¿Invertimos en algo exótico? Nigeria

25 de enero, 2017 22

Hola.

Regreso después de un tiempo, tras la dolorosa muerta de mi esposa por un cáncer, pero la vida sigue, y aunque el tiempo no lo cura todo, hay que seguir. Me costó mucho, a pesar de estar casados en gananciales, desbloquear las cuentas.

Me bloquearon el 100% de toda la cartera de valores, fondos y cuentas, repito, casado en gananciales. Lo hablé con el Banco de España y me dijeron que tendrían que haberme bloqueado el 50% de mi esposa fallecida, el otro 50% era mío. Acudí a las entidades y en todas me dijeron que se había aceptando y firmado al abrir las cuentas que si fallece un titular se bloquea el 100%, pero que no lo leímos. Práctica abusiva... ¡Qué vergüenza! Pero es lo que tiene el no leer lo que se firma.

Ya he conformado mi cartera de valores, ETFs y fondos nacionales e internacionales, casi todos conservadores y prudentes, pero para añadir un pequeño "picante" quiero comprar el Nigeria ETF. Según el experto en Africa, Mark Mobius... "Hay que ser conscientes de que Nigeria es un país fracturado, inestable y amenazado. No obstante, acaba de convertirse en la economía más grande y potente de África, superando a Sudáfrica. De hecho, los datos de una reciente encuesta realizada por The Economist Intelligence Unit, revelan que más del 50% fondos de inversión consideran Nigeria como el país más atractivo de África para invertir en los próximos 10 años".

Añado que la recuperación del precio del crudo va a beneficiar a Nigeria, y que he visto las fichas de los fondos Charlemagne Africa, Julius Baer Africa y Templeton Africa han incrementado sus posiciones en Nigeria durante el mes de Diciembre entre un 3 y un 7%, pero en todos ellos el mayor peso, que varía del 20 al 45%, lo tienen Sudáfrica, por eso no quiero fondos de África, para eso compro un ETF de Sudáfrica.

Bueno, resumiendo, que para mi nieta de dos años querría meterla 10.000€ en Nigeria y que cuando cumpla los 18 pueda ir a la universidad o comprarse un coche, y en el peor de los casos, siempre la quedará lo que su madre herede de mí. Quisiera entrar primero con 5.000€ y dejar los otros 5.000€ en liquidez, a no ser que en los próximos años baje mucho, y volvería a meter otros 5.000€, pero como no entiendo de Análisis Técnico, entro a cifras redondas.

Por ejemplo, me gustaría comprar a 4 dólares, pero no se si es bueno. Por eso me gustaría si alguien que domine el Técnico me pueda decir qué nivel es bueno para entrar y hasta donde puede caer. Es decir, y para no liar a nadie, sin stop de pérdidas, a que precio se podría entrar en el producto y en el peor de los casos hasta donde podría caer, para volver a comprar.

El producto es el Global X MSCI Nigeria ETF y el código ISIN es el US37950E4246

Muchísimas gracias.

Salud.

Imagen añadida por el equipo de inBestia

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Este artículo tiene 22 comentarios
Lo primero de todo, siento tu pérdida y te deseo mucha fuerza para seguir adelante.

Al mirar el ETF, la verdad es que por técnico solo hay una conclusión...tendencia bajista primaria.Ha caído desde 15 hasta 4.

Desde mi punto de vista esta es una inversión que solo se puede hacer por fundamentales, al menos en esta fase.
26/01/2017 10:24
Este es el top 10 de posiciones del ETF, prácticamente todo empresas cíclicas (banco, consumo).

La pregunta es, aparte de la tendencia bajista global vivida desde principios de 2015 ¿qué factores particulares han o afectan a Nigeria?
26/01/2017 10:26
Parece claro, que el efecto divisa juega una parte importante...el Naira ha caído un 50% desde 2014.

