Pesimismo y ciclo alcista = bonita combinación (1ª señal positiva)

21 de agosto Incluye: SPX 14

El 1 de agosto planteaba varios escenarios correctivos, a la vez que comentaba el brutal pesimismo, que ha aumentado en el mes de agosto de una manera exponencial.

En el citado articulo LINK, comentaba "Seguimos ante un mercado de gran ciclo alcista, y no va a cambiar, haya corrección o no, me es indiferente, pero claro todos queremos afinar pronóstico".

Planteaba configuración de salida alcista en mensual, pero que era compatible con correcciones típicas, y que, si de verdad estamos asistiendo a una salida de esta pauta correctiva desde 2018, no deberíamos tener meses correctivos demasiados duros, y menos al cierre mensual.

De los tres escenarios planteados, ha sido el escenario intermedio, y al que más probabilidad le daba:

2) El escenario correctivo más profundo, pero compatible con el escenario mensual, serian zonas superiores a mínimos de Mayo, 2800 aprox, 20 puntos arriba o abajo.

Aunque no he seguido escribiendo en inBestia desde entonces, sí avise en redes sociales, hace unos días, que podíamos asistir un movimiento alcista https://twitter.com/jbegno1/st...para días después hablar de un patrón que observaba https://twitter.com/jbegno1/st...

Ahora nos encontramos ante la resistencia de 2930/2940 puntos, pero me es indiferente el diario.

Lo que estoy observando es tremendo ruido, eso unido al mes en que nos hayamos, AGOSTO, hace que el miedo se haya acentuado:

b418d8bd3c51736036998cbf0d95bf03c15c9aba.pngEstando situados en extremo miedo en semanal y diario, y miedo en mensual:

Como otras veces he comentado para mi esto es incompatible con un gran crash de mercado, y es que todos esperaban para el 2018 un crash, como no ocurrió pues en 2019 tendría que ser el crash por narices, jeje:

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Desde 2017 que se aprecia euforia, en 2018 /2019 ocurren situaciones graves de pánico, esto unido a las salidas en fondos de inversión, miedos a recesión, guerras comerciales, y el argumento ya cansino de la curva de tipos.

Esto tampoco quiere decir que la corrección pueda haber finalizado, pueden existir aun  coletazos, pero serian ligeros:

SP500 MENSUAL:

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Los grandes mercados alcistas tienen siempre el mismo movimiento, estructura de pauta plana correctiva de entre año y medio / dos, y luego un gran tirón, que suele ser un año o unos pocos meses, un año en bolsa es mucho tiempo, lo único que puedo decir por técnico es que la situación es normal, en el seguimiento de la hipótesis que manejo desde 2015/2016, salto de escalón histórico en precios, pues en la historia bursátil siempre ha sido así,  el querer adelantarse a lo que te dice una tendencia de precios, es simplemente querer ser el mas listo de la clase, de esos hay muchos, con toda tipología de excusas desde el 2013, todo lo que suena por ahí, o ha sonado, no es nuevo, sí alguien se acuerda del criminal mes de agosto de 2015, 2016, finales 2018 parecía el fin del mundo, jeje.

Por lo tanto, siguiendo mi teoría, estaríamos aun en esta estructura de preparación de otro fuerte impulso alcista ¿cuándo? no lo sé, por un lado el año ya viene muy alcista,  la rentabilidad está prácticamente hecha, ¿podría ser este impulso a finales de 2019, podría ser 2020 elecciones USA?, no lo se, me da un poco igual.

SP500 DIARIO:

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Las sospechas son alcistas.

NYSI McClellan SUM.

SEMANAL:

cf1c824cedf8965e3899cfbdf174617f3c5fcc65.pngParece que iniciamos primera vela alcista semanal, pero no hay pistas aun de fuerte impulso.

En los pares consumo discrecional / básico, o pares tecnológico versus utilities, tampoco hay señal alcista de confirmación.

Veamos que ocurre con el par bonos alto rendimiento / sp500 semanal

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Pues parece que el mercado puede continuar alcista, es complicado que el mercado caiga con esta configuración:

Bono alto rendimiento versus SP500 (azul) semanal:

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Zona de máximos, sp500 aun no converge.

BONO ALTO RENDIMIENTO versus SP500

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VIX DIARIO:

0afd3c0c1ede467e43c80daf7a7b8f069f464571.pngEl rechazo de esas dobles velas también fue comentado en twitter, por lo que parece que la volatilidad se ha reducido, pero ya saben, jeje.

Resumiendo, agosto puede haber sido un mes para aumentar exposición a renta variable, toda corrección en tendencia alcista es ocasión, pero esto no significa que el porcentaje tenga que ser del 100%, por ejemplo el que tenia exposición del 25% aumentarla al 40/50% ha sido lo correcto.

