Comentarios breves de mercado enfoque Global Macro

S&P 500 cierra siete días a la baja consecutivamente. No ha ocurrido en los últimos años. Eso da como muy probable al menos un día de rebote.

La cosa está floja, pinta mal. No digo que no sea alcista el trasfondo por la macro y sentimiento, pero esto es un cuchillo cayendo.

Stoxx 600

El "índice más fuerte del mundo" en los últimos años, sufre otro resbalón, ya solo le queda el mínimo del pasado enero como último soporte evidente. Se deja un 18% desde agosto.

El Yen ha vuelto, y con él la incertidumbre....seguimos en la fase de aversión al riesgo

Hola Alejandro, tú,yo,el resto de Inbestia y el resto del mundo esta siguiendo muy de cerca China!

En cuanto a productos para "shortearlo", mi etf de referencia es el TAO, de Guggenheim, es el mas conocido y más solido imho.

http://gi.guggenheiminvestments.com/products/etf/t...

Y saliendonos del TAO...pues no hay mucho más especifico jaja es lo que tiene China, es una zona con bastante obscurantismo para el occidental, pero hay productos correlacionados que estoy estudiando para el mismo objetivo:

-Global X China Financials ETF (CHIX). Dado que la espiral de compras se esta "dejando a cuenta" todo recaerá en bancario

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https://www.globalxfunds.com/funds/chix/

Y si no quieres shortear ese etf sectorial (y/o eres mas ambicioso), bien puedes shortear cualquiera del BIG 4 (Bank of China, Industrial comm bank, China comm bank y Agricultural bank), que de hecho están mostrando bastante mas debilidad que indices sectoriales,estas ultimas semanas, al llegar a resistencias importantes. Y al final todo el sistema bancario chino "confluye" en estos 4 bancos, aunque no he mirado si estan listados en usa.

Nota personal: en 2015 con toda la espiral de China y su mktmania en acciones, me abri una cuenta en un broker de cfds (ojo con la aventura) para tradear equities chinas, y la verdad que 0 problemas me dió y tengo 0 objeciones, obviamente no es el producto que mas me gusta operar, pero si la oportunidad esta en China y China es dificilmente operable, uno se adapta.

-Justamente este 2016 Ishares cerro el etf Ishares Asia developed Real estate (IASP), que tambien te pongo en el chart (de veras no se que estoy enlazando, si es un fondo ya cerrado, no se porque mi pagina proovedora de charts tiene cotizaciones de hoy mismo) Una pena, porque en el chart se aprecia alta correlacion y esta en maximos...

Aqui te enlazo el "comunicado de Ishares", comentando el cierre del etf:

https://www.ishares.com/us/products/closed-funds/u...

En resumen: sectorial real estate=TAO, para todo lo demas=CHIX y cualquiera del BIG4:

TAO,CHIX y la incognita del IASP:

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-Indices sectoriales bancarios chinos izq y Big 4 centro

Y ahora pensando al escribir tu respuesta, y dado que: 1)China es altamente dificil de operar y 2) hay varios sectores real estate sobrecalentados y altamente correlacionados con el chino y de zonas geograficas altamente correlacionadas con china,pero desarrolladas (ojos puestos en Canada y en Australia), pues alomejor podria ser un interesante approach, operar el "pop" à la occidental, de manera mas indirecta, atacando esos mercados, es algo que rumiaré este fin de semana porque me parece muy interesante, muchas gracias por hacerme pensar Alejandro!

Estaís muy seguros del descalabro chino. Yo no lo tengo tan claro. Es cierto que tiene un problema de deuda, pero aparte de este tema, que por cierto no lo veo tan problemático ya que parece que menos del 15% es en divisa extranjera, presenta fundamentales muy buenos, como la inversión en I+D, lider en ciertos sectores como renovables, está incidiendo también considerablemente en energía nuclear, está creando un acelerador de partículas que creo el más grande del mundo, etc.....