Esto lo hace interesante de verdad, en el sentido contrarian, porque estarias comprando después de una crisis.

Pero hay que investigar más sobre el país.
26/01/2017 10:28
En respuesta a Hugo Ferrer
Además, hablo de memoria, el Etf está denominado en $, si esto es una crisis de las que no sumen a un país en el caos, teniendo ese horizonte temporal podría ser interesante.

El descalabro de la Naira, si mal no recuerdo, tuvo su detonante en la ronda de ataques terroristas a la infraestructura de petróleo nigeriana, cayendo la producción un 30% en 2016, lo que derivó en una venta de bonos (de los pocos, más de 3 cuartos son denominados en usd) denominados en la divisa local. Sin embargo la producción ha recuperado, en tiempo record, niveles previos, aunque la naira todavía no lo ha notado.

Tambien es bueno destacar que las reservas de divisas del banco central son muy, pero que muy dependientes del precio del crudo y que la naira es muy parecida a la rupia india, llevan décadas depreciandose debido a políticas de print print print en infraestructuras.

Aunque lo estructural sea atractivo (1º población africana y todo lo que conlleva en consumo, déficit de infraestructuras etc etc etc) presenta un par de "peros" más de medio plazo.

Yo me elaboraría una "ficha" para ir monitorizando al país si lo que quieres es entrar "à la secular/para tu nieta".(no ayuda que el etf sea muy cíclico, puedes meter la patita en el etf e ir buscando maneras de hacer acopio de expo a productos más estructurales como pueden ser orientados a infraestructura etc)

En resumen, un país muy parecido a India, un par de pasitos más atrás históricamente y africano, con todo lo que ello conlleva.
26/01/2017 17:24
En respuesta a Raúl Artiles Mendoza
La dependencia de las reservas del banco central al precio del crudo, y de la propia naira (aunque como comentaba tiene una fuerte tendencia a la baja secular como la rupia india).
Que las reservas de un banco central de una divisa commodity, sean muy dependientes del precio de la commodity, no ayuda a defender una ultradepreciación con argumentos extra a la caída de la commodity.
Aunque la caída sea magnánima y sea jugoso entrar en $, cuidado.
También depende de la visión sobre el crudo que tengas, es un driver muy importante, yo lo tendría/tengo en mi excel nigeriano jajaja

Saludos David, le mando todo mi respeto y mucha suerte, espero que si lo llevas a cabo sea fructífero para ud y su nieta.
26/01/2017 17:30
antiguo usuario
En respuesta a Raúl Artiles Mendoza
Muchísimas gracias, apreciado Raúl.

Mark Mobius, Jefe de Renta Variable en Mercados Frontera de Franklin Templeton, un gestor que lleva unos 35 años analizando los mercados, recomendaba invertir en Mercados Frontera como Nigeria, Pakistán, Bangladesh y Argentina.

He mirado los índices de los cuatro países, y el único que lleva bajando los tres últimos años de forma consecutiva es Nigeria, por eso y por estar incluido en los Next-11 me había fijado. La duda es el precio de entrada, el resto lo tengo claro.

Tengo puesta orden de compra en 4.00 USD por valor de unos 5.000€, y dejar los otros 5.000€ en liquidez para incrementar si veo recortes sobre esos 4 USD del 30% ó superior... Y olvidarme los próximos 16 ó 18 años.

Así, el día de mañana, con Suerte, tendría un pequeño patrimonio, y en el peor de los casos, pues bueno, ahora, viudo, tampoco es un dinero que me vaya a hacer falta.

He mirado algún fondo de inversión denominado en euros que invierta en Mercados Frontera, pero están tan diversificados, que la mayoría tiene alrededor del 5-10% por país, y no me interesa. Me interesa Nigeria y que sea "todo ó nada".

