La probable formación de vuelta en isla en los índices mas fuertes como el Nasdaq 100 y el Nasdaq composite con un inicio de hueco de agotamiento a finales de Julio y recientemente un final con hueco de separación por debajo del hueco de agotamiento podría decirnos, aunque con toda la prudencia del mundo, que el techo del rally 2009-2013 estaría visto. Sabemos que el mercado engañó en 2010, en 2011, por partida doble en 2012 y perfectamente podría volver a engañar este año.
A partir de ahora, la resistencia a superar para continuar con la tendencia alcista será el cierre del segundo hueco de separación de la isla, mientras tanto la tendencia puede haber cambiado a partir de ya mismo.
Viendo el gráfico bimensual de velas Heikin-Ashi del DJI, que tambien vale para el gráfico mensual o trimestral, no se aprecia ningún síntoma de debilidad en las siempre fiables aunque retardadas velas Heikin-Ashi.
La cosa cambia ligeramente si nos vamos al gráfico de velas convencionales. En el gráfico mas debilitado del mercado americano como es el DJI podemos ver dos velas muy similares de cuerpo pequeño y sombra superior larga, indudablemente prueba clara de presiones bajistas en la zona alta del gráfico.
Los viejos lobos del parqué, en especial los japoneses que son los inventores de las velas, suelen decir que la meteorología bursátil va a cambiar cuando en zonas de gran sobrecompra o sobreventa aparecen largas sombras o mechas, de ahí la importancia de éstas, quizá tanto o más que los cuerpos en sí. Como podemos ver a continuación, en zonas de suelo se aprecia mas este detalle.
Para añadir mas fiabilidad al posible techo del rally 2009-2013 veamos la curva de Coppock bimensual y su similitud con el techo del año 2000. Después de un primer giro a la baja y tras de un leve descanso de dos años coincidiendo con un último rally alcista en el precio, la curva volvió a la baja. Es el mismo caso actual si tomamos la referencia de la crisis asiática del 98 con la crisis del techo de deuda de 2011, aunque habrá que volverlo a examinar al cierre de Agosto con el cierre de la vela bimensual.
Gracias, Francisco. Más claro, agua. S2.
De nada Ricardo. Contra más lo miro más me convence la idea del techo.
Me pasa a mí lo mismo con las mujeres que me atraen. Pero es preferible no quedarse ciego mirando: la figura de vuelta es de libro en toda su esencia -- fondo, forma y situación --. El mercado nos querría comunicar otra cosa si y sólo si rompiera al alza la zona que has dejado señalada en el artículo. Así que a lo dicho, dejar de mirar y al lío.--:)
Aún pensando más en un techo que en una continuación alcista en el medio y largo plazo sigo teniendo dudas acerca de la situación actual. Me preocupa el poco volumen con el que se está moviendo el mercado.
Por otro lado, el peso de Apple está distorsionando las caídas del Nasdaq, S&P, etc. Su excesivo peso parece estar maquillando las caídas y dando una falsa sensación de pequeños descensos y falsa tranquilidad a pesar del indudable movimiento del VIX al alza. Esto ya ha ocurrido en el pasado (la distorsión provocada por Apple) y veremos si continúa.
¿Qué opinas Francisco?
Hola. Yo lo llamo el "efecto dormidera" de los índices: para cuando el Ibex empezó a caer las constructoras, entre otros sectores, ya se habían desplomado más de un 50%. Peino canas y no hablo de oídas.
¿Qué más da el volumen? Es verano y los jefes están de vacaciones: el precio, el precio, y después, el precio.
Y no olvidemos que, sorpresas aparte, faltaría la etapa de distribución. S2.
Hola Alfonso, por lo pronto el tema del volumen tradicionalmente en Agosto suele ser suave salvo aquel verano loco de 2011. Si es cierto que estamos ante un techo, el volumen ya aparecerá con los primeros brotes de pánico vendedor y hasta que no se forme completamente la figura que creo que se va a formar del HCH no aparecerá el pánico vendedor. Lo de Apple es posible que distorsione el NDX 100 pero la realidad es la que es, tenemos, de momento, una vuelta en isla muy sospechosa.
Interesante lo que comentas. Lo único que el volumen suele ser la forma de confirmar los movimientos... y soy consciente de que es verano y que el volumen es bajo. Aunque es probable que tengas razón, ya he comentado de que soy de los que opina que se está o ha formado un techo, la precipitación y la no confirmación no ha sido buen consejero en mi caso por lo que intento ser bastante riguroso con estas cosas para que el mercado no me engañe una y otra vez. Ya sabes, las trampas del mercado adoptan infinitas formas...
Gracias a los dos por vuestra respuesta. Veremos si se va confirmando la formación de la figura. Estaremos todos atentos. Y perdona Francisco pero me ha llegado tu respuesta cuando ya estaba mandando el comentario a Ricardo.
la bajada que tuvo no paró la subida, supongo que si es que sube tampoco impedira que el mercado caiga
Aunque no veo mucho los gaps del SPY/SPX por que creo que europa y eeuu son como mercados hermanos en el cortisimo plazo. Dejando gaps pequeñismo o incluso ninguno.
Es mejor ver el grafico de los futuros
Es similar a ver GLD y no los futuros del oro. hay muchos gaps en GLD que no muestran nada
Dejando de lado mi opinion, una isla de ese tamaño, y que tomo 2 semana en formarse tendra repercuciones proporcionales a su tamaño y tiempo en formarse. es decir de muy poco alcanze.
creo que si el mercado empieza a hacer minimos menores, o incluso si solo vuelve el SP500 a 1550 seria señal de peligro ya que tu hipostesis del HCH tendria mas posibilidades de cumplirse
La bolsa es como la vida: lo mejor es enemigo de lo bueno. S2.
