¿Qué broker elegir para operar? II. Las bucket shops y los CFD

22 de octubre, 2012 1
Fundador de inBestia, desde el 7 de enero de 2019 gestor del fondo Esfera Team Trading FI, autor libro "El Inversor Global: inversión y... [+ info]
Fundador de inBestia, desde el 7 de enero de 2019 gestor... [+ info]
2º en inB
2º en inB

Hace poco estuvimos hablando de lo increíblemente caros que son los brokers españoles con respecto a otros brokers extranjeros. Hicimos comparaciones y vimos que habían brokers españoles que por algunas operaciones nada exóticaspodían llegar a cobrar hasta 25 veces la comisión de otro broker extranjero en el que, por cierto, no es nada difícil abrir cuenta.

En aquél artículo comparé Inversis Banco y vimos que era carísimo. Normalmente, todo lo que sea un banco, tipo Santander, Bankinter, etc son especialmente caros para operar. Después hay otros brokers que solo se dedican a a la intermediación, pero en mi opinión siguen siendo muy caros. Desde luego tienen precios más competitivos pero las comisiones mínimas a pagar son una barbaridad. Alguien me decía que para "jugar" en bolsa estaban bien. Y no puedo más que darle la razón. Si lo que desea es jugar y divertirse un rato, esos brokers están bien. Igual que cualquier casino está bien. Ahora, no es adecuado para aquél que se toma los negocios bursátiles de otra manera. No digo de forma profesional, pero si al menos con un poco de seriedad. 

Y  después hay una tercera categoría de "brokers" (lo de las comillas es intencional) que son una serie de casas de apuestas (tal cual) que podrían asemejarse a las bucket shops en las que operaba el legendario Jesse Livermore a finales del siglo XIX y principios del XX. Estas casas directamente no ofrecen la intermediación en ningún instrumento serio como acciones, futuros o bonos. Lo que ofrecen son, habitualmente, CFDs o contratos por diferencias, que es la forma más rápida de perder todo tu dinero. ¿Por qué? 

1) A causa del apalancamiento excesivo, que no es un problema en sí mismo, pero la gente que usa CFDs lo exprime al máximo.

2) A causa de la continua estafa que suponen las ganancias del "broker" mediante en diferencial de la horquilla (bid-ask spread). 

3) A causa de la sistemática "voladura" de posiciones de los clientes cuando le interesa al "broker" o de "inesperados deslizamiento a la hora de la compra venta". 

4) A causa de que el "broker" o "bucket shop" está interesado en la pérdida del cliente.

Normalmente estas bucket shops se presentan como libres de comisiones.

A este tipo de brokers "sin comisiones" les llamo los "brokers místicos". Porque desde Catalina de Siena, que estuvo 8 años sin comer ni beber o, desde Rosa María Andriani que llegó a los 28 años sin hacer ambas cosas, la civilización occidental no había conocido entidad física o jurídica que solamente de aire se sustentara.

Pero la ficción o mitología se hizo realidad y ¡no cobran comisiones!  No, por favor, no se lo crean. Hablando de santos recuperemos estas palabras del evangelio de San Mateo que vienen muy adecuadas al momento:

"Cuídense de los falsos profetas: se presentan ante ustedes con piel de ovejas, pero por dentro son lobos feroces. Ustedes los reconocerán por sus frutos. ¿Cosecharían ustedes uvas de los espinos o higos de los cardos?Lo mismo pasa con un árbol sano: da frutos buenos, mientras que el árbol malo produce frutos malos.Un árbol bueno no puede dar frutos malos, como tampoco un árbol malo puede producir frutos buenos. Todo árbol que no da buenos frutos se corta y se echa al fuego"


La realidad, como siempre echando mano de la Ley de la Paradoja, es que estos "brokers" -o mejor dicho "bucket shops"- son por definición caros en todos los sentidos posibles (se suele decir que "lo barato sale caro"). Pero su problemática no acaba en que sus comisiones ocultas son altas, además se da la circunstancia de que estos "brokers" de CFDs no son unos simples intermediarios, sino que en realidad son sus contrapartida y juegan contra usted. 

Así que además de "no cobrar", le dan las cartas marcadas "pero no hacen trampas" porque "son sus amigos".

Vamos por partes ¿Por qué "no cobran comisión"?

Es completamente falso que no cobran comisión, solo que lo hacen de una forma diferente. En vez de decirle a usted que comprar acciones de Santander vale 0,2% por operación, le dicen que es gratis pero la realidad es que le "aumentan la horquilla". Así, si en el mercado regulado la mejor demanda es 10,05 y la mejor oferta es 10,10, ellos no le ofrecerán el CFD basado en esos valores pùblicos, sino que un CFD siempre viene con una horquilla ampliada. Pongamos que en la práctica comprar esos CFDs es como comprar y vender la acción del SAN a 10,00 y 10,20 ¿ve? Dónde antes la horquilla era 0,05 ahora es 0,20, lo que representa una diferencia de 0,15 que se lo gana el "broker que no cobra". Esto es una vergüenza y su publicidad completamente engañosa.

Pero esta no es la parte mala, al fin y al cabo comisiones caras cobran todos los brokers españoles. La parte mala de verdad, es que los CFDs son como el casino de mala muerte no regulados donde usted juega contra quien tiene las cartas marcadas. Por supuesto, es tan increíble, ¡que no se puede creer!  No estamos hablando de instrumentos financieros como los futuros que cotizan en un mercado público, con un contrato estandar, una cámara de compensación central y donde la información queda registrada "con luz y taquígrafo". En el caso de los CFDs, un broker de mala muerte le dice a usted "vamos a hacer una apuesta privada, si usted compra este CFD y el índice sube yo le pago, si baja, usted me paga". Y eso es todo. Justo en apariencia ¿verdad?

