Comentarios breves de mercado enfoque Global Macro

Hilo del foro de inBestia donde comento brevemente algunos datos e ideas sobre los mercados globales de acciones, bonos y divisas.

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En las últimas semanas son varios los indicadores que están dando signos de que el ciclo expansivo de la economía norteamericana está en su fase final. Así, aunque ISM Manufacturero, el ISM Servicios y el dato de empleo mejoraron, por mi parte, y por primera vez en años, paso al "nivel de alerta amarilla". 

No pienso que se esté en recesión aún y mi predisposición sigue siendo alcista, pero creo que las probabilidades de recesión a 6 meses han aumentado hasta el 35-40%. De momento esos pocos indicadores son algunas evidencias tempranas, nada más. Un ejemplo podría ser la evolución anual del número de trabajadores en el sector del transporte.

Pienso que puede aguantar la mejoría aun un tiempo (lo que no sé ya precisar si será sobre 6 meses o un año), creo que además la bolsa europea recuperará parte de su diferencia con la americana. Seguramente, una vez se igualen (o se aproximen), tendremos que enfrentarnos a los últimos coletazos de esta crisis sistémica.

Lo que además creo, que después de este período, la economía saldrá fortalecida y tendremos bastantes años por delante de crecimiento y desarrollo. Si además se acompaña de alguna innovación tecnológica esencial, la mejora puede ser considerable.

Exacto, esta fase final puede durar muchos meses, incluso más de un año y pueden verse rentabilidades fantásticas.

Coincido totalmente con la idea expuesta aqui, estoy terminando la autopsia del ultimo Pmi de Construccion de Uk, en breve la pondré por aquí

Gracias! Otro signo más.