Seguimiento activos fuertes esperando elecciones en liquidez

15 de octubre 34

Desde el pasado Marzo hasta ahora el Nasdaq se ha revalorizado un 83%.. encontrándose en este momento en vísperas de unas elecciones que seguro aportarán volatilidad, la excusa podría ser esa pero lo cierto es que si recorta es por el nivel elevado del activo que tarde o temprano terminará por aproximarse a sus medias móviles, descargar indicadores, etc. Se siguen analizando u opinando sobre si techos, desplomes, etc..pero lo cierto es que son los inversores los que opinan y los gráficos y precios los que mandan..

Al igual que en la Sociedad, donde las franjas sociales se han distanciado, ha ocurrido lo mismo en los mercados de valores, y ya no sólo entre USA y Europa por ejemplo, o más bien USA y el ibex, sino entre las megacapitalizaciones y el S&P...Igual alguien piensa que esto es una burbuja...

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Mi opinión respecto a las operativas serían que deberíamos tener claro qué hacemos y cómo lo hacemos diferenciando mucho el modo de actuar...

Alguien que busque una operativa de corto plazo puede perfectamente tomar un Santander, o un IAG, meterse en horario o 1 minuto y actuar tanto largo como corto, total es para estar o ese día o una semana y da lo mismo entrar a 2 que a 1 euro..Alguien que busque una posición en un índice o ETF debe analizar tendencias fuertes de largo plazo, buscar zonas, valores, sectores, movimientos más amplios, etc y es probable primero que entre y esté un tiempo en pérdida y segundo que se buscará estar quizás meses invertido de modo que unos puntos arriba o abajo no importan.

Creo que el nasdaq y el S&P van a dejar atrás los 10000 y los 3000 puntos, sectores fuertes como internet, internet retail, cloud, semiconductores, etc, van a continuar creciendo los próximos años y en absoluto plantearía ningún corto en algo alcista, para eso está lo bajista que cuando lo fuerte recorta, lo débil cae más....

Si vemos el Nasdaq y situamos en linea vertical semana de elecciones, yo al menos contemplo 3 posibles escenarios pero todos terminarían subiendo, el 4 sería perder tendencia pero si me baso en el crecimiento anuel de ingresos, beneficios, etc que siguen teniendo las megacapitalizaciones, considero que una caída puntual será oportunidad o incremento potencial de recorridos alcistas..Como digo, de esos 3 posible movimientos, desde el punto de vista de una posición alta en liquidez, me interesa solamente el que cae a 10000 zonales...es posible esté semanas o meses fuera o poco invertido pero tampoco tengo prisa y tampoco voy a entrar corto aquí...

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Si veo otro ejemplo de un sector como el de semiconductores, se estima un cagr anual de un 6-7% hasta el 2025, pero es que el cloud puede ser un 10-20% aunque ahora cotice muy caro se podría mantener tendencias, obviamente puede no ser así, pero no está de más aunque estemos en algo fuerte ver que puede seguir creciendo porque es lo que sostiene pagar algo caro porque a ese precio el año siguiente puede ser barato, al contrario de los valores que algunos value venden con per bajos pero que al siguiente son más altos, simplemente no crecen, no ganan dinero...

En este sentido, he comentado un poco mi opinión o estrategia más que teniendo en cuenta las elecciones que al final no tienen ninguna importancia, sí situando la fecha en el gráfico que podría ser la excusa de un recorte, si no hubieran elecciones podría ser otra noticia, al final, es una reacción técnica, nada más..

