Son ya muchas informaciones en los últimos tiempos en cuando a el comportamiento sincronizado del precio del petroleo y las variaciones de la renta variable.
Cuando los precios del crudo se derrumbaron en las primeras semanas de 2016, los principales índices bursátiles de todo el mundo registraron uno de los peores comienzos de año de la historia.
Hace tiempo leí la siguiente información:
"Durante el último mes, la correlación entre los movimientos diarios del precio del Brent y el índice S&P 500, que agrupa a las mayores empresas que cotizan en EE.UU., fue de 0,97, la más estrecha para un período comparable en los últimos 26 años, según datos examinados por The Wall Street Journal. Una correlación de 1 significa que los precios del petróleo y las acciones se mueven en la misma dirección, mientras que una correlación de menos 1 implica que se mueven en direcciones opuestas."
Realmente me puse a indagar y la información no es del todo cierta, donde he visto mas correlación es con el sector bancario, pero ojo, mientras las materias primas, materiales básicos y las acciones del sector están haciendo suelo, los sectores bancarios primero el europeo y luego el americano han hecho aguas:
CRUDO / SECTOR BANCARIO EEUU:
Se APRECIA que tras el primer desplome la tendencia en el sector bancario USA " pasa tres kilos" y es a partir de la perdida de la zona de 45 dolares de CRUDO WTI cuando el sector bancario USA se derrumba, como suponiéndose que a ese precio de derribo ya había claramente riesgo de impagos bancarios en las empresas del sector.
< Bajo mi opinión, ojo con este sectorial bancario en USA, ahora mismo en extrema sobreventa e intentando rebotar, pero como se aprecia en la gráfica vamos a tener que seguir el indice BKX muy de cerca, porque solo la superación de la directriz bajista actual puede dar seguridad de que los indices de renta variable en EEUU puedan retomar la tendencia . OJO CON ESTO.
Por esta cuestion en la actualidad mi postura es que estamos en rebote, pero el ratio rentabilidad/ riesgo no es adecuado para estar con posición larga.
¿Pero que ocurre con el sectorial BANCARIO EUROPEO?
Aquí ya se aprecian cosas diferentes, si la correlación sector bancario EEUU y crudo es a partir de inicios de 2016, en cambio en Europa los movimientos crudo/ banca están sincronizados desde el verano, se observa que con el rebote del crudo rebotaba el sectorial.
Prácticamente en el bancario europeo la perdida de los 55 en WTI ya escenifico una situación dantesca -
En resumen esta mucho más contagiado de los movimientos del crudo, creo que es por la mayor exposición de algunos bancos a Países emergentes tipo Brasil, México, Venezuela, etc etc , pero la realidad si comparáis ambos gráficos, es que donde realmente esta haciendo daño y a la vez caminan a la par es en sectorial bancario EUROPA, la trayectoria es calcada.
Es importante ahora que el suelo en el crudo sea una realidad, como sabéis en un anterior articulo apostaba por suelo claro, una de las cuestiones era que analizaba la volatilidad, pues bien, en la gráfica mensual:
La vela reversal en mensual alberga muchas esperanzas de que asi sea.
ASi pues no son los indices , es el sector bancario el gran damnificado en la actual sincronía, lógicamente los indices europeos, Stox 50 o el mismo ibex 35 se ve mas afectado, por la presión sectorial , y los indices americanos a pesar de todo se están defendiendo mejor, si la ponderación bancaria fuera tan importante en EEUU ya tendríamos los indices en el infierno, que es donde esta el sector bancario europeo , autentico crash no lo olvidemos.
En SP500 hay ciertos sectoriales remontando, otros como el tecnológico en un" sin pas", el Dow Jones Industrial va adelantado.
Saludos y suerte.
