Las recompras del SP500 durante el segundo trimestre lanzan una señal bajista

19 de octubre, 2014 5
Inversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.
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64º en inB
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Es bien supuesto que uno de los motivos junto con la política monetaria de la FED de que el mercado norteamericano de las acciones haya subido tanto en los últimos años ha sido el auge de la recompra de acciones. Pues bien, después de una tendencia al alza de las recompras por parte de las empresas del SP500 y habiendo alcanzado en el primer trimestre de este año casi el nivel de 2007, en el segundo trimestre el descenso respecto al primero ha sido del 23%, un descenso mayor que el de finales de 2011 y solo comparable al del ultimo trimestre de 2007 cuando se inicio la gran caída bursátil 2007-2009.

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En el siguiente gráfico podemos ver con mayor claridad el reciente desplome. Desde el suelo de marzo de 2009 el total de recompras ha ascendido a $2 billones hasta el segundo trimestre de 2014. Esta cantidad representa actualmente el 45% de los beneficios generados por las corporaciones y que llegaron a ser del 65% a cierre del primer trimestre.

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Si disminuyen las recompras y desaparecen las políticas cuantitativas de la FED habría que estar preparado para fuertes correcciones venideras.

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Este artículo tiene 5 comentarios
El mayor programa de recompras de todas las empresas americanas lo tiene puesto en marcha Apple

http://files.shareholder.com/downloads/AAPL/3474861204x0x770107/ea8b120c-03c3-41ae-bf39-8baa0e4ed364/Return_of_Capital_Timeline_Q314.pdf

Su programa de compras no es de igual cantidad en todos los trimestres. En el primero Apple utilizó 18.000 M$ mientras que en el segundo, 5.000 M$ (su primer trimestre empieza en Octubre, de ahí que ponga 3Q para referirse al segundo trimestre).
Esta diferencia anualizada, como en el gráfico, es de 52.000 M$, por lo que esta sola compañía explica aproximadamente ⅓ de esa variación.

De todas formas, es un excelente razonamiento de uno de los motivos por los que pueden venir las señales bajistas

Por cierto, este programa acaba en Marzo, y ahora tiene más caja y se espera que generando más beneficios, por lo que también podría dar un impulso en dirección diferente a la bajista.
20/10/2014 00:58
Me he confundido, no tiene una fecha concreta, sino que "La compañía espera utilizar, para finales del año calendario 2015, un total superior a los 130.000 millones de dólares de caja en el programa ampliado"
Pero lleva tres años modificándose en Marzo/Abril y para esa fecha puede andar cerca de esa cifra.
20/10/2014 12:48
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