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Este artículo tiene 34 comentarios
En respuesta a B. Palacios
Cada uno que vea qué hace, yo creo se debe uno centrar en lo fuerte y sobreponderar USA, nasdaq y S&P pero vallorando zonas y exposiciones...dax y mediana cap alemana es lo mejor creo de Europa pero no sobreponderaría yo mi cartera de largo plazo ahí, iría a buscar valores europeos...y creo van a dejar atrás los 13000 pero están muy por debajo de rendimientos de otros activos..y como creo te comenté el prolema es que está en Europa junto a una buena cuadrilla...
15/10/2020 09:54
En respuesta a B. Palacios
Añado también que mis opiniones buscan operativas de medio largo plazo y que no son incompatibles con el trading o el intradía...que habrá quien le funcione perfectamente sólo así...con largos y cortos y stops...
15/10/2020 10:01
En respuesta a Javier Suarez
el tema es más que el precio del S&P no se debe alejar del bpa, de los beneficios , todo lo que es subir y que no repunten beneficios es ir por encima de lo que debería...pero como creo las faamng y superan el 25% del S&P pués se disimula un poco...Mi idea es si el mercado cae ir posicionando con parciales y por zonas en lo que considere....
15/10/2020 10:22
En respuesta a Javier Suarez
Yo por el momento no tengo prisa por incrementar...busco zonas a partir de -20% de niveles actuales en los fuerte.. Igual no se presentan y sigo infraponderado...
15/10/2020 10:37
la curva de los beneficios del S&P es cierto repunta pero no sube de los máximos anetriores, en cambio el precio sí lo ha hecho.. al final eso se acerca...como comento, el tema de las megacapitalizaciones es que no paran de incrementar beneficios, son unas bestias enormes y están justificadas las subidas... como los mercados están interconectados, unas pocas acciones están sosteniendo el mercado americano,...algún día pegará una leche fuerte, sin duda, pero las tendencias son así...
15/10/2020 10:32
En respuesta a B. Palacios
Si pero con tipos bajos y con liquidez la Bolsa sube, así q los próximos Años a seguir up, espero q sp cierre sobre 3600 y mediados año q viene 3800-3900, a ver si despierta el Stoxx 600 q lo tengo en mi cartera de largo plazo en fondos indexados pero difícil si los bancos no acompañan con los tipos tan bajos
15/10/2020 10:40
En respuesta a Javier Suarez
El stoxx 600 no lo veo muy por la labor...ojalá...tampoco creo sea una norma escrita que si esto es así pués toca subir sí o sí, lo fuerte subirá creo aunque subieran tipos...yo hago más una valoración de zonas para evaluar exposiciones, son probabilidades, nada más, y en planteamientos que no son intradía...
15/10/2020 10:45
En respuesta a Javier Suarez
Si usted o tú, estás haciendo o viendo eso, somos dos inversores con distinta operativa o perspectiva al menos en lo que el artículo se refiere, ello no quiere decir una sea buena o la otra mala pero son distintas, la que gana dinero es buena y la que pierde mala..
Buscar zonas de reanudación alcista en índices fuertes tienen alta probabilidad de éxito, más que los cortos.. En el primer caso, un operador se puede comer largos fallidos y con el tiempo se recupera, si sigue tendencia claro, el corto en algo fuerte alcista está obligado a cerrar o meter stops o en caso contrario puede comerse toda la exposición...
15/10/2020 10:56
El S&p no va a caer creo un 20%, las megacapitalizaciones creo tampoco, o el nasdaq, es difícil , la zona de 10000 conforme pase el tiempo y no caiga resta probabilidad.. sectores tipo cloud o quizás renovables si podrían caer ese 20%... vamos a ver, tener alto grado de liquidez no es no estar invertido, es seguir un poco los activos algo alejado y con algo de paciencia...a veces las buenas oprotunidades se presentan un par de veces al año...
15/10/2020 11:12
En respuesta a Javier Suarez
Si es un tema de probabilidades.. yo tengo por norma no estar muy expuesto en un gráfico semanal alejado de medias y el macd muy alto...hasta ahora me ha pasado de ver subir el activo y también de al final ir o presentarse un patrón donde yo estoy más cómodo
15/10/2020 11:30
En respuesta a B. Palacios
apple... pensamos que no hay probabilidades de buscar mejores zonas aunque ahora suba ??? aunque sea en 2021 ?? el tema es comprar en 70 y vender en 140 y si se vé con poco margen fuera y esperar o ver otro activo, no hay que encapricharse con nada. yo lo veo así pero porque voy sin stop, otro ahora igual está con stop y le va bien ...
15/10/2020 11:40
Tenemos u tirón muy fuerte en los macds de muchos activos y o recorta activo e indicador o recorta indicador y se mantiene precio para siguiente tirón...el que estuviera en apple desde 2008 pués se descojona de esto pero los que podamos entrar ahora no...
15/10/2020 11:48
En respuesta a Javier Suarez
Gracias, Juan me pega unas cuantas vueltas... De lo mejorcito en mi caso no diría tanto porque hay gente que no escribe y creo son bastante buenos, pero si me considero de lo más independiente, trasparente e imparcial, luego podremos acertar la o menos o discutir entre distintas opiniones...
Saludos
15/10/2020 12:19
Yo el dia antes de elecciones, seguramente optare por bastante liquidez, o lo mismo me planteo alguna estrategia con derivados, aun quedan 12 sesiones, y por la situacion tecnica creo que el SR Trump pueda llegar en maximos, no obstante, hay una cuestion que manejo desde hace años, pues antes siempre estaba al 100% invertido, y es guardar liquidez para los eventos correctivos, e intento no llegar a mas de 75% como máximo de inversión, en estos momentos andaré por ahí, pero en otros momentos solo estoy al 40/50%. Todo esto viene por un estudio, en toda esta tendencia alcista creo que son 27 o 28 correcciones, ya lo puse en un articulo, y tres de ellas de mas de -20%, por ese motivo, y aun no habiendo razones de análisis técnico, siempre puede venir un evento inesperado, por ejemplo mi estrategia post covid variaba entre 40/50 % invertido a estar 70/75% en cada corrección,
16/10/2020 03:39
Me ha llamado la atención el elevado porcentaje de liquidez para aprovechar las correcciones.
Personalmente prefiero tener en Cartera alguna empresa de Calidad que poder vender tras una corrección y comprar alguna oportunidad de alguna empresa más volátil o cíclica.
Tendré que revisar mi exposición tras leer este artículo y los comentarios de Juan Beño.

