Los 4 cuadrantes de la rentabilidad y comisiones en la gestión de fondos

1.- Introducción

En este post, continuando el anterior sobre la matriz competitiva de los grupos financieros en la gestión de fondos, vamos a analizar dichos grupos bajo los dos siguientes parámetros, rentabilidad media y margen medio,  para ver quienes son mas caras o baratas en función de la rentabilidad que estan ofreciendo en el año.

2.- Lineas de corte

1. Margen Medio, entendiendo como tal la suma ponderada de las comisiones de gestión y depositaría y referido a los fondos registrados en la CNMV. A 30/09/13 este margen medio se situa en el 1,09%.
   
2. Rentabilidad media, entendiendo como tal la rentabilidad media ponderada por cada fondo y grupo financiero desde el inicio del año hasta el 09/10/13. A dicha fecha la rentabilidad media de la industria es del 5,24%.
3. El tamaño de la burbuja indica la cuota de mercado de cada grupo en fondos de inversion

Cuadrante 1. 

• La rentabilidad obtenida es superior a la media de la industria y los márgenes que aplican/obtienen  son asimismo mayores a la media. Podríamos denominarlas entidades "luxury"
  
• De las 77 entidades analizadas, 24 están en este cuadrante y las dependientes de bancos son un "rara avis" en este cuadrante.

Cuadrante 2

• La rentabilidad obtenida es inferior a la media y sin embargo los márgenes que aplican son superiores. Podríamos denominarlas entidades "unatractive"
• 18 entidades en este cuadrante con las mayores bancarias entre ellas. 

Cuadrante 3

• La rentabilidad obtenida y las comisiones son inferiores a la media del mercado. Podríamos denominarlas entidades "low cost"
• 22 entidades se situan en este cuadrante.

Cuadrante 4

• La rentabilidad obtenida es superior a la media, siendo las comisiones cobradas inferiores a la media. Podriamos denominarlas entidades "buy vip"
• 13 entidades de las 77 analizadas estan en este cuadrante

5.- Tabla con los datos

6.- Tabla resumen con todos los datos utilizados en esta serie de post

Fuente Vdos y elaboracion propia

Fondos domiciliados en CNMV

Datos al 30/09 excepto rentabilidades que son al 09/10