Para dar seguimiento a mi artículo "¿Jaque Mate alcista?", los alcistas dieron jaque mate sin duda. Pero ¿qué significa eso en este contexto?, no mucho hasta que no ocurra la superación con fuerza de los 2040, eso sin duda podría cambiarlo todo, ese es el límite donde yo levantaría mis manos.
Como dije anteriormente soy bajista pero no ciego, y los toros han dado sin duda un golpe fuerte sobre la mesa, pero este golpe es de corto plazo. El futuro del S&P 500 se dirige desde mi punto de vista a la zona de los 2020, y eso es un rebote dentro de una tendencia bajista. Ahora la zona de los 1970 ha sido superada sin problemas esa si que no la vi venir y técnicamente eso habla de “mucha fortaleza” ya veremos. ¿Ahora que ocurrió?
Se cumplió el escenario de menor probabilidad, como plantee en “¿Jaque Mate alcista?”
“El VIX está en clara tendencia alcista, el hecho de que el S&P 500 no esté en una pronunciada tendencia bajista como el Russell 2000 por ejemplo es que los grandes valores se han comportado relativamente bien ahora
- 1-Si miramos la figura, intentó romper la base del canal alcista y fallo, ahora si la rompiera con determinación
- 2-Iría a buscar la base del canal abajo, eso no sería muy positivo para que la corrección siga su rumbo y el futuro podría ir hasta por encima de los 2000 puntos, sin duda volaría ojo con eso. “
De libro, el futuro superó los 1950 el futuro del VIX rompió la base del canal alcista y tocó los 2007. Ahora si nos fijamos la la figura del murciélago rompió hacia abajo, era lo menos probable pero asi es esto y sin duda en el mediano y corto plazo el mercado es alcista. Los alcistas tienen el control en el corto plazo y cualquier retroceso solo será una oportunidad de compra en el corto plazo al alza, de momento con MUCHA PERO MUCHA PRECAUCIÓN sólo se pueden hacer “swing” bien cortos y ajustados.
Miren como termino mi murciélago ya no se ve tan malo
Como comenté anteriormente no sabía si el doble piso estaba confirmado y la superación con fuerza de los 1950 sería la primera de varias pruebas y sin duda ha sido superada y el piso si estaba confirmado y para postres la segunda la zona de los 1970 que la tenía extendida hasta los 1980.
Ahora no necesito ver más para saber que el futuro del S&P 500 se encamina a un rally al alza, pero más allá si no supera con fuerza los 2040 solo sería un rebote más. Claro esa superación habría que ponerla bajo minuciosa observación pues no creo ser el único en el mundo enterado de esa zona y muchas veces eso se presta para trampas.
Ahora la clave está en el futuro del VIX, si nos fijamos clavadito tocó la base del canal de largo plazo y se detuvo. muy probablemente el VIX entre en una especie de “tontera” y el futuro del S&P 500 continúa su subida hasta la zona de los 2020 y “lateralize” en ese punto hay que darle tiempo que se mueva y se caza como siempre.
Ahora el escenario más probable es que en algún punto cerca del mes de abril comience a moverse creo firmemente que será a la baja, ahora como llevo diciendo lupa si supera los 2040 con fuerza, uno puede tener una fuerte convicción pero uno no puede ser tonto, si pasara cosa que dudo nos ponemos los cuernos no pasa nada. Ahora la tarea de los alcista pareciera ser fácil pero es titánica, hoy más que los pasados 6 meses ¿por que?. Soy un apasionado del efecto de la estacionalidad no lo toco mucho pero es sin duda una de las herramientas más potentes que existe y la estacionalidad en abril comienza a cambiar a negativa. La liquidez poco a poco va mermando y en esos momentos es donde vienen las grandes sorpresas y la sorpresa será a la baja.
Mirando un poco probable mercado alcista
Voy a cerrar los ojos y voy a tratar de ignorar el contexto que vivimos en estos momentos, que en EEUU para nada son negativos más bien es un contexto de forzar una corrección desde la FED ya lo había comentado en “S&P500 rumbo a los 1300: Ella solo quiere desinflar los mercados”.
