Pues benefíciese del pánico del mercado
Esta
estrategia de swing trading busca realizar operaciones a largo en el S&P
500. En lugar de observar a los indicadores, se usa como base para la
generación de señal de la entrada el rendimiento de las 2 semanas anteriores. A
continuación, le explicamos cómo funciona la estrategia en detalle y qué
rendimiento ha tenido en los últimos 20 años.
Entrada tras una fase débil
El objetivo de esta estrategia de
trading es simple: tener un número suficiente de operaciones, con las pérdidas
más bajas posibles y la tasa de aciertos más alta posible. Desde el punto de
vista psicológico, el último punto es un factor que no debe subestimarse en una
implementación disciplinada de la estrategia. El S&P 500 ofrece a los
inversores y operadores activos una gran variedad de opciones para el uso de
estrategias de negociación. Además del contrato a plazo ES, el fondo de índices
cotizados en bolsa con el ticker SPY está demostrando ser un excelente instrumento
de negociación debido a su alta liquidez y bajos costes. El ETF más grande del
mundo debería, por lo tanto, servirnos de base para las pruebas históricas.
Cualquiera que haya realizado extensas pruebas históricas en el índice de
referencia de EE. UU. sabe que a las caídas a corto plazo en la mayoría de los
casos le sigue una recuperación. Eso es exactamente lo que queremos usar para
nuestra estrategia swing. Sin embargo, como alternativa al uso de osciladores
como el Indicador de Fuerza Relativa (RSI), estocástico y otros, simplemente
definiremos un período de debilidad con 2 semanas negativas de negociación
consecutivas. Esta configuración se podrá verificar tan sólo los fines de
semana tardándose menos de 1 minuto en completarse. Si se cumple esta condición,
será necesario configurar la señal de entrada a largo. En el enfoque de trading
actual, el cierre de la negociación del lunes es el punto de partida, pero solo
si se cumplen ciertas condiciones:
• El precio de apertura
del lunes debe estar por debajo del precio del cierre del viernes anterior.
• El precio de cierre
del lunes debe estar por debajo del precio de cierre del último viernes.
Básicamente, estamos esperando una
continuación de la debilidad de las 2 semanas anteriores y confiamos en un giro
contra ese movimiento, que debería comenzar el martes. Si se cumplen estas
condiciones, la señal de entrada a largo se dará poco antes del final de la
sesión de negociación de EE. UU. El lunes.
El límite de pérdidas deslizante y
una salida temporal limitarán nuestro período de espera
Para que los objetivos mencionados
anteriormente puedan cumplirse, cada operación debe tener la suficiente
amplitud a fin de poder capturar el potencial lucrativo. Por otro lado, un
movimiento de precio negativo no debería hacernos grandes agujeros en la
cartera. Lo cual debe lograrse mediante el uso de un porcentaje fijo para una
salida final. Asegurar constantemente los beneficios al mover el límite de
pérdidas deslizante en caso de un movimiento de precios favorable. Por otro
lado, si el mercado se mueve lateralmente o hacia abajo, el límite de pérdidas
se mantiene. Esta estrategia de trading utiliza una salida final del 3%. Para
limitar el período de espera y para darle a la estrategia de negociación un
carácter de operativa de swing trading, se agrega una salida temporal. Ésta
última actuará cuando la posición se haya mantenido durante 10 días. Por lo
tanto, siempre se cerrará una posición larga tan pronto como se viole el límite
de pérdidas o se exceda el período de retención.
Detalles de la prueba histórica
Antes de
utilizar una estrategia de negociación, se debe realizar una prueba histórica y
una evaluación integral del rendimiento. En nuestro caso, utilizaremos los
datos del período de junio de 1998 a marzo de 2018. Estos casi 20 años abarcan
todas las fases del mercado bursátil (volatilidad alta y baja, mercados
alcista, bajista y lateral), proporcionando una base realista para la
simulación. A fin de evitar resultados distorsionantes debido a la volatilidad
del precio en este periodo, utilizaremos un capital de $ 100,000 por operación
en lugar de un número fijo de ETF. Cualquier ganancia operativa no será
reinvertida. La figura 1 muestra un ejemplo con una operación. El 27 de marzo
de 2017, un lunes, se generó una señal porque se cumplieron todas las
condiciones para una operación prolongada:
• El precio de cierre
del 24 de marzo de 2017 fue inferior al precio de cierre el 17 de marzo de
2017.
• El precio de cierre
del 17 de marzo de 2017 fue inferior al precio de cierre del 10 de marzo de
2017.
• El precio de apertura
del lunes 27 de marzo de 2017 fue inferior al precio de cierre del 24 de marzo
de 2017. El precio de cierre estuvo por debajo del cierre del viernes anterior.
Se compraron 428 ETF a un precio de $
233,62. Los puntos azules visualizan la salida final. Como se puede ver, la
posición larga en este ejemplo cerró en $ 235.36 al cierre de la negociación
del décimo día.
Resultados de la prueba
Ahora veamos
la curva de capital y los resultados de la prueba histórica. Como se puede ver
en la Fig. 2, el movimiento de la curva de capital, además del período de
debilidad durante el mercado bajista en 2001 y 2002, es prometedor en general
(línea azul = S&P 500). Se llevaron a cabo un total de 49 transacciones durante
el mismo período. El ingreso neto antes de las comisiones fue de $ 83,296. La
media de las ganancias fue de $ 3470, la de las pérdidas fue de $ 1632.
Calculado sobre una base porcentual, se logró una ganancia de 1.7 % de media.
Sobre esta base, los traders podrán
establecer sus costes de trading y así recibir una buena indicación de la
rentabilidad de la estrategia de trading. La tasa de aciertos es muy atractiva
65 %. Del lado del riesgo, estamos particularmente interesados en la pérdida
máxima; es decir, la disminución más fuerte de la curva de capital. La cual fue
de $ 16,950. La mayor pérdida individual de una única operación fue de $ 4,940.
¿Cómo de estables son los
resultados?
Una medida
simple y sensata para evaluar la estabilidad de la estrategia de trading es
probar las reglas en otros mercados. Esto muestra que otros ETF de índices como
el QQQ (Nasdaq 100) dan resultados similares (Figura 2, línea naranja). Índices
industriales como los de materias primas, energía o tecnología también muestran
una imagen positiva. Además, una prueba histórica siempre debe incluir un
análisis de sensibilidad el cual comprueba cómo cambian las medidas de
rendimiento cuando se modifican los parámetros de la estrategia (en este
ejemplo, el tamaño de la salida final y el tiempo de espera). Como era de
esperar, elegir las salidas más grandes y eliminar el tiempo de espera pueden
mejorar los resultados. Sin embargo, la estrategia se convierte en una
estrategia de seguimiento tendencial a largo plazo con pérdidas más grandes.
Conclusión
La estrategia de swing trading que
acabamos de presentar en este artículo nos da unos buenos resultados estables
durante los últimos 20 años, lo que la hace especialmente adecuada para los
traders que deseen minimizar el tiempo dedicado al análisis y la implementación
de las señales de trading. Para aumentar la frecuencia de generación de señales
de entrada, esta estrategia también puede usarse con índices sectoriales.
Además, este enfoque puede transformarse en una estrategia de seguimiento
tendencial a largo plazo modificando las opciones de salida. Al final, solo 2
cosas cuentan: tener un conjunto claro de reglas y tener disciplina para
seguirlas, incluso durante las fases de pérdidas.
Este artículo ha sido escrito por David Pieper en la edición Julio - Agosto 2018 deTRADERS´ Magazine
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