Tras unas semanas repletas de resultados empresariales, en algunos casos con datos esperados y en otros no tantos, consideramos conveniente realizar un análisis con el objetivo de ver los beneficios de las entidades financieras más relevantes a nivel europeo y estadounidense, y estudiar el aumento o el descenso del beneficio comparándolo con el anterior ejercicio.
En este informe únicamente plasmaremos los resultados de empresas financieras, y más adelante realizaremos el mismo estudio con entidades tecnológicas.
Los resultados empresariales estudiados son los siguientes:
Martes 17 de Enero
MORGAN STANLEY
Morgan Stanley publicó el martes 17 de enero sus resultados empresariales, tanto del último trimestre como del cómputo general del año 2016.
En cuanto a los resultados trimestrales podemos decir que fueron muy positivos y que batieron con creces las previsiones del mercado, siendo el mayor incremento en beneficios de los últimos 10 años (desde 2006). Comparando este trimestre con el de 2015, el incremento fue de un 83%, llegando a la cifra de 1.666 millones de dólares netos (sin contar el pago de dividendos a las acciones preferentes).
Este fuerte crecimiento es debido a la fortaleza en los departamentos de ventas y de comercio de valores.
Por su parte el beneficio neto por acción se situó en 81 centavos, algo superior a los 65 centavos anticipado por analistas para este trimestre y a los 39 centavos del último trimestre de 2015.
Si entramos a ver los datos anuales observamos que no son tan positivos, sobretodo lastrados por los resultados negativos que se obtuvieron en el primer trimestre del ejercicio (-54%) debido a la volatilidad de los mercados y al parón en el negocio de la banca de inversión.
Por consiguiente el beneficio neto anual de 2016 se contrajo un 2%, hasta los 5.980 millones de dólares, pero dejando ver con su último trimestre que tiene mucho potencial para este año entrante 2017.
Los ingresos trimestrales alcanzaron los 9.000 millones de dólares, muy por encima de los 7.700 millones del último trimestre de 2015 y por encima de los 8.470 millones previstos. En 2016 los ingresos llegaron a los 34.600 millones, 600 menos que el ejercicio anterior.
Miércoles 18 de Enero
CITIGROUPEl banco estadounidense Citigroup incrementó su beneficio correspondiente al último trimestre de 2016 un 7%, en el que obtuvo 3.573 millones de dólares frente a los 3.335 millones del mismo periodo del año precedente.
Estos incrementos fueron debidos a los ingresos procedentes de los mercados de renta fija, que crecieron un 36% por la mayor actividad de los clientes al mejorar las condiciones para el “trading” y a los tipos de interés.
Sin embargo los ingresos del cuarto trimestre se contrajeron un 8% hasta los 17.012 millones frente al esperado de 17.300 millones y al del año precedente de 18.456 millones.
El beneficio por acción superó las previsiones de 1,12 dólares, situándose en los 1,14.
En términos anuales, el grupo bancario cerró el año con un beneficio neto de 14.912 millones de dólares, un 13,5 % menos que el ejercicio anterior, aunque como decíamos sus ganancias en el último trimestre se vieron aumentadas.
Sus ingresos disminuyen de los 76.354 millones de dólares alcanzados en 2015 hasta los 69.875 millones de dólares, lo que supone un 8% menos.
Por su parte el banco ha alcanzado un ratio de eficiencia del 58%, objetivo fijado para 2016, y el ratio Common Equity Tier 1(CET) ha aumentado hasta el 12,5% (+40pb), lo que demuestra la capacidad de generar de forma consistente retornos de capital.
GOLDMAN SACHSEl grupo de banca de inversión y valores Goldman Sachs presentó resultados muy favorables en cuanto a beneficios netos obtenidos en el último trimestre del ejercicio y en el cómputo general del año.
El beneficio neto del último trimestre se vio incrementado un 275%, pasando de los 574 millones del pasado año hasta los 2.153 millones de este año. La sociedad financiera vio como sus acciones se disparaban en torno al 30% tras la victoria de Donald Trump, lo que explica el incremento tan amplio en sus beneficios.
El beneficio anual también repuntó con un crecimiento del 27% con respecto al ejercicio 2015, obteniendo un beneficio de 7.087 millones de dólares frente a los 5.568 del 2015. Estos resultados batieron previsiones de mercado.
