La mejor fase alcista: los cierres de cortos que revientan resistencias

22 de octubre, 2015 14
También conocido como Niko Garnier, soy actuario de formación, y he trabajado en BBVA (gestora de pensiones y gestión de activos de la... [+ info]
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4º en inB
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Cuando no hay grandes noticias y el sentimiento sigue siendo escéptico, después de un amago bajista y rebote fuerte (inicial), es cuando más "fácil" se gana en bolsa. Ahí es cuando nuestro escenario (y posiciones) están ya construidas, y aunque siempre cabe la posibilidad de una recaída y un susto, no queda otra que esperar y aguantar, porque sería un error tonto cerrar posiciones por el miedo a un recorte de corto plazo.

Esto aplicado el SP500 por ejemplo, significa que a pesar de la posibilidad de un recorte (pequeño), no había que vender en resistencia, y todavía menos intentar abrir cortos. El discurso acomodaticio de Draghi "sorprende" hoy al mercado y provoca estas reacciones intradía:

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Que se traducen en gráficos de velas diarias como éste del eurostoxx50: así es como se revientan resistencias, después de una consolidación lateral-alcista (ya por encima de la Media móvil de 30 sesiones), pegados a la resistencia clave.

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En realidad eso es la excusa del mercado para subir...pero nosotros sabemos que no es así. La realidad es más técnica: seguimos bajo el influjo de los cierres de cortos, es decir, los operadores que se pusieron bajistas durante septiembre (y el rebote de octubre), y ahora tienen que cerrar.

Muchos de ellos ya habrán cerrado. Pero la cuestión es la siguiente: ¿quién vende ahora? ¿quién compra? Es posible que muchos de esos cortos ya estuvieran cerrados, pero los "pocos" que queden son de sobra suficientes para desestabilizar el equilibrio de oferta y demanda de corto plazo, y cualquier noticia es susceptible de inflamar el mercado.

En un día como hoy, lo de Draghi es una excusa, que tiene mucho más de psicología que de realidad (aunque alguno diría, con razón, que la psicología también forma parte de la realidad). En un contexto técnico de mercado donde ya se ha producido un primer tramo de rebote, y donde llevamos varios días de consolidación (que por cierto, era la típica consolidación lateral-alcista, es decir, fase de descanso en que la bolsa incluso tiende a gotear al alza...), ¿qué pasa si no se produce ese pequeño recorte que muchos están esperando? Pues que la subida se verticaliza... y después ya veremos si no estamos en una enorme onda B de Elliott, que son las más especulativas.

La conclusión de todo esto es que no es una sorpresa que la bolsa acelere la subida, y que no debemos enfrentarnos a esos cierres de cortos, todo lo contrario.

El escenario alcista sigue su curso, y veremos cómo cierran mañana las velas semanales, que con el impulso de hoy jueves, ya tienen esta pinta, superando el máximo local anterior de finales de agosto, y confirmando así el doble suelo con objetivo cerca de los 3.600 puntos.

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Este artículo tiene 14 comentarios
antiguo usuario
Supongo que los cortos se vuelven largos por partida doble una por cerrar y otra por abrir largos, (eso hago muchas veces cierro y abro al contrario), el coctel es explosivo, y lo normal que suba en vertical hasta el punto en que bajo todo, y en maximos entrara dinero
saludos.
22/10/2015 21:06
Hoy un novato como yo ha aprendido, que es manipular el mercado por parte de unos politicos..
el eur atacando maximos y cuando llega a zonas no interesantes para x politicos lanzan un par de mensajes o amenazas de tipos negativos (??????) y todos a tropel en cortos en eur.....

