Más allá del mar habrá un lugar.....Invertir por medio de ADR´s ( parte1)

En primer lugar creo es razón de peso para presentarme al resto de colaboradores y lectores de esta web.

Soy  Dumas ,, seguidor y operador de los mercados financieros desde hace años, EBM Experto en Bolsa y Mercados. Lo que más me gusta y, para mí, el principal encanto del mercado ,es su constante dinamismo y la posibilidad de operar con infinidad de productos y mercados globales.

.Además de lo tradicional creo que sentir feeling con el mercado es vital para atender los cambios que se producen, especialemnte ahora.Soy de los que entienden  aquello de "la bolsa y la vida" por la cantidad de aspectos extrapolables que se dan en el mercado y que sirven para aprender constantemente en todos los aspectos.

Siempre he tenido muy presente que una de las claves en en la vida ,, es mantenerte ilusionado.

En este sentido cuando el mercado te cansa,aburre o desespera ( sucede más de lo que creemos) mejor parar y tomarse un buen respiro, un buen antídoto puede ser inspeccionar el mercado para descubrir nuevos subyacentes ,así mientras observas otros mercados  descansas psicológicamente.

En el contexto actual en el que EEUU llega a golpe de QE hasta zonas complicadas de máximos históricos(simpre genera controversia e incomodidad operativa), la Zona €uro esta a medio camino de intentar solucionar sus problemas(por decirlo de alguna manera) ,,o diversas cuestiones macroeconomicas convergentes, nos deja un campo de cultivo idóneo para querer explorar otros mercados interesantes que se encuentran en un contexto diferente .

Países que hasta ahora eran inaccesibles estigmatizados por el narcotráfico,guerrillas, corrupción política o inseguridad jurídica , están cambiando,abriendo sus relaciones comerciales con el exterior y con ello haciendo crecer a sus empresas, Colombia puede valer de ejemplo,  otros aún sin eclosionar como eran Panamá, Perú y Chile que han avanzado mucho a nivel macro durante estos años y  tienen ahora mismo un buen "momentum" por crecimiento y expansión comercial via MERCOSUR. 

Méjico, no hay mucho que decir, es una realidad desde hace años,(quizá ya algo madura y para recolectar según como se mire),  Singapour o la zona del cinturón Asiático en plena ebullición, incluso Sudáfrica oAustraliapueden ser grandes opciones a tener en cuenta a la hora de escanear oportunidades de trading, tanto alcistas como bajistas.

Algunos ejemplos de empresas interesantes podrían ser los siguientes:

Todas estas empresas cotizan por medio de ADR´s (Títulos que estan respaldados por acciones,depositadas en EEUU,sobre una empresa extranjera) en el NYSE,AMEX o NASDAQ.

Generalidades de los Adr´s:

• Son fáciles de contratar buscándolo desde tu plataforma de operaciones como cuaquier otro valor y con unas comisiones idénticas a las que te cobra tu broker por cualquier valor americano, por eso entre otras cosas los ADR´s son una buena opción para invertir en empresas extranjeras y las podeis encontrar como acciones normales o según el broker por medio de CFD,s (contratos por diferencia) lo que además ofrece la posibilidad de utilizar apalancamiento y/o ponerse corto fácilmente.

• El efecto divisa  hay que tenerlo en consideración, pese a la ventaja inicial que supondría negociar en $ ,evitándonos operar en divisas "exóticas" y aprovechando el comportamiento más conocido o "previsible" del dólar Americano, si lo miramos en profundidad el activo "matriz", siempre  estará sujeto al efecto divisa de su país  aumentando o disminuyendo el valor del subyacente en su relación con su ADR despues de su ajuste frente al dólar y por otra parte al liquidar la operación desde una cuenta en €uros nos encontraremos con el cambio del Eur/Usd, por lo que el doble efecto hay que tenerlo presente sobre todo en operaciones que se vayan a mantener cierto tiempo en cartera y/o de tamaño considerable.
  

• A efectos de fiscalidad de los dividendos tributan según la normativa fiscal de EEUU, pero recordemos que en España existe acuerdo para evitar la doble imposición internacional, rellenando un formulario W-8BEN con tu banco o broker mitigas el problema de la doble retención.
  

Como recomendación personal con este tipo de operativas y aunque la mayoria de ADR´s facilitian información sobre la empresa , considero de especial importancia , enfatizándo más si cabe estos aspectos:

• tener una buena estrategia de tradingy control del riesgo que nos evite disgustos inesperados ya que dispondremos de mucha menos información tanto cuantitativa como cualitativa de la que tendríamos en una empresa de un mercado conocido, además del inherente "Riesgo País".
  

• También muy conveniente cerciorarse de la liquidez que ofrece el activo ya que en ocasiones puede ocurrir que no sea del todo adecuado para nuestra posición.(los hay verdaderamente ilíquidos)

Por último señalar que también se puede invertir en fondossobre ciertos mercados emergentes como en Asia los casos de Aberdeen Asia-Pacific o Templeton Emerging Markets y  pueden ser interesantes aunque esto lo tratremos en otra ocasión, ya que ha lugar para hacer otro alto en el camino.

Con esto me despido, esperando haber despertado cierto interés por aquellos valores dejados de la mano de Dios en tierras lejanas y con la idea principal de que el mercado no acaba en Europa, USA o Japón, en un mercado tan accesible y globalizado hay un sin fín de rincones por descubrir y quizá en alguno de ellos encuentres la operacion que te haga sonreir.

Buen trading y mantened la ilusión.

un saludo.