Faltan aun señales por madurar, esa gran trayectoria alcista , ruptura definitiva de la actual pauta plana correctiva,  puede llevar aun un tiempo de escarceos, dudas, y despistes varios..

Tema ORO, particularmente sigo alcista, mientras no pierda los 1500 puntos, y es independiente con que la renta variable escale, pues ya saben que hace un par de meses se dio señal alcista en oro, por lo tanto un porcentaje en la cartera en oro ha sido buen acierto.

Por lo tanto estamos a la espera de la salida alcista mensual en SP500, dada la configuración actual, ¿estar bajista? ni por asomo, una cosa es estar en liquidez parcial, y otro ponerse corto, cuando tienes configuraciones mensuales y semanales tan de libro a tu contra, ¿quieres ser adivino? ok.

Recesión, aplanamiento, guerra comercial, twitter de Trump, política monetaria fed etc etc, todo esto es normal ¿está descontando del precio?

Desde mi punto de vista hay un mercado fuerte y otro débil, y dentro de EEUU, idéntico, un mercado fuerte las megacapitalizaciones Nasdaq, y otro débil Russell 2000.

De momento los tráficos de datos mundiales internet en las megacapitalizaciones en Julio han sido mucho mejor de lo que esperaba, hasta ver el dato de agosto, hay fuerte expansión en este mes de julio..

De momento todo esto tiene aspecto de no haber crash en agosto, que siempre es muy temido, jeje.

Saludos veraniegos.


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Este artículo tiene 14 comentarios
Totalmente de acuerdo

Además tú detallado estudio junto con tus reflexiones, coinciden de lleno con uno de mis mejores indicadores , le llamo el agorero, y os puedo asegurar que es bastante predecible ,lo único malo es que no lo puedo compartir ya que es un miembro de mi familia.
Le tocó vivir mercados muy alcistas en su época inversora , y lleva años pronosticando el crash ,pero lo curioso es que dentro de su criterio hay épocas en las que está más negativo de lo normal y esos momentos tan maravillosos que tiene los comparte con migo y suele coincidir con suelos.

Saludos y a disfrutar del verano que es lo que toca por encima de todo.
22/08/2019 05:00
Buenas.

La semana pasada lo que decís... Casi todo el mundo hablando de recesión, que si el IBEX en mínimos en muchos medios informativos, así no se distribuye a la mano débil, más bien todo lo contrario. salvo gran sorpresa en breve nuevos máximos en USA.

Buen verano.
22/08/2019 16:55
Hay alguna forma que el mercado siga subiendo con AMZN cayendo??. O seria inevitable que contagie al resto.

En mi sesgada vision bajista y como siempre veo burbujas en todos lados :) creo que AMZN puede estar en el pico de la burbuja. Con un target minimo de 1000 USD
22/08/2019 22:29
En respuesta a J K L M
Hubieron épocas de fuertes caídas de apple Y SP500 siguió subiendo, Amazon sigue en expansión traficos mundiales internet, no la veo aún cayendo mientras dicha expansión prosiga.
23/08/2019 08:12
Hola Juan, seguimos en la misma onda. A nosotros no nos quita el escudo de alcistas ni el sr. Trump. Hace tiempo comente que romperíamos máximos en EEUU para luego corregir y, se hablaría de pánico en los mercados … en fin mucho ruido para variar organizado por las manos duras del mercado. Como comente, corrección en lateral que podría llevarse buena parte de 2019. Como bien comentas, estas correcciones de promedio se llevan de 18 a 24 meses. Nos seguirán hartando de titulares de recesión inminente, gururismo agorero ( jaja ) pero, salvo configuraciones geopoliticas realmente graves ( ya sabemos cuales pueden ser ), por nuestra parte ( 2 Traders y un Destino ) esto no esta para caerse. Mas que nada porque no nos lo podemos permitir a escala global. Vamos por cordura y porque, ahora no toca.
22/08/2019 22:33
Hoy ostion, comentaba que habrian más coletazos,, los parámetros siguen intactos, en diario la volatilidad a golpe de twitter es inútil, no obstante la resistencia comentada en primer momento 2930/2940 ha sido clave, a coincidido AT con las movidas de hoy., sigue la pauta plana correctiva, y aún quedan quizás meses.
23/08/2019 23:34
Ya fuera de AT, propio subjetivismo, creo que el Sr Trump quiere presionar a la fed, y tampoco quiere que el SP500 se le vaya por encima de 3000 en este 2019, 2020 elecciones, y será para esa fecha cuando sacará pecho.
23/08/2019 23:42
Estimado Juan,
Comparto tu analisis al 100%.Me gustaria saber tu opinion sobre oryzon genomics la has recomendado un monton de veces pero la situacion que tiene no la veo muy clara de cara a 2020 creo que podria ser una gran apuesta debe pasar a fase 3 algun ensayo clinico crees que cotizara en el nasdaq agradezco tu respuesta un abrazo
24/08/2019 11:49
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