Ok a cerrar ojos y ponerme los cuernos esto lo voy a escribir con la muela de atrás:
Sin duda la señal que se dio esta semana es sumamente explosiva y podría ser la antesala de un potente mercado al alza, “recuerda tengo los ojos cerrados”. Las señales son las siguientes,
1-Fallo en ruptura de soporte de largo plazo, si nos fijamos después de romper el soporte de largo plazo lo superó, le tomó 5 años perforar y lo recuperó sin problema en pocas semanas es un tremendo fallo que podría ir por más, sin duda eso significa una cosa FORTALEZA.
2-Para añadirle más validez construyó un claro doble suelo y rompió sin problema la zona de 1970
3-No podemos olvidar que estamos en el tercer año del ciclo presidencial, y las probabilidades de fondo son al alza, este es uno de los patrones estacionales de mayor fidelidad en los mercados.
Básicamente en cualquier otro momento donde los mercados no estuvieran tan maduros la señales al alza de esta semana son más que claras, pero como siempre digo vamos a dejar que los mercados dibujen...
Amigo Germán
No te quedes esperando a abril, que la torta a la baja tiene muuuchas papeletas de empezar este mismo mes, antes de lo que crees...
¡Te aviso no sea que te relajes y te pierdas buena parte de las caídas! :-D
Me extrañaría ver los 2040, pero no lo descarto.
¡Saludos!
Si lo se el problema es que yo opero con opciones y por la curva de depreciacion tengo que entrar en el punto mas optimo para evitar que el timpo se me valla en contra.
Saludos
Hola, Germán. Antes de nada reiterarte que eres un crack, y no porque aciertes más o menos, sino porque no tienes inconveniente alguno en decir hoy blanco y mañana mismo negro. Consecuencia de ello, aciertas mucho y ganas más.
Esa era la zanahoria, ahora viene el palo -)))
Te dije cuando publicaste "me lo dijo Yellen" que no, y que me explicaría en un artículo. Pero no he sido capaz de escribirlo. Solo te diré que en mi opinión los banqueros centrales son, como todos nosotros, esclavos de sus circunstancias, y que estas siempre les vienen dadas no solo por el día a día propio y ajeno sino por toda la obra anterior de sus antecesores. Y dado que toda tu visión del mercado estaba basada no solo en tu subjetividad, inevitable como la de todos, sino en una visión errónea de lo que tiene en su mano o no un@ banquer@ central, solo era cuestión de tiempo que ese error de origen se revelara sus consecuencias.
Abundando en esta idea, otro día en otro artículo posterior te comenté que el Dow no era bajista lo miraras por donde lo miraras. Y no ha llegado a serlo en ningún momento. De hecho, el SP tampoco.
No obstante lo cual, podía haber pasado todo lo contrario. Un abrazo, crack.
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
"...solo era cuestión de tiempo que ese error de origen se revelara en sus consecuencias".
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
Saludos Richard ya mismo paso de obrero a ingeniero :-), pero todavía al día de hoy sigo siendo bajista, mi visión de largo plazo sigue intacta mi condición para cambiar es una ruptura con mucha fuerza de los 2040 y claro bajo lupa, con romper no es suficiente.
Tratar de anticipar los movimientos en el mercado es lo más que me gusta pero descifrar punto a punto como será al día de hoy para mi es imposible, puede que alguien lo sepa pero yo no.
El mercado constantemente esta enviado información y los escenarios van cambiando, según la información que va entrando y uno tiene que reaccionar coincidente mente no puede uno actuar por adelantado o antes es muy peligroso y la información que tengo al día de hoy es que la ruptura de los 2040 es menos probable que la ruptura de los 1800, la estacionalidad que cambia en abril debe de ayudar mi causa bajista.
¿Qué significa eso? voy a abrir cortos en este punto, claro que NO, para hacer eso tendría que desactivarse el rally, y ¿Cómo se desactiva? probablemente con un cierre con fuerza por debajo de los 1950, igual bajo lupa la desactivación rompiendo los 1950 es más exactamente en los 1944.
¿Puede cambiar el punto de desactivar el rally? Claro que sí y podría moverse a los 1910 eso va a depender de los factores técnicos que se den y todo depende del tiempo y espacio que ocurran.
