Extremo miedo y extremas divergencias: son una buena combinación

5 de abril 19

Hoy voy a ser corto y conciso. El mercado ha llegado a niveles de extremo miedo, y en los índices en general, tanto europeos, como americanos, como asiáticos, se empiezan a visualizar claras divergencias alcistas.

En este tipo de situaciones es complicado ver hasta donde quieren estirar la goma, pero al final suele  suceder lo mismo, tarde o temprano.

El medidor de miedo y avaricia está moviéndose en zonas de 7/12 en diario, y ajustándose a la baja el miedo semanal 6 y mensual 14, sobre una base de 0 a 100.


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La duración de estos eventos es difícil de determinar, pero no deberíamos de estar muy lejos.

-  Los inversores en bonos basura de baja calidad están aceptando 1,87 puntos porcentuales en rendimiento adicional sobre bonos corporativos de grado de inversión más seguros. Este diferencial es elevado en comparación con la historia reciente, zonas de 2 a 2,10 y sugiere que los inversores son cada vez más reacios al riesgo; miedo extremo.

-  En los últimos cinco días de negociación, el volumen en opciones de venta se ha rezagado, respecto el volumen en opciones de compra un 33.35%, ya que los inversores empiezan a hacer apuestas alcistas en sus carteras.

El VIX está lidiando con el reversal en semanal sobre zona de 20/22, señales que hasta ahora han funcionado, pero en horario ya se empieza a atisbar algo:

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Posible doble techo en estos inicios de abril.

En cuanto a índices europeos, llevo hablando hace días y semanas, que el mercado está más para comprar que para vender, y bueno, vale, un día se rebota y otro se cae, es típico de estas tensiones en zona miedo.

STOXX 50 DIARIO.

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En anteriores ocasiones, bajo estos parámetros típicos en divergencias alcistas, tarde o temprano ha llegado, al menos un fuerte rebote. Precisando el timing, no le debería quedar mucho, en semanal, podría ser una ruptura falsa bajista.

IBEX 35 DIARIO.

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Esta situación es ya brutalmente alcista, sí o sí. En diario tenemos ya los parámetros en señal de configuración alcista, las divergencias, y las zonas de las bandas RSI, sobretodo la superior, respecto a media e inferior, así lo indican. Tenemos que unir que ABRIL suele ser estadísticamente un mes de buen comportamiento:

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Aunque mi hipótesis es la que he ido relatando en artículos anteriores, se está tensionando mucho la cuerda, jeje, pero bueno, así es el mercado, no deja de ser una cosa más, y típica de mercado, al menos un buen rebote debería llegar, luego que Dios reparta suerte.

Por lo demás, personalmente me sigue gustando lo más fuerte, ya lo relate en el anterior artículo (LINK) Oportunidades de Inversión Bolsa. Pero no cabe duda, que si los índices rebotan, es mejor para todo el mercado en general, lo más fuerte sigue más fuerte, y lo débil toma algo de aire.

En USA sigo el mismo guión a lo ya comentado (todos vislumbran el crash), pues no os voy a contar hoy una historia, y otro día, otra, esa es la ruta, me ciño a mi estrategia, no entro en guerras de volatilidades, ni de luchas diarias, el mercado es aleatorio. Un día será un tweet del señor "Trueno", y otro día será otro del señor " Chino", u otra cuestión, si se cae por cosas de esta tipología, es raro, al final es en el miedo, y con el amigo miedo, cuando los grandes compradores de verdad entran al mercado.

Saludos y suerte.

