Esta es una de las clásicas formaciones de techo de mercado en la que se apoyan algunos análisis técnicos y "recuentos" de ondas. No voy a profundizar en la teoría sobre la que se desarrolla toda la formación "three peaks and a domed house", tan solo os voy a presentar el esquema o patrón y algunos ejemplos prácticos que nos ha dejado recientemente el mercado.
Esta es la teoría:
Y estos algunos ejemplos recientes en RV USA (fuente: Hussman Funds)
1928 - 1929
1972 - 1973
1999 - 2000
¿2013-2014?
Una formación que encajaría con nuestro análisis, donde recogemos una alerta bajista importante en las primeras semanas de enero que apuntan a una caída del orden del 15% en los mercados de acciones. Esta es la evolución de RV EUR en las 30 semanas posteriores a una alerta bajista de GdC. Hace 7 semanas de la última alerta (línea verde en el gráfico de la derecha), y así es como contrasta con la media que observamos de los diferentes episodios, así como de la mejor y peor senda que extraemos de esas observaciones.
Nos quedaría una "cuarta vía" que complete a la media, mejor y peor. La vía de esta vez puede ser diferente ¿no?
Lo que no se puede decir es que no tengas coraje para opinar. I love it!
Más que coraje, creo que simplemente es un análisis pragmático y objetivo. Ponemos sobre la mesa las lecturas de unas herramientas que han funcionado razonablemente bien en los últimos años. Y vemos como se ha comportado el mercado en esos entornos.
Pero lo más importante es la aplicación. Que tengamos un escenario táctico bajista o alcista se quedarían en meras palabras si no aplicáramos todas nuestras herramientas a una cartera.
Por eso decidimos construir la cartera 4x4 GdC. Para tener un VL que refleje el valor que podemos aportar, tanto desde la aportación de rentabilidad como de la gestión del riesgo.
Resumiendo, "de las musas al teatro".
Creo que es un error enfrentarse a la gestión con escenarios digitales (bajista o alcista). Hay mucho más matices, interesantes para construir carteras.
Nuestro sesgo bajista de las últimas semanas no quiere decir que estemos 100% en cash y 0% en RV. Es muy importante no caer en simplificaciones y posiciones extremas.
Saludos!
Nadie ha dicho lo contrario. Yo he tenido un sesgo bajista desde enero y estoy 100% comprado (y he sumado más compras en las caídas).
Así que fíjate, se puede creer que la bolsa caerá y aún así no hacer nada por defenderse.
s2
nota: he tenido y no lo tengo más de momento.
Será interesante este primer semestre… ;))
A ver semana a semana por donde va esa línea verde.
A lo mejor nos sorprende con un nuevo resultado…
Pero más que el camino de esa línea semana a semana me interesa lo que pueda aportar la 4x4. De momento la clave de estas primeras semanas está siendo el oro y los fondos de RF.
Duelo de titanes!
Me encanta, aunque estoy más perdido......creo que casi todos somos bajistas por naturaleza y basta con darnos algo de carnaza para volvernos locos.
No consigo ir al rebufo inversor de Hugo por analisis como el tuyo, Daniel, y otros como el de Francisco Toledo "Vistazo al invierno europeo de Kondratieff" o el de Pablo Gil en rankia y aprendeaoperar
http://www.rankia.com/blog/aprende-a-operar/2123073-que-pasara-bolsa-2014-1-4
Saludos
LEP
Para colmo, acabo de leer en unience artículo de j.m. Mazo gestor del fondo Maral Macro de abante, que lo pone todo muy negro, vamos como el artículo de Francisco Toledo.
En fin , creo que haré caja de los últimos 3 años y compensaré con unas muchas minusvalias anteriores de un consejito "preferente" de los de banif.
Y a seguir trabajando!
Saludos
LEP
Pues yo sigo viendo a todo el mundo pendiente de la gran corrección, del próximo mega mercado bajista y demás. Todos los análisis que leo son de este tipo. Apenas leo análisis optimistas sobre la bolsa de USA. Todos dan por acabado el ciclo económico-bursatil...
Mi apuesta de techo, puestos a mojarnos... 2017 aprox.
Buenas LEP,
Un humilde consejo: cree en ti mismo, escucha a unos pocos.
Tanto si ganas como si pierdes será cosa tuya, y esa es la mayor de las satisfacciones.
Saludos!
Parece que no hemos salido del 2008, porque mucha gente salió escaldada y no supieron subirse a la ola de nuevo , y ya estamos con otra! Por Dios!Europa queda que despegue, los datos macro van mejorando, y ya no se habla de aquello de rescates, euro roto....pienso que China, datos empresariales no tan brillantes, etc, pueden traer una megacorreción, creo que la podemos oler, pero nadie ha visto el monstruo. La duda es cuando salirse, preservar ganancias y no perderse subidones.
En fin, en un post anterior me aconsejó algo Daniel , y creo que tiene una gran parte de razón .
Saludos
Megacorrección en China???. Te parecerá poco el -70% desde máximos en 2007. Dicho esto puede seguir cayendo, pero la megacorrección ya esta hecha.
Publicaré en breve una traducción del ciclo económico según Ray Dalio. Creo que se entenderán muchas cosas con él.
Por cierto, el artículo de Francisco Toledo , al que me refería, tiene los gráficos muy visuales en su canal, con su explicación muy apoyada en j.luis cava , pero opino que es muy sesgado a un gráfico , sin tener en cuenta muchas otras variables.
Saludos
Jorge, me refería a que una visión agregada, conjunta de problemas que pueden pasar, son los que pueden traer la megacorreción , pero que lo duro que pasó en Europa con las intervenciones y rotura del euro, han desaparecido. Por eso creo en una megacorrección y no en fin de ciclo alcista.
Por cierto, habrá que enmarcar el dinero emitido por los bancos centrales en un escenario de afectación a mercados financieros, si es real o no.
Saludos y os dejo que llega el momento de desconectar.
LEP
Yo creo que todos esos aspectos están más que descontados en precio, sobre todo en emergentes. Puede haber sorpresas, pero probablemente por el lado positiva. Todo el mundo, salvo raras excepciones, es negativo y odia emergentes...
Ese escenario se invalidaria con una nueva superacion de maximos, pero ahora lo que se esta viendo es una descorrelacion sp500 dow 30, es importante ver que hace la volatilidad en zona de soporte.
El Dow Jones es una reliquia del pasado. Su construcción (cálculo) lo hace un indice extraño. Es mejor ignorarlo.
El dow jones transporte se recupera más rápido que el DJI, no veo que este fallando la teoría de Dow y en consecuencia el apocalipsis no veo hasta que deje de emitir la FED o bien suba las tasas; y como para que esto suceda falta mucho, el camino es up.
