La temperatura del mercado: tibia tirando a caliente 19 de octubre, 2013 29Daniel SuárezSeguirFund Manager en GESTIÓN DEL CICLO, FI (Gesiuris Asset Management, S.G.I.I.C., S.A) Socio fundador de advisory GdC, experto en análisis de... [+ info]Fund Manager en GESTIÓN DEL CICLO, FI (Gesiuris Asset... [+ info]www.gesiuris.comSeguir80 seguidores4 siguiendo87 comentarios72 artículos80 seguidores4 siguiendo87 comentarios72 artículosCuatro variables en zona neutral y una en zona de venta. Esta es la lectura actual de los cinco monitores que conforman el GdC Tactical Asset Allocation. Las cinco variables se agrupan en dos bloques: VALORACIÓN (tres variables) y SENTIMIENTO (dos variables). La que está actualmente emitiendo señal de venta está dentro del grupo VALORACIÓN y se llama “potencial”, una variable que explicaremos como calculamos en otras entradas y que hoy recoge un potencial del -10% para el Eurostoxx en los próximos 6-12 meses. Las otras dos variables que completan el grupo VALORACIÓN, earning yield gap y valoración están actualmente en zona neutral. En esa misma zona neutral se encuentran los monitores de SENTIMIENTO, vix y sentix, que también detallaremos en futuros post.Cuando sintetizamos toda la información de las cinco variables llegamos al GdC tactical asset allocation (TAA), que es lo presentamos en el gráfico inferior. El fin es obtener información objetiva que nos ayude a gestionar de una forma moderadamente activa una cartera diversificada. Así, en función de la información de las variables que integran el GdC TAA se recomendará un nivel de riesgo en cartera, que oscila entre las posiciones extremas de muy agresivo y muy defensivo. Actualmente se encuentra en niveles moderadamente defensivos, todavía no ha llegado a los extremos donde se forman techos de mercado (2007, 2008, 2011) pero más lejos está de los niveles en los que hay que comprar de forma muy agresiva. Seguiremos muy de cerca este "termómetro" que nos indicará la potencial formación de un techo en RV.me gusta (9)guardar como favoritoUsuarios a los que les gusta este artículo:Este artículo tiene 2 comentariosantiguo usuarioLo que no acabo de tener claro, es si la temperatura es la misma en todos los paÃses, a fÃn de cuentas si USA cae, cabrean todos, sólo que en mayor o menor medida.20/10/2013 08:17 me gusta - responderDaniel Suárez (87 comentarios)Hola Daniel. El GdC TAA está diseñado para RV EUR (EuroStoxx). Es cierto que una de las variables del modelo, el VIX, se refiere a la volatilidad implícita del SP500, pero la alta correlación con VDAX y VSTOXX nos permite utilizar esa variable como una de los indicadores contrarios en el grupo de sentimiento para las acciones europeas. La otra de este grupo de sentimiento son las encuestas de SENTIX que hacen entre gestores de mercados europeos. Un saludo.20/10/2013 10:47 me gusta - responderEscriba un nuevo comentarioIdentifíquese ó regístrese para comentar el artículo.
Cuatro variables en zona neutral y una en zona de venta. Esta es la lectura actual de los cinco monitores que conforman el GdC Tactical Asset Allocation. Las cinco variables se agrupan en dos bloques: VALORACIÓN (tres variables) y SENTIMIENTO (dos variables). La que está actualmente emitiendo señal de venta está dentro del grupo VALORACIÓN y se llama “potencial”, una variable que explicaremos como calculamos en otras entradas y que hoy recoge un potencial del -10% para el Eurostoxx en los próximos 6-12 meses. Las otras dos variables que completan el grupo VALORACIÓN, earning yield gap y valoración están actualmente en zona neutral. En esa misma zona neutral se encuentran los monitores de SENTIMIENTO, vix y sentix, que también detallaremos en futuros post.Cuando sintetizamos toda la información de las cinco variables llegamos al GdC tactical asset allocation (TAA), que es lo presentamos en el gráfico inferior. El fin es obtener información objetiva que nos ayude a gestionar de una forma moderadamente activa una cartera diversificada. Así, en función de la información de las variables que integran el GdC TAA se recomendará un nivel de riesgo en cartera, que oscila entre las posiciones extremas de muy agresivo y muy defensivo. Actualmente se encuentra en niveles moderadamente defensivos, todavía no ha llegado a los extremos donde se forman techos de mercado (2007, 2008, 2011) pero más lejos está de los niveles en los que hay que comprar de forma muy agresiva. Seguiremos muy de cerca este "termómetro" que nos indicará la potencial formación de un techo en RV.
antiguo usuarioLo que no acabo de tener claro, es si la temperatura es la misma en todos los paÃses, a fÃn de cuentas si USA cae, cabrean todos, sólo que en mayor o menor medida.20/10/2013 08:17 me gusta - responder
Daniel Suárez (87 comentarios)Hola Daniel. El GdC TAA está diseñado para RV EUR (EuroStoxx). Es cierto que una de las variables del modelo, el VIX, se refiere a la volatilidad implícita del SP500, pero la alta correlación con VDAX y VSTOXX nos permite utilizar esa variable como una de los indicadores contrarios en el grupo de sentimiento para las acciones europeas. La otra de este grupo de sentimiento son las encuestas de SENTIX que hacen entre gestores de mercados europeos. Un saludo.20/10/2013 10:47 me gusta - responder