Veamos la realidad:

El "broker" de CFDs, que sabe donde están todas y cada una de las órdenes de sus clientes, cuando vea que si hace subir o bajar ligeramente el mercado que él mismo ha creado con su clientela, puede hacer saltar las órdenes stop loss o de inicio de posiciones según lo que más le convenga ¿usted qué cree que hará? 

Como ya sabemos que estas "bucket shops" no se nutren del aire como Catalina de Siena y que además todos esos empleados del "broker" cuestan dinero, pues lógicamente el "broker" le hará saltar su operación, le "reventará" su stop loss o hará que su órden limitada salte, para después continuar siguiendo al mercado de futuros. Es decir, como ellos son los que "crean" el CFD para usted, ellos son el mercado o "lo hacen" por eso se les llama "market markers". Sí, el CFD es una apuesta sobre un subyacente, que no suele ser un índice sino el futuro de un índice. Pero eso no significa que el CFD deba seguir al milímetro lo que hace el futuro. Puedes haber "pequeñas desviaciones" que casualmente hacen saltar las operaciones que le interesa al "broker". Por que desde luego en usted no van a pensar. Al revés, saben que quienes operan CFDs lo pierden todo y cuanto más rápido le despojan de su capital, mejor, que los bonus se pagan cada año.

Pero todavía hay más. No es que sean caros y ellos manejen su mercado de CFDs a su antojo. La realidad aún es peor: no existe un mercado de CFDs, ni siquiera el que ellos teóricamente fabrican. Por supuesto, es tan increíble que no se puede creer. Ellos, sí, le dan contrapartida en una apuesta sobre que algo suba o baje. Pero ¿usted qué piensa? ¿qué ellos cubren su riesgo yendo al mercado de futuros a cubrirse ante la eventualidad de que usted gane? 

No me haga reír. Los CFDs son el producto estrella para las personas más inexpertas que llevan poco tiempo en los mercados. Y como saben eso, saben que las probabilidad de que cada uno de sus clientes pierda todo su dinero en unos meses, es cercana al 100%. Sí, casi 100%Directamente, esperan sentados a que el novato que usa estos instrumentos se arruine hasta quedarse con todo su dinero. La comisión no es el beneficio de estos "brokers". El beneficio de ellos es su pérdida. El "broker" ni es su amigo ni un intermediario neutral como debería ser un broker decente. Estos "bucket shops" son directamente su peor enemigo y si ha operado con CFDs le puedo asegurar que le están timando sistemáticamente.

Tal es así que la ASIC, es decir, "la CNMV australiana", menciona en su sitio web oficial que las apuestas con CFDs tiene más riesgo que las apuestas de caballos o los casinos, ya que mientras en las apuestas de caballos y casinos solo se puede perder lo apostado, con los CFDs puede perder hasta su casa. ¿Cómo? Imagine que mañana un loco ataca una torre en un país desarrollado y declara la Yihad islámica y que el mercado al día siguiente abre un 5% más abajo. Si usted va apalancado hasta los dientes, es probable que pierda su cuenta y que además le deba mucho dinero al "broker"...que no es su amigo y le hará pagar.
Imagen
¡Oye! pero olvidemos que es una forma carísima de acceder al mercado, que el "broker" sabe perfectamente cuales son tus cartas y que, además, no hay mercado sino que se están partiendo de risa mientras te ven perder. ¡Olvidemoslo! ¡por que es gratis! ¡gratis! ¿oíste bien? totalmente gratis.

Y las ovejas van juntas al matadero.

Aparte de Australia y Reino Unido, dos países con alta cultura financiera, los CFDs están permitidos en Europa pero no en EEUU. Y hay que tener en cuenta que en EEUU están permitidas muchas "armas de destrucción masiva" en palabras de Buffett. Pero curiosamente, los CFDs están prohíbidos. Como tienen experiencia de finales del siglo XIX y principios del XX con las "bucket shops", han decidido, sabiamente, no caer en el mismo error. Por otro lado Australia ha creado un extraño mercado público de CFDs con lo cual es caso aparte. Y los británicos, bueno, siempre han conducido por la izquierda. 

Mi consejo: no operen en un broker de CFDs o en un broker de Forex en donde le digan que "operar es gratis" y donde "le aseguren la horquilla" porque esos son dos signos inequívocos de que usted está operando en una bucket shop, donde las probabilidades de ganar son casi 0. Promesa. 

Y mi pregunta es ¿dónde están los organismos que debería velar por la integridad de los mercados financieros? 

Se les escaparon las Afinsas, los Forum filatélicos, las gescarteras, las rumasas, las preferentes y ahora se le están escapando estos intentos de brokers que tanto daño están haciendo al panorama financiero en España. ¿Es moral permitir que haya "establecimientos" donde es más difícil ganar que en los casinos? ¿No debería haber un escrupuloso examen del candidato a trader para ver si está en sus facultades el operar con estos productos? No olvidemos que, con las preferentes, muchos eran analfabetos y se les hacía firmar documentos incompresibles para cualquiera. Pues aquí, muchas personas bien educadas e inteligentes que desean iniciarse en los mercados, están siendo engañadas por una especie de analfabetismo muy extendida en el mundo hispanoamericano: el analfabetismo financiero.

Usuarios a los que les gusta este artículo:

.
Este artículo tiene 1 comentario
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.

Síguenos en:

Únete a inBestia para seguir a tus autores favoritos

Publicidad