Warren Buffett vs. S&P 500
15 de octubre, 2013
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Inversor particular. Profesor en el Centro de Estudios OMMA y el Título de Experto en Bolsa y Mercados de la Universidad de Alicante. Director... [+ info]
Inversor particular. Profesor en el Centro de Estudios... [+ info]
No hay ninguna duda de la genialidad de Warren Buffett. Pero seamos rigurosos: en los últimos años la cotización de Berkshire Hathaway no ha subido (principalmente al menos) por la brillantez de Buffett, sino simplemente porque el mercado en general ha subido como la espuma.
Los siguientes gráficos son muy ilustrativos, ya que muestran la elevadísima correlación de la cotización de las acciones de clase B de Berkshire, y el ETF de más peso del S&P 500:
Correlación de .98. Y esto no es solo cosa del último año...
Como alguna vez me ha comentado Pablo Martínez Bernal, las rentabilidades de Buffett, pese a seguir siendo notables, han perdido el brillo a medida que pasaba el tiempo. Su primera década fue la mejor, su segunda la segunda mejor, y así sucesivamente. Uno de los factores importantes en este sentido es que la cantidad de activos gestionados ha crecido muy considerablemente, lo que presenta limitaciones, además de que le hace más difícil descorrelacionarse y batir al mercado.
Fuente: Video semanal de All Star Charts.
Este artículo tiene 5 comentarios
Copiar a WB ya no tiene sentido, habrÃa que buscar gestores prometedores que invierten en MID/SMALL caps.
A 1 y dos años, Berkshire Hathaway bate por bastante al S&P, no así en 5 años.
es.finance.yahoo.com/...
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Los gráficos no parten de mismos niveles, lo que los desvirtua.
En mi opinión, Buffet sigue siendo interesante seguirle pero en las entradas pues tiene la facilidad de que puede hacerlas sin que se conozca, pero hay gestores que pueden permitirse mayores plusvalías siguiendo valores de menor capitalización. El problema lo tiene en las ventas, pues quién? va a querer comprar el paquete de Buffet sabiendo que se sale de esa empresa y son paquetes grandes que no pasan desapercibidos, llevan su marchamo.
es.finance.yahoo.com/...
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Los gráficos no parten de mismos niveles, lo que los desvirtua.
En mi opinión, Buffet sigue siendo interesante seguirle pero en las entradas pues tiene la facilidad de que puede hacerlas sin que se conozca, pero hay gestores que pueden permitirse mayores plusvalías siguiendo valores de menor capitalización. El problema lo tiene en las ventas, pues quién? va a querer comprar el paquete de Buffet sabiendo que se sale de esa empresa y son paquetes grandes que no pasan desapercibidos, llevan su marchamo.
Hasta 3 meses mas tarde ni se sabe que ha comprado o vendido, no?
Gracias por el aporte, Asier. Tienes razón en que en rigor habría que haber indexado ambas cotizaciones para ver la evolución comparada con precisión. No obstante, la correlación se ve clara.
Desconozco los plazos de la bolsa norteamericana, con esas cosas hay que contar. Les pasa lo mismo que a Bestinver que cuando quieren que se sepa lo dicen de una u otra manera y el que sigue la bolsa lo debe tener en cuenta, se te puede haber pasado el arroz.
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