Bolsa USA, empieza a contar el factor megacapitalización (Los "osos" sufriendo mucho)

14 de marzo Incluye: SPX 14

Hace ya un mes, desde mi anterior articulo,  hablando de bolsa de usa, ¡¡como pasa el tiempo¡¡, ya tenemos encima la primavera, en aquel articulo hablaba de que " los osos iban a sufrir mucho" ( LINK), hacia mención, a ciertos aspectos,que siempre juegan a favor de un mercado amplio.

Realmente en un mes poco ha pasado, todos esperaban quizás la formación de ese hombro un poco más profunda, pero ya comentaba tiempo atras, en el articulo " de retest o no retest" ( LINK), que la inercia era de otra manera.

Nos estamos guiando por escalas semanales principalmente, pero la subida es curiosa, cuanto menos, en otras remontadas, casi siempre eran las megacapitalizaciones las que pegaban primero, pero está vez, ha sido el mercado menor el que ha golpeado primero, y lo que he observado este  ultimo mes, es que las megacapitalizaciones, tras la inicial arrancada, que duraba hasta primeros de febrero,  y ahora han vuelto a mostrar fuerza, principalmente Microsoft, en estos últimos dias ALphabet, más lejos quedan Amazon, Apple etc etc

Aun recuerdo aquel articulo de 13 de Enero, " valores a vigilar", de ellos actualmente Pay Pal, y Microsoft se encuentran en máximos históricos, y Alphabet muy cerca.

MICROSOFT SEMANAL:

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Quedan dos sesiones para confirmar ruptura semana, zona de macd más perfecta imposible.

Como digo, está inercia en la megacapitalización ha sido mas reciente, en sesiones anteriores, curiosamente justo cuando parecía que íbamos a caer.

CAPITALIZACIONES:

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Aun así, la megacapitalizacion todavía no ha mostrado todo su potencial, está aun rezagado.

Pero la amplitud, linea AD / NYSE, sigue mostrando factor adelantado de fortaleza:

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Linea AD hace pull back justo en la zona de resistencia, que ahora actúa como soporte, lo que me hace pensar que vamos a seguir subiendo sin problemas.

Ciertamente del mercado de USA, he hablado tantas cosas, que más o menos los que me seguís, conocéis el serial de artículos,  desde aquellos momentos de pánico a finales de Diciembre, cuando con el pánico indique que era compra, vuelta en V, etc etc, son muchas las cuestiones referenciadas: comparativas, estadísticas, pares, historia, psicología etc etc, pero yo me quedo con mi teoría, ya antigua, de que estamos en un momento de " salto de escalón histórico en precios"


Creo que la lección, a la que hemos asistido en los últimos tiempos, es bastante interesante, desde el punto de vista practico, y psicológico, y me alegra haber acertado el escenario, pero en realidad, les diré algo, el sacarle partido a un mercado bajista, es lo mas difícil del mundo, todos quieren acertar ese 50/60% tras un techo de mercado, pero la propia naturaleza de mercado hace que sea muy complicado.

¿Por qué? sencillo, la historia...., un alcista puede estar equivocado, y un bajista acertado, y curiosamente ganar el equivocado, y acabar perdiendo el bajista acertado ¿como? ................, sencillo, por la misma teoría de saltos históricos de escalones en precios.

Un alcista equivocado, puede tomar apego al factor " tiempo", y salir de la situación, pero un bajista acertado, tendrá que afinar el factor " momentum", puesto , que el factor tiempo se lo "comera", con otras palabras, un buy and hold solo es valido para alcistas, un bajista nunca podrá comprar y mantener, por lo tanto a lo largo del tiempo el mercado es alcista, y solo muy pocos tiempos son bajistas, estadisticamente hay menos probabilidad de acierto.

De cualquier manera, el hecho de plantearse un escenario u otro, (seamos sinceros" nadie se quiere comer el "marrón" de un ciclo bajista, o crash serio de mercado), se deben a factores técnicos, fundamentales o macro, pero  verdaderamente ninguna de las tres razones, sobretodo el análisis técnico ha dado señal de cambio, sí que ha sucedido algo parecido a 2016, y que ha dado ciertas señales muy al limite, pero es precisamente en ese limite, cuando el factor riesgo/recompensa se cruza con el fin de ciclo, hablo solo de teoría de precios por AT.

¿Algún día sucederá? puede, no somos adivinos, cuando esos parámetros técnicos, esa estadística en precios,  esté en contra, pues se cambia el "chip".

Más complicado, que todo esto,  por ejemplo analisis técnico,, fundamentales, o indicadores de macroeconomia etc, es analizar las divergencias entre mercados, unos mercados fuertes ( USA,) otros débiles (EUROPA), sectores etc , y más complicado aun es creer en parámetros del pasado, teorías diversas, que funcionaron en el pasado, pero mezclando momentos distintos, tanto en políticas monetarias, inflación, o nuevas realidades ( nuevas economías, nuevas industrias, nuevos mercados), este aspecto es claro, a nuevas realidades, nuevas configuraciones técnicas de análisis (a veces lo del pasado, ya no vale para pronosticar futuro).