Es por eso que digo que uno tiene que adaptarse según la información que el mercado le envié a uno y modificar los escenarios, desde agosto del 2015 el mercado marco cambio de tendencia, y eso es lo que ha ocurrido, quien tiene la última palabra en los mercados el NYSE esta en clara tendencia bajista y el otro que lo complementa sin duda el NASDAQ pero este está distorsionado por la exagerado ponderación de los componentes del NASDAQ 100, y no todos solo el puñado de información y tecnología lamentablemente esta como la curva de tipos de EEUU distorsionado.
Saludos
Coincido con Richard, pero con algunos matizes: El BCE será la clave a partir del dia 10, sobretodo para Europa (aunque podria afectar al resto de bolsas, incluida la yankie). Pueden pasar tres cosas:
- Si defrauda: Improbable. Tendrás tu escenario bajista, Germán, ya que el "horno no está para bollos" y dependemos en desmedida de lo que hagan los bancos centrales en momentos delicados como el actual.
- Si cumple con lo previsto: Lo más probable. Tampoco pasará nada del otro mundo. Posiblemente el IBEX suba por inercia a los 9200 o incluso se quede donde está. Después ya veremos. Dependeremos de los acontecimientos económicos y sociales (tal y como debe ser).
- Si sorprende a todo el mundo: Improbable pero posible. Entonces tendríamos un buen subidón. Ojo, que para un escenario así de bueno, según veo yo, el BCE tendria que incluir compra directa de acciones, sobretodo de la banca europea. Tiene su lógica. No puedes pedir a los bancos que se capitalizen, meter más y más regulación y pedir a la vez que presten más dinero a la sociedad mientras se hunden sus cotizaciones. ¿Quien demonios va a querer comprar bancos o acceder a sus ampliaciones de capital con ese panorama?. No descartaria PARA NADA esta posibilidad. Seria la bomba para el IBEX, ya que está lleno de bancos. Una cosa así dejaria a la mayoria de analistas que ahora "no quieren bancos" con cara de tonto, que es lo que ocurre casi siempre. ¡Por eso me gusta la idea!
Un saludo Germán
Amigo Germán, a mí me da exactamente igual lo que diga Draghi: los que mueven las cotizaciones ya saben "cómo se va a tomar el mercado" lo que diga, y tú y yo lo sabemos...
Prepara la artillería para el jueves...
Mientras coge unos largos y así estás cubierto para poder entrar corto sin stop jeje ;-)
Tengo actualización de mi visión del mercado, Germán.
"Me lo han dicho", más bien "gritado", varios de mis sistemas, y si mis sistemas chillan, no me atrevo a llevarles la contraria.
En resumen: no habrá nuevos mínimos. Una buena caída sí, pero nada de nuevos mínimos. Y subida fuerte a nuevos máximos históricos.
Saludos David puede ser yo sigo con mi visión de largo plazo bajista, la superación con mucha fuerza de los 2040 sería lo único que me haría reagrupar las tropas. No hay nada escrito de todo puede pasar pero las probabilidades apuntan más a una ruptura de 1800 antes que una de los 2040. Ya la liquidez va a comenzar a bajar de un momento a otro y es el terreno perfecto para las sorpresas, y si entran al verano sin desactivar la bomba tarde o temprano va a explotar.
Ayer el BCE no hizo más que confirmar mis sospechas, pues al mismo momento de lanzar su programa de estímulos y bajada de las tasas de interés solo vino a mi mente una pregunta, ¿si el paciente está curado o al menos no tan enfermo para que tanta medicina?
Las bajadas de ayer fueron por la incertidumbre que causaron los seis programas de estímulos, obviamente el paciente no está curado todavía y por eso la medicina adicional.
Aquí el problema es que los enfermos pueden subir y seguir subiendo durante años y años. Creo que era J.P. Morgan el que dijo aquello de " Comprar cuando corra la sangre por las calles". S2.
Casi unanimidad todo apunta a ser distinto a diferencia de lo ocurrió en octubre, un mercado alcista acaba de nacer no se cuan potente pueda ser pero ese es el tema a debatir en el futuro.
No cerro por encima de los 2040 el futuro del SP pero igual viendo todo no va a tener problemas en rebanarlo y menos los maximos ahora si se puede escribir sobre los objetivos de 2300 y todo eso libremente.
Desde ya cualquier retroceso si es que llega es una oportunidad de ponerse largo.
Ya estoy terminado mi artículo S&P 500 rumbo a los 1300: Game Over
Saludos