mi pregunta es: esto es normal? o algo pasa en europa para que necesiten mantener a toda costa una moneda devaluada???
22/10/2015 21:56
Francisco, yo opino que es totalmente normal y esperado, se le permitió a ee.uu años de tasas bajas y dólar débil , fuerte competividad, ahora la necesitan Europa y emergentes y Estados Unidos amenaza , pero no toca las tasas, es indudable que Europa necesita un tiempo de el dólar como mínimo a la par del euro, para consolidar recuperación , saludos
22/10/2015 23:35
Puede parecer verdad que unas declaraciones frenan tendencia, pero si los fundamentales fueran de apreciación del euro, es decir, si hubiera flujos de liquidez hacia la compra de euros, te aseguro que ninguna declaración lo frenaría. Dicho de otro modo, una declaración puede tener impacto un día, una semana, pero no crea ni evita tendencias...
Las manipulaciones del mercado son casi siempre temporales. Mucha gente se escuda en eso para buscar culpables a sus pérdidas, sin asumir su parte de responsabilidad.
En última instancia, la gente que cree que hay manipulación constante, o bien debería irse a otro mercado, o bien debería integrarlo en sus análisis y operativa. No vale quejarse de unas reglas del juego que ya conoces de antemano...no? ;)

Saludos!
23/10/2015 11:47
Yo tenía claro después de la sesión USA que hoy los índices europeos abrían por encima de los máximos de septiembre, vaya que sí...
Lo que no esperaba era una sesión tan para arriba como la actual, la verdad, pero claro, con los resultados de las grandes tecnológicas USA que están mandando los futuros del Nasdaq 100 a menos de un 2% de los máximos del año (casi históricos), pues normal que sumado a lo de Draghi todo esté disparado...

Perfecta tu explicación Niko.

Yo pensaba (antes de que hablara Draghi) que podrían forzar un doble techo en Europa (en USA no lo esperaba) y meter miedo con una supuesta nueva vuelta a mínimos y otro fallo y giro y para arriba, pero se ve que hay prisa por volver a máximos históricos (el DAX) jeje

¿Mercado bajista? Por favor... y más y más recortes de "precios objetivos" de las "casas de anOlisis"... poneos largos que estáis perdiendo el tiempo! :D

Supongo que ya es tarde o tardísimo, habrá que esperar al primer recorte medio serio que a ver cuándo será. El gap que están dejando hoy me da que tardará bastante tiempo en ser cerrado...

Saludos y enhorabuena por el artículo!
23/10/2015 13:48
Gracias David.
La verticalidad de hoy ya son una mezcla de cierres de cortos y euforia : de repente todo el mundo ha descubierto que esto se va para arriba ! Y claro, si no todos se ponen a comprar, lo que sí es cierto es que nadie vende...
En fin, como dices, ahora es fase de wait and see ;)

Saludos!
23/10/2015 14:17
antiguo usuario
Yo el que m
as sigo es el Dax, el Dax hizo un minimo en 9300 y la gran resistencia en 10200, hay 900 puntos, ahora hay que sumar a 10200 , 900 puntos , total 11100 aprox. como objetivo para el Dax , pero esto no es tendencia alcista es un rebotazo, me parece,
Esta mañana a marcado el minimo y el maximo en la primera hora de forma clara, y por dos veces, en cuanto a roto el maximo de la primera hora se ha desatado , con velas de un minuto respetando los minimos de cada vela, facil de controlar, decir que he pillado 25 puntos en posicion corta en la unica ocasion en los primeros minutos, soy una rata jajaja
23/10/2015 14:01
Pues eso tiene mucho mérito, ganar con cortos en contra de la tendencia de corto plazo...cuidadín !! Jeje
Por otra parte estoy de acuerdo, el Dax sigue por debajo de su directriz bajista. La verticalidad de la subida hace pensar en una onda B, pero también podría ser el principio de una onda 5ª mayor...
En realidad eso no es importante.
Lo importante es haber sabido ver a tiempo que lo probable era una subida (ya sea rebote o tendencia) en las bolsas, y haber sabido construir una estrategia acorde. Esto no lo digo por ti Pepe, ni por los que operan a muy corto plazo, por supuesto, porque las tendencias y rebotes que os importan son de otro horizonte temporal ;)
En fin, que esto de la bolsa es un eterno "esta vez es diferente pero va a pasar lo de siempre" jajaja

Saludos!
23/10/2015 14:24
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