El siguiente gráfico data de mediados de diciembre. Desde entonces, el Russell 2000 ha pegado otro tirón alcista, y por ello el riesgo es aún mayor. Existe sobrecompra y exceso de optimismo en las Small Caps USA, que podrían corregir en paralelo a las FAANG donde también hay un exceso especulativo.
Es muy poco habitual que los encuestados (Gestores institucionales) respondan que son más optimistas en las pequeñas que en las grandes, y sin embargo no solo lo son, sino en porcentaje elevado (30%). Este tipo de CONSENSOS son casi siempre una llamada a la acción (para llevarles la contraria), o al menos a estudiar el tema más de cerca.
El siguiente gráfico nos muestra la comparativa en Russell 2000 (negro) y SP500 (naranja), desde agosto de 2019.
La misma comparación pero desde el suelo de marzo: aquí se aprecia el "Calentón" que han tenido las small caps, puro reflejo del entorno especulativo máximo que hemos vivido.
La velocidad a la que ha subido el índice Russell 2000 ha hecho que su media móvil de 200 sesiones ha quedado lejos, muy lejos con respecto a lo que suele ser normal, aunque obviamente todo tiene que ver con el crack de marzo de 2020. Pero en cualquier caso, es otra lectura de SOBRECOMPRA, es decir, de posible agotamiento alcista.
Casi el 90% de los componentes del Russell2000 han llegado a cotizar por encima de sus respectivas medias móviles de 200 sesiones. Y esto es otra señal de exceso de optimismo, al menos a corto plazo.
Os dejo con el vídeo que he publicado en mi canal de Youtube donde repaso y comento estos gráficos, y termino con los niveles y posible escenario de corto plazo para el Russell 2000 a nivel puramente chartista.