Mi único miedo es que no llegue a 4 USD, suba, suba, y me quedé fuera, por eso preguntaba si algún analista técnico me podría decir que el ETF puede llegar a cotizar a 4 USD

Saludos y gracias
26/01/2017 18:51
En respuesta a David Lopez Cervantes
Lo siento, el análisis ténico no es lo mio, pero seguro que alguno de los foreros de Inbestia te ayuda con eso hay gente que le da mucho al AT por aquí.

Por otro lado, no creo que el problema más probable que tenga a corto plazo sea una subida en modo cohete, el mercado está hasta arriba de largos en oil, no sería raro que se desquitara un poco durante este 2017, dejandose sentir en activos nigerianos.

Además con su Time frame tan largo siempre cabe la posibilidad de que ud le eche un ojo periódico al etf
(podría ponerse en el escenario contrario, poniendose en el escenario de una subida libre, preguntarse: En que precio me interesaría entrar, un tanto forzado por MrMkt, en caso de que empezara a subir en modo cohete, 5-6-7-8? Y poner una alarma en cualquier plataforma que maneje y que le avise y en ese caso se siente delante del Pc a discernir si entra o no en ese escenario contrario al que le favorecería).

Es una pena que un forero cuyo nombre no recuerdo, pero que se apellidaba Benito si la memoria no me falla, haya borrado su antigua cuenta, recuerdo haberle visto en su momento unos muy muy buenos posts sobre fundamentales nigerianos.

Un saludo!
26/01/2017 20:28
antiguo usuario
En respuesta a Raúl Artiles Mendoza
Raúl, yo ya soy una persona mayor.

Empecé en Bolsa en la década de 1.980, cuando todo se realizada de viva voz.

Ha cambiado todo mucho desde entonces, por eso me gustaría entrar a un precio redondo, de hecho ya tengo la orden de compra puesta en USD por valor de 5.000€

Saludos y gracias
26/01/2017 20:50
antiguo usuario
Gracias a Inbestia en general y a Hugo Ferrer y a José D. en particular... Saludos y mucha salud.
26/01/2017 10:28
antiguo usuario
Por supuesto, hay que tener en cuenta los riesgos políticos, pero interpretándolos como oportunidades. Para ganar dinero hay que asumir riesgos, y en mi humilde opinión Nigeria es un mercado que vale la pena...

EN CONTRA:

- La inflación se ha situado por encima del 11%, provocado el desplome de su moneda, la naira

- La fuerte caída del precio del petróleo en los últimos años está causando estragos en el país y agotando las resevas de divisas.

- Dos de las mayores firmas independientes de inversión en el Mundo, Aberdeen Asset Management y Ashmore Group PHL, que en conjunto gestionaban activos valorados en 450.000 millones de dólares, se han retirado del país.

- El Gobierno de Nigeria se ha visto obligado a pedir una línea urgente de financiación al Banco Mundial y al Banco Africano de Desarrollo para corregir su creciente déficit público, valorado en unos 15.000 millones de dólares.

- Las fábricas están cerrando porque no pueden encontrar dólares para importar repuestos, a los supermercados les cuesta mantener sus estantes llenos, las plantas de energía prácticamente han dejado de producir electricidad porque no pueden pagar el mantenimiento y las aerolíneas internacionales han decidido reducir ó suspender sus operaciones en el país por la escasez de dólares.

* A FAVOR:

- El consumo ya representa más del 80% del Producto Interior Bruto.

- Es el mayor exportador de petróleo del continente y tiene sus mayores reservas de gas natural.

- En el año 2.015 se convirtió en la economía más grande y potente de Africa, superando a Sudáfrica.

- El balance de los bancos locales están aparentemente limpios, y gracias a unos tipos de interés relativamente altos del Tesoro ganan dinero sin esforzarse mucho.

- Es el país más poblado de Africa, con unos 160 millones de personas, de los que alrededor del 65% son menores de 25 años, lo cual le da una ventaja única en el mercado mundial.