https://twitter.com/jbegno1


Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 19 comentarios
Sería gracioso que la caída del ibex después de la trampa alcista fuese un trampa bajista de mayor temporalidad, aunque me cuadraría más después de la increíble subida del 2017 que acabo con un movimiento acelerado, cuando sería más propio que fuese desacelerado, lo que indica que "new highs is coming"
05/04/2018 10:19
En respuesta a fran valderrama
Otra opción es estar fuera tranquilamente, haces bien, cuando haya dudas lo mejor es cerrar y estar en liquidez, esto también les cuesta mucho a los inversores. El coste de oportunidad hay que tenerlo en cuenta y estando en liquidez tienes 0 coste.
05/04/2018 10:48
Ahora esto mira parriba,
Ayer pillé en corto luego en largo y ha superado la cresta anterior sin irse a minimos con lo que hay minimo creciente , claudicar es un signo alcista,jajaja,
Yo no soy un taliban de las tendencias me adapto al viento como un junco , jajaja
05/04/2018 11:26
En respuesta a Pepe Mary El chucho de colastani
Así es como hay que hacerlo teniendo claro donde va cada cosa en cada temporalidad, ayer mismo coloqué dos compras jugosas en el nasdaq a 6330 y 6360 que ya están sin riesgo con sus stops en el precio de entrada, cuando la tendencia vuelva a cambiar saldré, mientras a esperar jeje
05/04/2018 14:34
En respuesta a Pepe Mary El chucho de colastani
Así es como hay que hacerlo teniendo claro donde va cada cosa en cada temporalidad, ayer mismo coloqué dos compras jugosas en el nasdaq a 6330 y 6360 que ya están sin riesgo con sus stops en el precio de entrada, cuando la tendencia vuelva a cambiar saldré, mientras a esperar jeje
05/04/2018 14:34
En respuesta a Mister killer
Yo es que funciono a si , es trazar una directriz y tomar una posicion el tiempo que esté posicionado lo marca el grafico, mientras edte por encima, elcortar una directriz no supone cambiar una tendencia, pero parabajar tiene que cortarla pero puede simplemente que gaste tiempo antes de seguir a alza
Yo tomé una posicion en el circulo, y mientras esté por encima se mantiene ,pero ahora se acerca en maximos
El Sp puede tener 100 puntos mas al alza
05/04/2018 15:15
En respuesta a Mister killer
Yo es que funciono a si , es trazar una directriz y tomar una posicion el tiempo que esté posicionado lo marca el grafico, mientras edte por encima, elcortar una directriz no supone cambiar una tendencia, pero parabajar tiene que cortarla pero puede simplemente que gaste tiempo antes de seguir a alza
Yo tomé una posicion en el circulo, y mientras esté por encima se mantiene ,pero ahora se acerca en maximos
El Sp puede tener 100 puntos mas al alza
05/04/2018 15:15
En respuesta a Mister killer
Yo es que funciono a si , es trazar una directriz y tomar una posicion el tiempo que esté posicionado lo marca el grafico, mientras edte por encima, elcortar una directriz no supone cambiar una tendencia, pero parabajar tiene que cortarla pero puede simplemente que gaste tiempo antes de seguir a alza
Yo tomé una posicion en el circulo, y mientras esté por encima se mantiene ,pero ahora se acerca en maximos
El Sp puede tener 100 puntos mas al alza
05/04/2018 15:15
Cada cual que calibre su coste de oportunidad, faltaria mas jeje, quizaa no hacer nada a X años y con la inflaccion limando ............., y he puesto ibex sin total retorno, yo no soy partidario de IBEX35, porque por lo general indices son solo una referencia, es mas importante selecionar sectorial y empresaa adecuadas, pero decir lo del coste de oportunidad, con unos intereses a 0% , inflaccion inminente, me parece cuanto menos inadecuado, hayan o no bajadaa adicionales, yo desde luego bajo estas valoraciones tengo claro cual es el riesgo: No hacer nada, a 20 años hablamos jaja
05/04/2018 11:33
En respuesta a Juan A Beño Mateos
Hombre cada cual lo defina como quiera y lo dimensione a su gusto. Si compras sp500 en 2870 y el viernes de las NFP no te sentidas cómodo y sacaste la operación compradora ahora podrías permitirte entrar de nuevo a mejor precio. Si por el contrario por no tener en cuenta el posible costo a futuro no saliste cuando no estabas cómodo simplemente estarás teniendo un coste adicional en tiempo y riesgo. Hablo como inversor activo que soy otra cosa es que la maroría sean pasivos y no tengan ni idea de sacar compras para entrar a mejor precio y crear alfa, como la mayoría de gestores de la industria jajaj
05/04/2018 14:31
Quedarse parado esperando que lleguen los tiempos perfectos te puede dejar bien atrás. La construcción de una buena cartera requiere años de paciencia. Especialmente son buenos tiempos cuando siguen las dudas y los temores y las cotizaciones aún no han remontado. La liquidez deberá llegar cuando las cotizaciones reflejen el optimismo, la pujanza vibrante de la economía y las encendidas recomendaciones de los "analistas profesionales" nos digan que compremos sin miedo.
05/04/2018 11:56
Exacto, es que quedarse parado, es perder, factor tiempo/ inflacion. Otra cosa es que existieran alternativas de rentabilidades por encima de inflacion, mi experiencia me dice que prefiero seguir viendo escenarios de miedo.
05/04/2018 12:45
Como siempre muy interesante Beño.
Me permito linkear su post al blog cazadividendos.com de inversores a largo plazo que algunos practicamos el dollar cost averagin y dividend growth investing para generar rentas de dividendos de aqui a la jubilación o para conseguir la independencia financiera. Estrategia muy seguida en uk usa canadá y australia.
Seguimos aprovechando esta volatilidad para añadir a nuestras posiciones de cartera amplia y diversificada.

https://www.cazadividendos.com/foros/tema/cuando-caera-usa/page/14/#post-33412
05/04/2018 19:08
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