Análisis del oro. Histórico referéndum en Suiza el próx 30-nov

14 de noviembre, 2014 8
NikoGarnier.net - Actuario de formación, he trabajado en BBVA (gestora de pensiones y gestión de activos de la aseguradora), he sido gestor de... [+ info]
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3º en inB
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El próximo 30-nov en Suiza tendrá lugar un insólito referéndum en Suiza que podría cambiar la tendencia del Oro (que por cierto, en euros no ha marcado nuevos mínimos). La reciente caída, como en otras materias primas, se ha debido en parte a la subida del dólar. Si observamos el siguiente gráfico veremos que los mínimos recientes y supuesta caída libre del oro, sólo existen si compramos / vendemos el oro en dólares. En Euros, el oro sigue lateral.

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Vamos con el tema del referéndum en Suiza.

Por iniciativa popular se va a celebrar un referéndum en Suiza para:

1. Exigir que el banco central suizo tenga al menos un 20% de sus reservas de divisas en oro (ahora mismo tienen un 8% aprox.)
2. Que esas reservas de oro estén depositadas físicamente en las cajas fuertes del banco central suizo, en Suiza.


¿Qué implicaría si gana el "sí"?

El banco central suizo debería comprar 1.600 toneladas de oro en un plazo máximo de 5 años.

El mercado del oro son unas 4000 toneladas/año, de las que 2.300 son producción nueva. el BCS tendría que comprar unas 300 toneladas al año durante los 5 próximos años. Por tanto, el BCS aumentaría la demanda mundial en cerca de un 8% cada año.

Las encuestas están igualadas, aunque últimamente está ganando terreno el sí. El BCS está en contra, lógicamente prefiere tener las manos libres. ¿Qué pasará? No descarto en absoluto que gane el sí: la sociedad suiza es conservadora, y eso favorece que tomen medidas defensivas, y más en un entorno económico internacional como el que tenemos desde 2009.

El mercado no ha descontado todavía la posibilidad de que gane el sí. El ORO sigue en situación delicada, aunque el pasado 7 de noviembre formó una vela blanca grande que por ahora ha detenido la caída. Sigue bajista (en dólares), pero en zona de la base del canal bajista y con una vela blanca grande que por ahora funciona como soporte. Vamos a analizar la situación a medio plazo, que es más importante.

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Análisis de medio plazo: ¿continuación bajista ó giro al alza?

A medio plazo, podríamos estar en un punto clave. En los siguientes gráficos de velas de dos semanas podemos ver la tendencia bajista actual, y los niveles de resistencia cercanos, por encima de los cuales se completaría una figura de suelo y giro.

En dólares, la caída por debajo del nivel 1.200usd ha supuesto una ruptura del soporte y entrada en caída libre. ¿Posible fallo de continuidad bajista? Sería una excelente figura, pero para eso debemos dejar que el gráfico hable primero. Resistencia en 1.190 y sobre todo 1.240usd (último máximo local). Después, tendría que rematar superando tanto la directriz bajista como la media móvil.

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En euros, la directriz bajista que parte de abril 2013 ya ha sido superada al alza, y ahora estaría funcionando como soporte. No obstante, está lateral a corto plazo, viniendo de una tendencia bajista superior, lo cual significa que mientras no se demuestre lo contrario, debemos pensar que romperá a la baja el soporte importante entre 910-920 eur.

Para anular ese riesgo bajista, nos fijamos la resistencia en torno a 980 eur. Ahí coinciden los máximos con los que ha chocado desde sept-2013, y la MM30 (media móvil de 30 períodos, que al ser velas de dos semanas, se refiere pues a media móvil de 60 semanas). Si rompe, el objetivo mínimo de subida estaría en los 1.050 eur.

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Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 8 comentarios
antiguo usuario
Si sale el SI,me imagino a todos los Suizos especulando con contratos de futuros del oro, todos largos, y ya puestos los paises de al lado y ademas que listos que son ahora que esta "barato"
14/11/2014 12:15
jajaja pues sí :)
Igual hay contagio a Alemania y otros países del entorno, pero lo veo una posibilidad remota por ahora. En realidad, lo del referéndum no es tan importante en sí mismo, pero igual sirve como "detonante" para girar la situación técnica al alza, y entonces sí se convertiría en algo relevante.
Saludos.
14/11/2014 12:23
Muy buen aporte Niko y gracias por proporcionarnos esta visión. Estoy monitoreando la evolución del precio para entrar largo, pero al enterarme de este evento actuare con pies de plomo
14/11/2014 17:24
jajjaja!!!
Pues sí, clichés y prejuicios, lo reconozco.

He estado varias veces en Ginebra, y mis sensaciones son mixtas. Por un lado un país donde parece que sólo hay clase media y alta, quizá como dices culta, moderna y responsable. Pero por otro lado, no puedo evitar pensar que son "la caverna de los ladrones". Ahí tienen el dinero todos los mafiosos y corruptos del mundo desde hace décadas (además de gente normal y decente). En mi opinión, eso tiene que ver con el hecho de que sea neutral y tan "moderna y responsable". A todos les viene bien que Suiza sea un lugar seguro, porque "todos" tienen su dinero allí.

Quizá me equivoque, estoy dispuesto a cambiar de idea, pero esto es lo que pienso ahora ;)

Saludos!
14/11/2014 18:44
antiguo usuario
Tambien son unos sosos, eso si,para especular te montan un referendun, me acuerdo de Zapatero , con Solbes, vendieron parte de la reserva de oro del banco de España en torno a 500 del indice, y por el 15000 de Ibex Solbes compro acciones con el excedente de la caja de pensiones me parece. los Suizos van a comprar porque antes vendieron, probablemente en maximos, Richard tienes razon.
14/11/2014 19:25
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