Una de las cuestiones que nos plantean con más asiduidad
nuestros clientes - reales o potenciales - se refiere a la seguridad de sus inversiones con
nosotros, algo absolutamente normal si tenemos en cuenta los tiempos de
inestabilidad financiera que hemos vivido.
No solamente no nos molesta esta duda, sino que nos parece
fundamental que el cliente de una empresa de servicios de inversión, se informe
de la política de segregación de saldos de la entidad en la que tiene pensado
operar como factor fundamental en la seguridad de su patrimonio.
En Interdin, el saldo de los clientes se deposita diariamente
en Banco Madrid (perteneciente al grupo BPA, al igual que Interdin), Banco de
España, y las Cámaras de Compensación y Liquidación de cada mercado en el que los
clientes operen.
La totalidad del capital de Interdin pertenece al Grupo Banca
Privada d’Andorra (BPA), grupo bancario de capital 100% andorrano con una
sólida trayectoria avalada por más de 50 años de experiencia en el sector
financiero.
La actividad del Grupo BPA se centra en banca
privada. A cierre de 2012, presentaba un volumen total de activos bajo gestión
de 6.000 millones de euros, unos recursos propios de 240 millones de euros y un
volumen total de negocio de 7.200 millones de euros. Su TIER 1 es del 21,2% y,
en 2011, tuvo un ratio de liquidez del 80,33%, ratio muy por encima de la media
del sector.
Banco de Madrid, la filial española de BPA, presenta unas
cifras muy positivas con un ratio de solvencia del 45,90%, un índice de
morosidad del 1,3%, con un grado de cobertura sobre morosidad del 273%, y un
ratio de liquidez del 94,91%.
En nuestra página web se puede encontrar información financiera
actualizada tanto de BPA,
como sobre la solvencia de Interdin.
Con todo, Interdin
es una sociedad española, inscrita en la CNMV como sociedad
de servicios financieros con el número 116. Y como sociedad de servicios
financieros española está adscrita al FOGAIN, Fondo General de Garantía de Inversiones, cuya finalidad es
ofrecer a los clientes de sociedades de valores, agencias de
valores y sociedades gestoras de carteras la cobertura de una indemnización de
hasta 100.000 euros en caso de que alguna de estas entidades entre en concurso
de acreedores o declaración de insolvencia.
Los clientes de Interdin pueden estar muy tranquilos respecto a la
seguridad de sus inversiones.
Como decíamos al principio de estas líneas, está muy bien que los
clientes se preocupen por la seguridad de sus inversiones, pero ¿qué nos preocupa
a nosotros de nuestros clientes?
Pues sobre todo nos preocupa que el cliente conozca y comprenda el
producto en el que va a operar, de manera que sepa valorar el riesgo en el que
va a incurrir y tome su decisión de inversión en consecuencia al mismo.
Uno de nuestros objetivos es velar por la seguridad de su
operativa, cumplir la
normativa MiFID que les afecta y cumplir también con la
normativa que la CNMV nos impone. Por ejemplo, el pasado mes de julio, la CNMV en su Circular 3/2013, ha regulado de nuevo las obligaciones de información
a los clientes a los que se les prestan servicios de inversión, en relación con
la evaluación de la conveniencia e idoneidad de los instrumentos financieros, y
nosotros hemos implementado la nueva normativa con rapidez y rigor en todas y
cada una de las plataformas que ofrecemos a nuestros clientes para operar.
Clasificamos a nuestros clientes en función de sus conocimientos,
obligándoles a realizar un test de idoneidad, evaluamos la conveniencia del
servicio de inversión solicitado, les comunicamos la clasificación asignada, y
en función de lo anterior, les permitimos acceder libremente – o no según la
normativa vigente - al instrumento financiero en el que el cliente desee
operar.
En nuestra web, así como en el tono general de la comunicación que
utilizamos para clientes y potenciales clientes, no encontraréis “frases
animosas” sugiriendo “todo lo que se puede ganar operando en derivados”, pero
sí que podéis encontrar advertencias
frecuentes a “los riesgos que supone operar con productos derivados”, y sobre
todo referencias a los cursos
de formación que sistemáticamente ofrecemos tanto para nuestros clientes
como para los que todavía no lo son, para que mejoren su conocimiento de mercados
y productos.
Queremos que nuestros clientes controlen su operativa y el riesgo
que trabajar con productos derivados y apalancados supone. Nuestro interés como
broker es que el cliente gane dinero, y por ello gran parte de nuestro esfuerzo
en la oferta de formación está encaminado a enseñar como preservar el capital
de la cuenta y gestionar el riesgo.
Nuestros intereses están cien por cien alineados con los de nuestros
clientes, ya que nosotros no ganamos cuando nuestro cliente pierde, sino cuando
opera. Es por eso que en todos aquellos productos en los que podemos actuamos
dando acceso directo al mercado a nuestros clientes, (todos los futuros, los
CFDs sobre acciones, FOREX…), y no como market maker puro, dando contrapartida
a las posiciones que ponen los clientes, un negocio que, en nuestra opinión, tiene claros
conflictos de intereses con los del cliente.
