Interactive Brokers, un broker de confianza (Parte I)

En los últimos tiempos he estado hablando de los brokers y de algunos de sus productos, y había quedado pendiente un artículo a favor del que considero uno de los mejores brokers al que un trader particular puede acceder:Interactive Brokers. Es un buen broker por sus precios, por su excelente ejecución, velocidad para resolver posibles problemas, mercados a los que te permite acceder y por otras cosas más que intentaré contar sabiendo, no obstante, que me dejaré muchas cosas en el tintero. Aunque no habría problema en que tuviera algún interés en promocionar este broker (en esta vida todos vendemos algo), por si alguien se queda más tranquilo, no tengo relación con IB más que como cliente.

Interactive Brokers (IB en adelante) es un intermediario financiero estadounidense miembro del NYSE, la FINRA, la SIPC y regulado por la SEC (US Securities and Exchange Commission) y por la CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Es decir, que está bien regulado y además es una compañía que cotiza en la bolsa de Nueva York bajo el símbolo "IBKR":

Probablemente, los clientes de Latinoamerica que abran cuenta en IB lo harán en la sede de EEUU y los clientes europeos abrirán cuenta en Reino Unido, donde la empresa tiene una sede (Interactive Brokers U.K. Limited) autorizada y regulada por la Financial Services Authority. Es decir, los clientes españoles de IB, estarán abriendo una cuenta en la Unión Europea que al final no es tan exótico como podría ser el abrirla en EEUU. Por esto, la leyes que afectan a los clientes europeos, son las leyes Británicas. Desde mi punto de vista, esto es una bendición, porque es donde se reinventó la democracia y donde la leyes son menos arbitrarias de todo el conjunto de la Unión Europea. Además, tener hoy en día una cuenta en el Reino Unido, que está fuera de la Eurozona, es una jugada inteligente, cuando no son pocos los expertos que alertan de la fragilidad de la Eurozona y su posible disolución. Si eso ocurre, y volvemos a la peseta, una devaluación del 50% en la moneda ibérica, sería inevitable. 

Según la conocida revista Barron´s (del mismo grupo que el Wall Street Journal) Interactive Brokers, es el mejor broker en EEUU en el año 2011 y en la categoría de mejor broker para clientes internacionales, también es la ganadora:

Cabe destacar que la web y la plataforma de IB se pueden encontrar en español y aunque no siempre se podrá disfrutar de este idioma en todas las partes de la web, lo que yo he visto con los años, es que van a mejor en este apartado. Por supuesto, también tienen atención al cliente en español (preferentemente mediante chat).

Abrir cuenta, requiere de un depósito inicial de 10,000 dólares (7,700 euros). Si se van a operar acciones, opciones o futuros sobre acciones de Estados Unidos, se requieren 25,000 dólares. Pero no para los demás casos (futuros de índices en EEUU y cualquier otra cosa en los demás países) siempre y cuando se tenga liquidez para sostener los márgenes, como ocurre en cualquier broker. 

Al abrir la cuenta, le pedirán que le envíen por email pruebas de su identidad y facturas como la de su teléfono fijo o de la electricidad para confirmar su dirección postal. Todas las transferencias que se realicen en euros entre usted e IB, se tramitan vía Alemania y no me pregunte porqué, porque no lo tengo claro, pero si lo hacen así, por algo inteligente será, aunque me imagino que tenga que ver con la conversión de divisas. 

Muchos, cuando he hablado otras veces de este broker, me pregunta por la seguridad que ofrece IB o qué riesgo hay de ver este broker "desaparecer y ver tu dinero esfumado" de un día para otro. 

La respuesta rápida, es que tiene menos riesgo que cualquier entidad española, y más hoy en día. Uno no se puede sentir cómodo teniendo su dinero en un banco azul o rojo y pensar que teniéndolo en IB está peor. Eso es un sesgo de proximidad. Lo mismo que hace que casi todos los inversores españoles, exclusivamente compren acciones españolas como si tuvieran una ventaja por ser empresas de su mismo país. Simplemente es un sinsentido.

La respuesta un pelín más larga, es que IB separa el capital de sus clientes del que ellos utilizan para sus propias operaciones, además no tienen contratos en los mercados over the counter (OTC) no teniendo CDOs, MBS o CDS, que son algunos de los instrumentos que jugaron un rol central en el estallido de la crisis que empezó a azotar el mundo a finales de 2007.

Igual de importante es saber como manejan los activos de los clientes. Según la información que dan en la web, no son ellos los que "guardan" sus activos, sino que están depositados en bancos custodios. Así, excepto en el caso de que usted tenga una línea de crédito o esté utilizando acciones prestadas (o que haya comprometido márgenes para futuros), si IB quebrara de un día para otro, usted podría recuperar su dinero sin problemas ya que no estaría depositado en IB sino en otros bancos.

De ese dinero depositado en bancos custodios, IB los estructura de la siguiente manera:

- Una parte del dinero de las cuentas de clientes se encuentra dividido en cuentas especiales en 14 bancos de primer nivel: Citibank, Deutsche Bank, Well Fargo Bank, Royal Bank of Canada, etc. Ninguna de estas entidades cuenta con más de un 5% de los activos de los clientes de IB.

- Otra parte se encuentra invertida en letras y bonos soberanos de EEUU, lo que a día de hoy se considera de máxima garantía. 

Para más detalle y una información más ampliada sobre todo esto, pueden ir aquí, pero yo creo que ya se entiende lo que intento trasmitir: si IB quiebra, su dinero no tiene porqué desaparecer con ellos. De hecho, tendría que quebrar EEUU y 14 bancos más para perderlo todo.

Y aquí acaba la introducción a este broker. En la próxima "entrega" hablaré de precios, ejecución, plataformas y otras cosas, pero tampoco tengo ánimo de ser exhaustivo porque sería imposible ya que son muchos los elementos y solo pretendo comentar algunos aspectos para que conozcan este broker que puede ser un gran aliado para el inversor y el trader.

La segunda parte de este artículo continúa aquí.