Como activos alternativos tengo exposición a Oro (mineras).

De momento no quiero deshacer posiciones ganadoras de largo plazo por mótivos fiscales.

Personalmente me gusta distinguir las inversiones según el tipo de empresa (según Peter Lynch).
De momento quiero mantener las acciones de crecimiento /momentum que tengo en Cartera.
Con un stoploss por deterioro del momentum o disminución de tasas de crecimiento.

Es psicológicamente difícil vender en un mercado alcista como el norteamericano.

True Value ha creado un nuevo Fondo True Capital cuyo objetivo es conseguir un retorno del 5-10% anual con menor volatilidad del mercado. Adjunto imagen para ilustrar porcentaje de liquidez y empresas de "Calidad".

Comparto que algunos activos recortarán y que presentarán mejores momentos de compra próximos a medias de largo plazo.

Seguramente es momento de deshacer algunas posiciones perdedoras por motivos fiscales (lo comento por mi cartera).

Saludos.
17/10/2020 08:10
En respuesta a Enric Vert
Han comentado por twitter que ese fondo estará creo en un 0,3 % de gestión anual sin incluir gastos operativos...No tengo yo fondos a día de hoy pero van a tener que ir en esa línea, la de reducir costes si quieren ser competitivos...
19/10/2020 05:04
Que yo pueda tener liquidez ahora no significa sea lo mejor. Comento mi estrategia ya que yo suelo ir consolidando en lugar de acumular beneficios latentes , principalmente en acciones que pueden caer con la misma rapidez que suben, también tengo posiciones con flotantes negativos... Como he comentado, sí no cambia esto, serán las elecciones que presentan las cotizaciones más alejadas de poner en riesgo las tendencias de largo plazo
17/10/2020 12:00
Q las megacapitalizaciones van a seguir subiendo? Entonces empresas como Apple, Amazon, Microsoft, etc van a valer más de 2,2 bill. de $? Pues no lo veo.

Y q empresas como Nvidia, Adobe, Salesforce, Tesla, AMD, etc van a seguir teniendo PER cercano a 100?

O q empresas como Nike, McDonald, Coca Cola q están bajando sus ventas y su precio subiendo, van a seguir subiendo? Pues no veo ninguno de estos supuestos.
18/10/2020 11:23
En respuesta a Decon 2140
Decon,
Completamente de acuerdo en que estas empresas no pueden subir eternamente.
Se pueden vender como señala Benjamin ante un probable recorte por excesivo alejamiento de las medias de largo plazo.
También se pueden vender como un trailing stop-loss (venderlo cuando definitivamente hayan perdido el momentum).

Efectivamente no hay que mantener en cartera las acciones indefinidamente. Buffet no puede deshacerse de sus grandes posiciones sin producir un gran descenso en la cotización de los activos que quiera vender.
18/10/2020 12:04
En respuesta a Decon 2140
Tiene todo el sentido ese planteamiento .. Lo bueno de intercambiar opiniones , siempre desde el respeto, es que podemos ver algo que no hemos tenido en cuenta... No haber tenido la vista años atrás de estar donde se debía, yo no la tuve al estar ocupado en otros asuntos y tener menos experiencia, obliga ahora a ir con cierta precaución o la misma se debería hacer siempre... llamese apple, o amazon o la que sea, yo no tengo una acción en cartera eternamente y no excedo nunca un % determinado de toda mi cartera, mi único objetivo con cualquier activo es obtener un rendimiento que me sume al balance anual y punto y puede ser alcista o bajista, si quiero hacer alguna donación ya la hago por otro lado..Por si ocurre lo que comentas entre otros aspectos..
Nada de confiarse, casarse con un valor, exceder exposición, ...esto es mercado..
19/10/2020 04:58
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