Su Return on Equity (ROE) fue el más alto del sector situándose en el 11,4%
No obstante sus ingresos en el ejercicio 2016 decrecieron un 9% desde los 33.820 millones hasta los 30.608. Analizándolo detenidamente observamos que los gastos han sido bien gestionados, ya que han obtenido un beneficio más elevado comparado con otros ejercicios con un ingreso más reducido. En este sentido Goldman Sachs consiguió reducir sus gastos operativos un 19%, su menor nivel desde 2008.
Jueves 19 de Enero
BANK OF NEW YORK MELLON
Bank of New York Mellon comunicoó un beneficio neto de 822 millones de dólares, o 0,77 dólares por acción, en el cuarto trimestre de 2016. En el mismo periodo de hace un año, el beneficio neto del banco fue de 637 millones de dólar, o 0,57 dólares por acción.
Asimismo el beneficio neto para el ejercicio 2016 ascendió a los 3.430 millones, o 3,15 dólares por acción, mientras que en 2015 el beneficio neto fue de 3.050 millones.
Estos incrementos de beneficios fueron debidos a un buen comportamiento del negocio de Servicios de Inversión y a una reducción de costes estructurales.
Miércoles 25 de Enero
SANTANDER
El Banco Santander consiguió en 2016 un beneficio atribuido de 6.204 millones de euros, un 4% más que el año anterior y ligeramente por encima del esperado de 6.072 millones de euros
Este ingreso, según explicaba la entidad, se ha debido sobre todo gracias al fuerte incremento de los ingresos por comisiones y a la mejora en la calidad del crédito.
Por su parte, el beneficio en el cuarto trimestre ascendió a 1.598 millones, un fuerte incremento comparado con los 25 millones del mismo periodo en el año anterior en el que tuvieron que hacer frente a varias operaciones extraordinarias.
El margen de intereses del banco en 2016 quedó en 31.089 millones frente a los 32.189 millones de 2015, lo que supone un descenso del 3,4%.
El ratio de eficiencia se incrementó hasta el 48,1% en 2016 desde el 47,6% en 2015, y el ROE se situó en el 6,99% frente al 6,57% en 2015.
Jueves 26 de Enero
BANKINTER
Bankinter presentó resultados positivos sobre sus beneficios, en los cuales ha anunciado un beneficio neto en 2016 de 490,1 millones de euros (el beneficio neto sería de 426,5 millones de euros sin incluir los datos de actividad de Portugal), lo que supone un incremento del 30,4% respecto al beneficio de 2015. Esta cifra se ha situado por encima de lo estimado, que preveía un beneficio de 475 millones de euros en 2016.
Además el beneficio neto obtenido en el cuarto trimestre de 2016 también fue positivo, incrementándose un 17,6% hasta los 90 millones.
En los resultados es necesario destacar también el aumento de los ingresos en un 9,5%, sustentado principalmente en el incremento del margen de intereses y la aportación del negocio asegurador.
El ROE se sitúa en el 10,9%, y el CET1 se sitúa por encima de las exigencias del BCE en el 11,2%.
Jueves 26 de Enero
SABADELL
Sabadell obtuvo un mayor beneficio neto en el ejercicio 2016, comparado con el 2015, pero no convenció. En el mercado se esperaba un beneficio superior a las cifras dadas por el banco, que ganó 710 millones de euros (+0,3%), pero se estimaban beneficios de alrededor de 758 millones.
El margen de intereses estuvo en línea con lo esperado (3.378 millones), y la entidadexplicó que estas cifras muestran la fortaleza de sus beneficios y de la generación estable de margen de intereses, en un entorno de tipos bajos y tras realizar dotaciones extraordinarias que incluyen el impacto de las cláusulas suelo.
El CET 1 por su parte se sitúa en el 12% frente al 11,4% del 2015.
UBS
El beneficio neto del banco suizo presentó resultados inferiores en comparación con el año 2015, pero en el caso de los datos correspondientes al cuarto trimestre superó previsiones. Dicho beneficio cayó a 728 millones de francos suizos desde los 949 millones del año anterior, donde las previsiones eran de 339. La entidad explicó que las cuentas se han visto afectadas por el entorno macroeconómico y geopolítico, que ha impactado negativamente en el sentimiento de los clientes y en los volúmenes de negociación.
El beneficio neto para el conjunto de 2016 fue de 3.300 millones de francos suizos, cerca de la mitad de los 6.200 millones reportados el año pasado.
La cifra de negocio por operaciones del banco suizo entre enero y diciembre sumó un total de 28.320 millones de francos suizos (26.488 millones de euros), un 7,5% menos.
En concreto, durante el ejercicio 2016 UBS experimentó una caída del 4,7% de sus ingresos por intereses netos, mientras que los ingresos por comisiones disminuyeron un 4,3% y los ingresos por intermediación bajaron un 13,8%.
