, y lo único que los alcistas ganaron con la vela mensual de octubre fue un lateral que probablemente se extienda hasta el primer trimestre del 2016. Ya los alcistas más cerreros comenzarán a suavizar su discurso en cualquier momento, pero no se dejen engañar el mercado bajista comenzó en agosto y no luego cualquier argumento que nazca luego no debe de ser tomado con seriedad y punto, no hay espacio para tratar de maquillar.
A los alcistas no se asusten por el cierre violento por debajo de los 2040 del (/es), este no creo que sea su fin todavía, pero están cada día más cerca, vamos para el sube y baja.
Octubre les extendió el perdón pero el primer trimestre del 2016 viene por hay, les toca a los bajistas "humillar" a los alcistas y luego los alcistas "humillar" a los bajistas :-), pues así nos van a tener hasta que llegue la resolución del lateral que claramente el mes de agosto ya nos mostró que sera hacia abajo y no luego. Nos podemos entretener planteando y replanteando lo mismo durante el invierno, pero yo lo voy a tomar más suave y solo voy a esperar una vez más que el mercado haga lo suyo y disfrutar de este esquisto lateral que nos esta regalando el mercado.
A los más novatos, los tiburones los van a someter a un lateral para destrozar su portafolio y su confianza, de hecho desde el último trimestre del 2014 lo están haciendo pues la mayoría de los sistemas que ustedes utilizan son de seguimiento de tendencia y los laterales son asesinos de esos sistemas.
Siento mucha curiosidad en ver cómo los alcistas van a maquillar los argumentos que estuvieron escribiendo durante el rebote de septiembre y octubre.Como dije en mis anteriores artículos todas mis posiciones de apertura entre el 20 y 21 octubre ya no están en rojo todas están en VERDE, y mi super estrella la PLATA brilla como ORO para mi, la paciencia paga Waren Bufett.
Hay que dejar que los mercados dibujen....
