El oro y la plata como comente en “Un vistazo rápido a la plata" son dos almas casi gemelas, llevan una correlación casi perfecta. El movimiento de uno en menor o mayor grado lo hace el otro, esto quiere decir que ambos van para el mismo sito, hacia abajo.
Vamos al gráfico:
El oro lleva una resistencia de largo plazo línea entrecortada color gris que no ha podido ser superada desde hace unos cuantos años. Esa resistencia junto a una zona de precio, rectángulo gris lleva dibujando un triángulo con implicaciones bajistas o alcistas claro está.
La verdad es que el oro tiene divergencias alcistas eso no se puede negar, el MACD mensual en este 2015 a estado coqueteando con un corte al alza. El corte del MACD es una excelente y poderosa señal, pero viendo como el triángulo está rompiendo creo que el oro primero va a visitar los 1000 y tal vez hasta los 900 ver gráfico de abajo es el mismo de arriba pero en diario.
Ya en en los 1000 podemos ver como anda el MACD en mensual pues un corte del MACD mensual no significa cambio de tendencia al momento. Solo no dice que ya todo está comenzando a cambiar y se acerca el principio del fin de la tendencia bajista de largo plazo.
Lamentablemente el oro no ha servido como refugio ya ven como los mercados han caído a plomo y el oro a caído en vez de subir, los mercados comenzaron un cambio de tendencia a finales de agosto como llevo planteando desde hace un tiempo y el oro sigue igual. Puede que con las próximas caídas en los mercados el oro surja como refugio, es lo menos probable pero hay que estar atentos.
Como siempre digo en esto las probabilidades son las que reinan y viendo que el dólar está preparando una ruptura al alza, creo que la mesa se está sirviendo para ir a buscar los 1000.
La plata
Pues todo lo que escribí en este post "Un vistazo rápido a la plata" es válido, abrí cortos en la plata en la zona de $15.75 y el viernes por la zona de los $16.10 abrí otros cortos y ya termine la compra de cortos en SLV, solo resta esperar y ver si tiene ganas de buscar la zona de los $10 @ $11. Claro primero hay que ver que dibuja en los $14 pues puede rebotar y someternos a un lateral entre $14 y $16 para agotarnos antes de buscar los $10 @ $11
Los mercados
Pues todo lo que e escrito sigue válido no a cambiado nada. Algunos alcistas entraron al barco bajista y ya brincaron con un rebotó de cancelación de cortos. Bueno pues que los tiburones se los coman, yo me quedo al timón de la nave :-).
Lo que tenía para escribir de los mercados increíblemente el viernes José Luis Cava lo planteo en su página web www.bolsacava.com. Así que ya el paso el trabajo de escribirlo yo con mucho respeto lo voy a tomar prestado. Lo que puse en BOLD es con lo que estoy 100% de acuerdo, y me sorprendería mucho mucho que el SP500 fuera tan lejos como los 2100 no lo creo.
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Las noticias “macro” y los resultados publicados el viernes pasado favorecieron la continuación del actual tramo al alza.
Nosotros seguimos pensando lo mismo: alcistas a muy corto plazo y la tendencia intermedia sigue siendo bajista. Y volvemos a decir que la pauta que está desplegando el S&P 500 actualmente es muy similar a la que dibujó en el año 2008 antes de los grandes descensos.
El Russell 2000 cerró el viernes con descensos mientras que el S&P 500 lo hizo al alza.
El volumen negociado en la sesión del viernes fue similar a la media de 10 sesiones.
El VIX cerró en el mínimo de la sesión, 15,05. Esta lectura es alcista para las bolsas a corto plazo.
Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el S&P 500 se encuentra muy cerca de “la” resistencia.
El aspecto que presenta el movimiento desde los mínimos de agosto es el de una pauta plana (ABC) y resulta muy probable que estemos al fina de la onda C. Este es nuestro mejor recuento, ahora bien, debemos observar qué sucede al llegar a la zona 2.050-2.100. Un giro brusco al llegar a esa banda y la perforación violenta de la recta directriz alcista (línea discontinua de color rojo del gráfico) confirmaría nuestro recuento, mientras que la superación del 2.100, nos haría descartarlo.
Nosotros creemos que lo más probable es que a corto plazo el S&P 500 siga subiendo y que se encamine a la zona comprendida entre 2.050 y 2.100. Y al alcanzar esa zona, llegará el momento de la verdad y veremos si se producen las descargas. Ahora bien, por el momento, creemos que las manos fuertes muy probablemente tratarán de subir al S&P 500 por encima de 2.050 para hacernos creer que aquí no pasa nada y que salten “stops” de compra. Estas compras impulsarán al S&P 500 hacia la zona de los 2.100.
Nosotros somos de los que consideraríamos que la tendencia intermedia dejaría de ser bajista si el S&P 500 fuese capaz de superar el 2.100.
El S&P 500 está desplegando una pauta muy similar a la que desplegó entre diciembre de 2007 y mayo de 2008.
Gráfico diario del S&P 500 Contado
Echemos un vistazo al gráfico diario del NYSE.
Como podemos ver, presenta una pauta similar a del S&P 500 pero el precio se encuentra un poco más lejos de la resistencia significativa y del lugar por donde pasa la media de 200 sesiones. Además, se observa que con el precio del viernes ha retrocedido extactamente en torno al 61,8% del último tramo a la baja.
Gráfico diario del NYSE
Veamos el gráfico del ETF del Russell 200o, se observa con claridad que está mucho más retrasado que el S&P 500 y que el NYSE. Es un signo de debilidad. Por lo tanto, no está confirmando el movimiento de esos dos índices.
Gráfico diario del ETF del Russell 2000
Ahora vamos a comparar la situacion actual con la que se produjo en el año 2008.
Hemos señalado con una flechita el punto que se correspondería los que se produjo en el año 2008 con la situación actual.
Antes de iniciarse el gran retroceso de 2008, el NYSE superó la resistencia de la zona 9.454 ( equivalente al ACTUAL 2.050 del S&p 500) y se dirigió a la resistencia de la zona de 9.900 (equivalente al 2.100 ACTUAL del S&P 500), pero se giró a la baja antes de llegar y seguidamente perforó violentamente la recta directriz alcista (línea discontinua roja del gráfico del S&P 500).
Gráfico diario del NYSE desde junio de 2007 a junio de 2008
Es indudable que nos encontramos en una zona crítica, las bolsas están cerca de importantes resistencias y el dólar cerca de importantes soportes.
Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación el Index dólar se encuentra por encima de la importante zona de soporte de los 92,5. Si esa zona de soporte funcionase y el dólar desplegase un tramo al alza, sería bajista para las bolsas. Nosotros creemos que lo más probable es que el soporte sea respetado y el dólar suba.
Por el contrario, la perforación del 92,5 sería alcista para las bolsas.
Gráfico diario del Index Dólar
Si la inflación cae por debajo de cero, y los tipos de interés se mantienen en cero, las condiciones monetarias son restrictivas. Y esto es bajista para las bolsas a medio plazo.
La caída del precio de los bonos de alto rendimiento revela las dificultades de financiación que pueden estar sufriendo algunas empresas y economías emergentes.