Pero lo que nunca cambia es la psicología del mercado, y la historia del precio, y en indices generales ( podrán estar configurados con tales o cuales empresas, diferentes sectores, industrias, capitalizaciones, ponderaciones).etc, las empresas buenas se hacen más grandes, las peores, más pequeñas y salen del indice, jeje, todo son matemáticas, pero la historia es la misma: 500 empresas, "hagan juego, inviertan, visionen futuro" jeje

EL PRESENTE:

SP500 SEMANAL:

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La inercia es semanal, por lo tanto, analizar otro tipo de gráficas, en este rebote ha sido error, fracaso, tras tres semanas luchando con zona de 2820, esta puede ser la de ruptura, ¿o no?, para ello, hay parámetros determinantes, como entrada de CCI en zona 100, macd zona superior a cero, o ruptura de flujo de dinero, esto, como digo, en semanal, son señales irrefutables, con estadística alta,  pero a mas tiempo de permanencia de los indicadores, en las citadas zonas, mas trayectoria alcista en próximas semanas, no hay más, o lo tomas o lo dejas. jeje. 

Luego, ya el dibujar las trayectorias futuras, es un poco intuición, sí en 2800 puntos todos se pusieron cortos, es lógico que barran a "osos", pero también es lógico hacer ver al mercado que se superan máximos históricos, y luego recortar., ya sabéis el mercado siempre hace lo que quiere " para joder" a unos, y a otros, marear la perdiz. jeje.

El stop actual de seguimiento semanal, si se dibuja claro, mínimo ultimo semanal:  zona de 2725 aprox.

INDICE SEMICONDUCTORES MENSUAL:

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Muy interesante será ver el cierre mensual (Marzo) de este sectorial.

VIX DIARIO:

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Interesante también la zona que parece estar perdiendo el indice de volatilidad.

Estadística:

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Es el cuarto mejor comienzo (en los 49 primeros días del año) de la historia, la estadística a lo que luego resulto ser la rentabilidad fin de año, es muy alta.

Pero lo dicho, no hay más, estamos en inercia semanal, y es lo que hay que vigilar, queda mucho año aun, por cierto, el ANUAL en el SP500 que ya es de break alcita en latencia.

Saludos, y suerte.

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Este artículo tiene 14 comentarios
Un dia me da por escribir lo que pienso sobre el Dow. Con los dedos de una mano se pueden contar los que nos mantuvimos a finales de año pensando que no era un crack ( comente que como mucho un 20% , algo parecido al 98 ). Hemos remontado y los osos en la cuneta. Ni hubo crak ni creo que lo haya en este ciclo. Lo del 2000 o 2008 para mas adelante. El salto de escalon o rotura de una gran caja tiene correcciones severas por el camino pero son parones en el tiempo para purgar la sobrecompra. Como tu Juan A. sigo viendo mas subida. Por mucho que digan que mirar al pasado no funciona, creo que analizadolo se aprende mas de lo que se piensa.
14/03/2019 02:23
Y que lo digas. Mucho mucho. Pero es que no son creíbles ni las valoraciones ni las cotizaciones estratosféricas ylo que está pasando. Ya no me duelen las picaduras de las abejas, me he acostumbrado, podría soportar hasta las de las avispas asiáticas. Solo veo trampas tahúres y cartas marcadas.
14/03/2019 06:50
Valoraciones estratosfericas?
Tienes ATT a un per forward del 8x y un 6,6% dividendo.
CVS CardinalHealth Walgreens Sector Salud Defensivo con um per 10x 11x.

Etc etc etc

Hombre si te fijas en amazon tesla o msoft. Tres acciones que no conviene comorar Hoy por sus Altas Valoraciones...
14/03/2019 09:24
En respuesta a Juan A Beño Mateos
No me referia a AT sino a la valoraciones per etc... ablas que comentaba FranValderrama: "las valoraciones ni las cotizaciones estratosféricas"
16/03/2019 14:51
En respuesta a Juan A Beño Mateos
No me referia a AT sino a la valoraciones per etc... ablas que comentaba FranValderrama: "las valoraciones ni las cotizaciones estratosféricas"
16/03/2019 14:52
Microsoft parte de zona de congestion en diario desde hace días. En semanal y mensual lo mismo. Asi que opino igual, rotura clara de máximos y buen recorrido en 2019. Amazon también la veo bien para 2019
14/03/2019 12:39
El AT es tozudo ,Microsoft se apoya en la primera directriz relevante ... se busca el giro y cuando puedas trazar una directriz alcista te incorporas ,eso es AT ,es fácil si te olvidas de la macroeconomía y temas geopolíticos pero si se estás a todo es muy difícil, en realidad fue bajista hasta la primera directriz y eso es fortaleza de fondo, jajaja
En realidad es muy facil... Es para personas normales no es apto para doctores en economía ni para nobeles... con no ser muy tonto es suficiente,jajsjsja
18/03/2019 11:13
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