- Los datos de una reciente encuesta realizada por The Economist Intelligence Unit revelan que más del 50% de los analistas y expertos consideran a Nigeria como el país más atractivo de Africa para invertir con un horizonte temporal de largo plazo.

- También conviene prestar atención al sector de las telecomunicaciones: un ejemplo de la velocidad de crecimiento del sector es que en el año 2.000 los terminales inalámbricos eran prácticamente inexistentes y, en la actualidad, hay cerca de 100 millones de teléfonos móviles.

- Lo más curioso de todo es que, si bien la economía de Nigeria se sustenta sobre todo con el petróleo, su economía se apoya más bien en otros sectores, como el comercio electrónico/internet, las telecomunicaciones y las industrias musical y cinematográfica, que disfrutan de un éxito arrollador en todo el continente.
26/01/2017 14:10
Buenas David, mucho ánimo lo primero de todo!
Respecto a tu inversión te voy a dar mi opinión. Ésta no está basada en fundamentales ni en el técnico, sino simplemente en mi valoración subjetiva por haber viajado un par de veces a Nigeria y también en repetidas ocasiones a muchos países de África:
Creo profundamente que Nigeria va a ser la que va a liderar el crecimiento de toda África, reúne muchas de los requisitos para ello (varios ya los has comentado tú). Lo único que más me preocupa es la inestabilidad política, con la consecuente inestabilidad jurídica que hace temblar a las empresas (locales y extranjeras) cuando van a acometer una inversión. Aunque te puedo decir que realmente el potencial es tan elevado que muchos se están arriesgando y esperar un gran retorno del continente africano vía Nigeria (plazo 5-10 años). Si fuera con un espacio temporal más amplio quizás pueda haber otro país más interesante, pero ahora no nos compete…
Respecto a la continua devaluación de la Naira, creo que no te debe preocupar en demasía. Creo que la decisión de liberalizar el cambio de esta moneda como también se ha hecho en Egipto en este último año será muy positivo en cuanto se ajuste oferta y demanda y la disponibilidad de dólares volverá en el corto plazo, paralelamente el invertir en el país ofrecerá unos retornos más positivos.

En definitiva, creo que si realmente quieres una inversión para un plazo de 10 años dentro del continente africano, acertarás metiendo la pasta en este país.

Saludos.
26/01/2017 19:43
antiguo usuario
Hola, Mario.

Precisamente por ser un país inestable políticamente, mi idea es invertir 5.000€ sobre los 4 USD y dejar los otros 5.000€ por si recorta de forma fuerte, y lo dicho, olvidarme de la inversión.

Muchas gracias por todo.
26/01/2017 20:47
yo pondria un buy stop en 5.00 USD y saldria en 6-7 (jugada muy riesgosa corto placista y poco RRR) y si toca 4 no compraria porque haria minimos menores y continuaria bajista. en largo plazo creo que lo unico que funciona son las trendline. habria que espera que rompa la trendline bajista y no haga minimos menores y seguir la tendencia

Hay muchas oportunidades aparte de esa para largo plazo, yo estoy acumulando plata que por ser un commodity nunca quebrara ni se ira a cero, esperando que no baje de su minimo en aprox 15 y ganar un 50% minimo en 5 años
27/01/2017 19:23
antiguo usuario
En respuesta a J J J J
Y si llega a la zona de los 4.00 USD... ¿Hasta dónde cree que puede llegar a caer?
29/01/2017 15:59
antiguo usuario
El Global X MSCI Nigeria ETF cerró ayer por debajo de los 4.00 USD, concretamente en los 3.99 USD... ¿Alguien me puede decir, por Análisis Técnico, hacia que zona podría dirigírse?
08/02/2017 12:56
Te dejo mi opinion de lo que puede hacer ese etf en el link.
usa trailstops si deseas entrar, si es por fundamentos tu entrada no te puedo ayudar, solo se poco de analizar compañias no mercados enteros
09/02/2017 21:09
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