Antonio, a mi me da mucha vergüenza ajena esos brokers que salen en las publicidades de adsense animándote a apalancarte 1:400
Tenemos una autoridad española...pero ¿la ESMA que hace que no regula esas publicidades de brokers muchas veces registrados en microestados de la Unión?
Nosotros no vamos a decir que hace el broker A o el broker B. Vamos a hablar de lo que hacemos nosotros, de los criterios que seguimos... Somos conscientes de que hay aspectos de nuestra operativa que son mejorables, y trabajamos para mejorarlos.
Sí que te podemos decir que en un número elevado de ocasiones nos hemos negado a abrir cuenta a clientes que detectamos llegan a nosotros buscando conseguir un beneficio fácil y elevado... sin conocer mínimamente los mercados, los productos y los riesgos en los que pueden incurrir.
Quizás, en el corto plazo esto pueda perjudicarnos, ya que la cuenta que nosotros no abrimos, otros la abrirán... Pero estamos muy tranquilos con esta forma de proceder.
Si entráis con frecuencia en la pestaña de "Formación" de nuestra web veréis que todos los meses hay seminarios que inciden en la necesidad por parte del inversor de gestionar el riesgo. No vais a encontrar ninguno prometiendo la obtención de rentabilidades "posibles o imposibles".
No vamos a dejar de trabajar en esta línea.
El problema radica también en que en una publicación española especializada se deje escribir cosas como estas ...
https://twitter.com/aheconomistas/status/306729503974100992/photo/1Cuidado con los CFDs, te pueden obligar cerrarlos en cualquier momento. Se están poniendo de moda y por algo quieren las sociedades derivar el negocio de las acciones a los CFDs.
¿Qué no se suele hacer? vale, pero en casos concretos cuando les conviene se hace y el contrato firmado lo avala. La letra pequeñita, aunque se empeñen no es igual a otras operaciones bursátiles y les da demasiadas posibilidades a las empresas comercializadoras.
Hola Asier.
Creo que en parte tienes razón.
¿Por qué digo “en parte”? Pues porque eso es lo que puede pasar cuando el broker actúa como un market maker y no cubre sus posiciones.
A nosotros, en Interdin, esta circunstancia no nos afecta, ya que al dar acceso directo al mercado al cliente, nosotros cubrimos cualquier posición que tome éste.
¿Cómo actuamos nosotros si tú quieres comprar 1000 CFDs de Telefónica? Al mismo tiempo que tú cierras la operación, estrictamente al precio de mercado al que cotiza Telefónica en ese momento, nosotros compramos 1000 acciones Telefónica. Si tú vendes los 1000 CFDs, los vendes al precio del mercado en ese momento y al mismo al que nosotros vendemos el subyacente…
No tenemos ningún conflicto de intereses con el cliente, tanto si gana como si pierde.
Y desde luego, preferimos que gane, porque eso posibilitará que siga operando mucho más tiempo con nosotros.
Hoy puedes cubrir las posiciones y mañana el que te ha prestado los títulos te pide que se los devuelvas y a tu cliente le dices que lo cierre anticipadamente, o según contrato si no lo hace él lo hará la compañía. No es que sea normal, pero sucede.
Obviamente en Telefónica no va a haber ese tipo de problemas, a no ser que haya una operación "fabulosa" que hayas pillado y la contrapartida cierre el grifo.
La experiencia es un grado.
Hola de nuevo, Asier,
Es cierto que un broker que opere con CFDs puede llegar a "tener un problema" con aquellos que te prestaron los títulos, pero por lo general, todo se puede conseguir al precio de mercado que se negocie en ese momento.
El problema no es tanto que te puedas quedar sin cobertura de cortos, sino que el coste de ese préstamo se encarezca con el paso del tiempo. Por ello, en Interdin, sí que contemplamos en nuestras cláusulas contractuales tener que subir el coste de financiación de una posición corta por circunstancias excepcionales entre las cuales está que el préstamo de los títulos que hacen la cobertura se haya encarecido mucho.
Desde que Interdin está ofreciendo CFDs sobre acciones en 2007, lo que tú comentas no ha pasado nunca. Jamás hemos cerrado una posición a un cliente porque a Interdin no "le interese" mantenerla.
Sin embargo, recientemente, a aquellos de nuestros clientes que tenían posición corta en BANKIA, tuvimos que comunicarles que debían aceptar pagar un tipo de interés adhoc si querían mantener su posición corta en Bankia, En nuestro caso, y para que entendieran perfectamente nuestro planteamiento, les mostramos lo que en el mercado de préstamo de títulos se estaba pagando por los mismos. Nuestros clientes lo entendieron perfectamente. Unos cerraron la posición porque no querían pagar la financiación extra y otros se quedaron con ella. Pero desde luego no cerramos posiciones inopinadamente.
En Interdin creemos que esta es la forma seria, profesional y transparente de resolver estas situaciones,
Un saludo