Lunes 30 de Enero
BANKIA
Bankia obtuvo un beneficio neto de 804 millones de euros en 2016, un 22,7% menos que en el año anterior (el descenso sería del 8,4% sin la aportación de City National Bank of Florida -CNB- el pasado año, que fue de 164 millones), mientras se esperaba un beneficio de 851 millones de euros en 2016, lo que hubiera supuesto una caída del 18% respecto a 2015.
La entidad ha dicho que, pese al descenso, "la confortable posición de solvencia permite proponer un incremento del 5% en el dividendo a abonar a los accionistas, que alcanzará los 317 millones de euros". Bankia comunicó el pasado viernes este incremento en el dividendo.
Estos resultados obtenidos son explicables debido a tres factores principales: el entorno de tipos de interés negativos registrado durante la práctica totalidad del año, la citada venta de CNB y las provisiones realizadas para hacer frente a posibles contingencias derivadas de préstamos con cláusula suelo.
El Ratio CET1 se situó en el 13,2%, incrementándose en 76 puntos básicos.
Miércoles 1 de Febrero
BBVA
El BBVA comunicó sus resultados empresariales, en lo que logró un beneficio neto en el año 2016 de 3.475 millones, lo que supone un incremento del 31,5% con respecto al año 2015. Esto supone el mayor beneficio para el banco desde el año 2010.
Este incremento en el beneficio tan alto se debe sobre todo a la fuerza de las filiales que tiene en países emergentes, como Turquía y México, los cuales elevaron los beneficios e ingresos con fuerza. En México obtuvo un beneficio de 1.980 millones (+11%) y en Turquía 599 millones (+40,5%).
En la comparativa de los resultados de 2016, el BBVA se ha beneficiado de los problemas que tuvo en 2015, cuando realizó un saneamiento contable de 1.109 millones por las pérdidas en su participación en el banco CNBC de China.
BBVA anunció que repartirá dividendos de entre el 35-40% del beneficio 100% en efectivo.
Por su parte el CET1 se incrementó en 58 puntos básicos hasta el 10,9%.
Jueves 2 de Febrero
CAIXABANK
CaixaBank ha ganado 1.047 millones de euros en 2016, lo que supone un incremento del 28,6% respecto al beneficio de 2015. Este dato se sitúa aún así por debajo de lo esperado, que preveían un beneficio de 1.163 millones en 2016. La entidad ha superado los 1.000 millones de beneficio por primera vez desde el ejercicio 2011.
"El resultado obtenido se apoya en la evolución de los ingresos y los gastos recurrentes, que permite que el margen bruto se mantenga estable en 7.827 millones y el margen de explotación alcance los 3.711 millones (+15,3%), el menor impacto de los gastos extraordinarios respecto a 2015 (-77,7%) y la reducción de las pérdidas por deterioro de activos financieros y otras provisiones (-57,5%)", explicaba el banco en la nota de sus resultados.
En el cuarto trimestre, tal y como había anticipado, la entidad ha dotado 110 millones por el riesgo de las cláusulas suelo, añadidos a los 515 millones provisionados en 2015.
Por otro lado su ratio de eficiencia ha mejorado 6,3 puntos en el año 2016 hasta situarse en el 52,6%, y su ROE del 10,8% se ha apoyado en su elevada capacidad para generar ingresos y en las menores dotaciones para insolvencias (-80,3%).
El CET1 se incrementó en 80 puntos básicos hasta el 12,4%.
En cualquier caso, hoy conocíamos la noticia de que Montoro recortaba el beneficio de CaixaBank en 149 millones por la devolución al Estado de los créditos fiscales por las pérdidas en participaciones industriales.
Viernes 3 de Febrero
POPULAR
El Banco Popular firma el peor resultado de su historia, en el que tuvo unas pérdidas de 3.485,36 millones de euros en 2016, muy superiores a las previstas, tras destinar 5.692 millones a provisiones para reforzar su balance, devolver a sus clientes lo cobrado de más por las cláusulas suelo y acelerar la desinversión en activos no productivos.
El banco explica que de las provisiones extraordinarias, 4.200 millones se han dotado para crédito e inmuebles, mientras que otros 229 millones corresponden al importe de las cláusulas suelo y 240 millones se destinan a cubrir el impacto del descenso de la rentabilidad de su participada Targobank y el deterioro de su fondo de comercio.
El CET1 se sitúa en 8,17% afectado por las pérdidas del último trimestre.
