S&P 500: Cuidado con las divergencias bajistas

Hace un par de semanas publiqué mi primer post en inBestia, en donde analizaba, mediante el análisis técnico, cuál sería el futuro movimiento de Wall Street. En ese entonces el mercado estaba en mínimos de diciembre tras el suspenso provocado por el "Fecal" Cliff. Había comentado que esperaba un rebote en torno a los 1430-40 para luego caer con fuerza. Bueno... el rebote se dio, lástima para mi análisis que continuó con su subida vertical arruinando mi "predicción" en el muy corto plazo.

El análisis técnico me ha servido muchísimo, pero no deja de ser un método sumamente subjetivo. Cada traver ve lo que quiere ver. En una misma gráfica con las mismas tendencias trazadas cada trader puede concluir algo distinta de ella, igual los estudiosos de las Ondas Elliott. Todos los "ondistas" tienen conclusiones distintas, y muchas veces cambian de opinión de un día a otro. Lo he comprobado mediante sus blogs y comentarios en Twitter.

Yo sigo pensando que en el corto plazo habrá caída y de las buenas, pero esa conclusión no proviene analizando la gráfica del S&P 500. Veámosla un momento en velas semanales y diarias para ver qué podemos concluir de ella:

Viendo estas dos gráficas en velas semanales podemos decir dos cosas:
1) La semana cerró con un velón verde --- alcista
2) El precio se enfrenta con resistencia (recta violeta ascendente que forma parte de la cuña bajista) --- bajista corto plazo
3) El MACD está cerca de cruzar al alza (alcista) pero no lo hizo tras una subida de 66 puntos en la semana (bajista). Si con esta subida no lo hizo, no creo que lo haga al menos que haya otra semana idéntica.
4) Seguimos amenazando nuevos máximos y el MACD presentado enormes divergencias bajistas --- bajista

Ahora vamos con los charts en velas diarias:

Con estos tres gráficos concluyo lo siguiente:
1) Divergencias bajistas (como no podía faltar) en MACD y RSI. La del RSI es preocupante, ya que se pueden observar dos divergencias bajistas: la recta azul clara y la violeta, que es de muy corto plazo.
2) Triple resistencia: máximos de octubre + recta violeta de la cuña bajista + canal alcista azul claro de corto plazo.
3) Cierra fuera de la Banda Bollinger. Esto no es algo ocncluyente, puesto que si nos vamos a mediados de marzo de 2012, el SP cerró unas cuantas veces cerca de la parte alta de la banda, pero siguió haciéndolo por unos días más.

A mi parecer, esta subida tiene la pinta de las típicas últimas subidas que presenta un ciclo alcista (bruscas, inesperadas y verticales) antes de darse un tortazo. Como ejemplo pueden ver la de julio de 2011.

Muchos traders se limitan únicamente a revisar los gráficos del SP para sacar conclusiones, dando la sensación que ese índice es lo único a evaluar y que lo demás no importa. Simplemente observan la vela semanal del SP y ya dicen: "esto va para el cielo". El "intermarket" análisis me parece importante, ya que puede ofrecernos más pistas que la que nos proporciona el SP. Además, hay que recordar que en tiempo de manipulación de los Bancos Centrales, las correlaciones entre varios activos se incrementan.

EUR/USD

No me agradó para nada el comportamiento del par durante la semana pasada para el caso alcista. Falso breakout; acercándose a la base del canal alcista (violeta); el RSI tampoco ayuda... En fin, no lo veo muy alcista que digamos. De cumplirse en HCH que estoy proponiendo en el gráfico en velas diarias, posiblemente nos dirijamos a los 1.26. Sin embargo, no descarto un regreso a la base que está dibujada en el chart semanal, cerca de los 1.21-1.22. Sin embargo, nunca hay que descartar el lado alcista: puede seguir subiendo por el canal alcista... Pero en mi opinión, no sucederá.

DOLLAR INDEX

En mi primer post había avisado acerca de la fortaleza del Dollar Index y, efectivamente, esta semana comenzó a gestarse lo que llevo tiempo avisando: El dólar subirá con fuerza.

VIX

Si hay algo que he aprendido en el trading con stocks, son las caídas verticales seguidas de gaps. Ese mismo patrón lo tuvo el Shanghai Index antes de comenzar su escalada alcista. Esos gaps en caídas tan pronunciadas son una fuerte señal de agotamiento bajista. Mi teoría: tras la subida brusca y desproporcionada que tuvo con la caída de diciembre, se desplomó de esta manera para "calmarse". Antes de producirse un gran movimiento, los mercados incluso tienden a "joder" a quién está posicionado correctamente. El VIX no es la excepción: muchos alcistas del VIX como yo podrán haberse visto perjudicado con esta bajada. Afortunadamente yo no porque la subida que experimentó me estaba pareciendo desproporcionada, así que vendí mi posición de UVXY en $28 (lo puse en TW en tiempo real, para los escépticos).

Mi opinión: la próxima semana se cubrirán esos gaps de manera violenta y será el principio del fin del mercado alcista en el medio plazo. Como ven en el segundo gráfico, el MACD me dice: entra largo en VIX.

OTRAS OBSERVACIONES

Como me estoy quedando corto de tiempo, comentaré otros puntos de manera breve, sin gráficos, sólo para resaltar mi idea:

* Con el QE4 ha subido la "mierda" debido a un mayor apetito por el riesgo: mercados emergentes, el Russell 2000, bancos, etc.; sin embargo, los dos grandes protagonistas, Russell y $XLF (ETF del sector bancario) se encuentran en zonas de alta resistencia, difíciles de penetrar. Si estas comienzan a girarse estaría muy alerta si estuviese largo.

* Los metales siguen teniendo un pésimo comportamiento. No tocarlos ni con una rama. Otra señal de que estamos cerca de la deflación.

* Hablando de deflación, les recomiendo revisar el análisis de Erik Swarts. Es de los pocos traders norteamericanos que respeto en el TW. Todos los demás que sigo siempre son alcistas y nunca predicen una corrección, mientras que éste siempre ha tenido un buen timming. Les pongo dos enlaces para que lo lean. Son muy completos y no se limitan a un simple análisis técnico como el mío. Considero que es más completo que el mío y el de muchos.
http://www.marketanthropology.com/2012/10/secular-tides.html
http://www.marketanthropology.com/2012/10/knocking-on-deflations-door.html

 CONCLUSIÓN

Algo que no me gusta de los gráficos del índice S&P 500 es que no permiten observar los gaps que hace el precio. Por ello, para hacer mi pronóstico, emplearé el ETF $SPY, que se comporta CASI idéntico que el SP.

Las líneas violetas son el movimiento que CREO que hará el SPY.

Consejo: si estás largo, no vendas; simplemente ajusta tu stops. Si quieres arriesgar como yo, entra corto, pero es TU decisión y TU dinero, no el mío.

Saludos.