Señales técnicas de alerta en las bolsas europeas

12 de enero, 2015 15

Aquellos que me habéis seguido en los más de 280 artículos que he publicado en inBestia sabréis que no soy un gran seguidor del análisis técnico y que la mayoría de mis artículos han estado relacionado con la macroeconomía y con los ratios de valoración de los mercados. Pero ello no implica que el análisis técnico así como las señales que nos proporciona sean inútiles o no les preste atención. 

En mi análisis técnico simplemente utilizo gráficos mensuales (en coherencia con el análisis mensual de los datos macro) y tan solo tres indicadores: macd + media móvil 10s + curva de Coppock (sólo para señales de compra). Dado que mis decisiones se basan principalmente en los datos macroeconómicos, no considero necesario añadir más "ruido" a los gráficos.

Con respecto a la mm10s / mm12s, su uso se basa en el paper publicado por Mebane Faber titulado “A Quantitative Approach To Tactical Asset Allocation” y cuyas señales son extremadamente sencillas de seguir: comprar si precio > mm10s y vender si precio < mm10s. 

Como vamos a ver en los gráficos inferiores, en la mayoría de las bolsas europeas se ha producido un corte bajista del macd mensual, lo que típicamente suele ocurrir con techos de mercado o, como mínimo, con amplios mercados laterales. Igualmente, la mm10s se ha girado a la baja y el precio se ha situado por debajo de ella en muchos de los índices. Si a estas señales técnicas de medio plazo de gran fiabilidad le unimos la debilidad de los datos macro de la Eurozona (actualizados a diario en mi cuenta de twitter @gestionyfondos), como mínimo debemos darles algo de credibilidad.

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Con respecto a Estados Unidos, dicho corte bajista del macd todavía no se ha producido, con la excepción del Russell 2000, lo que unido a la fortaleza macroeconómica (La FED de Chicago no ve riesgo de recesión en USA) nos hace seguir siendo optimista respecto a este mercado.

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Así pues, estas son las señales técnicas que a día de hoy veo en los mercados. Esto no implica que el mercado europeo vaya a desplomarse, pero en mi opinión son unas señales técnicas importantes y que me ha parecido interesante compartir con vosotros.

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Este artículo tiene 15 comentarios
antiguo usuario
Yo miro esos graficos en europa el unico que es alcista es el Dax, los demas parece un rebote, pero todos estan por encima de la recta directriz alcista, desde los minimos de octubre el Dax esta por encima de una recta de aceleracion alcista, por el momento es alcista, hay momentos de miedo que se resuelven al alza ,S2
12/01/2015 11:23
Hola Pepe. Ya te he "oído" destacarlo varias veces y así es. El Dax es alcista y cuando el principal es alcista podría afectar a los demás porque es el que tiene poder de arrastre. Pero ya lo dice el maestro, cada uno con sus ojos en el gráfico que tiene su pasta. O te crujen. S2.
12/01/2015 12:36
Gracias Ricardo.

Creo que es un artículo interesante, en el que trato de unir a esos datos macro débiles de la Eurozona una visión técnica distinta. De este modo, ambas se complementan y tenemos una visión mejor y más precisa.

Un saludo.
12/01/2015 13:42
Magnífico artículo, Jorge.
No quería pasar sin decirlo. Enhorabuena!
En cuanto a los gráficos se pala lo evidente. La cosa no pinta bien ( la señal de corte del macd en mensual es una señal muy potente y a la hay que prestar atención). Estaremos, pues muy pendiente por si empiezan las rebajas ;-)
Un abrazo,
12/01/2015 18:32
Gracias inversorsensato. Es una de los indicadores más fiables utilizado en gráficos mensuales, de ahí la importancia que le doy. Pero como todo, si a ello le unes los datos macro, la herramienta se vuelve todavía más potente.

Es decir, ahora mismo la debilidad macro se está viendo reflejada en los precios, lo que personalmente me invita a la cautela.
13/01/2015 10:47
Buen articulo como los que acostumbra el autos. Yo personalmente este año 2015 me lo todo para reflexionar mis 10 años de Trading que tengo mucha información acumulada y mucho diario de trading y seguro me equivoco pero este año me quedo en la reflexión que me hace falta.
12/01/2015 20:42
Efectivamente. El macd mensual es de los indicadores más antiguos y sencillos, pero uno de los más fiables para los seguidores de tendencia. En la mayoría de ocasiones para ganar dinero no hay que inventar nada raro. Tan solo una media móvil y un macd nos pueden ser muy útiles.

Estaremos atentos. Si los datos macro de la Eurozona se giran al alza y retoman con fuerza la senda de la recuperación, la señal del macd no será válida, pero de momento quedamos a la espera.
13/01/2015 10:48
No puedo estar más de acuerdo contigo. Yo, como he dicho, tan sólo utilizo el macd mensual y la mm10s o 12s. Y para señales de compra, la curva de Coppock. Simple y sencillo, pero tremendamente efectivo.
13/01/2015 11:17
Gracias Arbellae.

Si, generalmente se utiliza como señales. De todos modos, en los gráficos he incluido un histograma en el macd, que marca con mayor precisión los suelos y los techos. Por ello, mi recomendación es utilizar el macd junto con el histograma, ya que nos permiten afirnar más las entradas y/o salidas.

Saludos.
13/01/2015 10:50
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