El espectáculo mediático del "crash"

Estoy un poco "alucinando" del espectáculo mediático que está aconteciendo, por la caída en las bolsas americanas, el "bombo que se le ha dado", y el grado de confusión a nivel de foros y redes sociales.

Voy a ir por partes, pero considerar un drawdown desde máximos de entornos del 10% contado y 12 y pico futuros como "caída histórica",  "crash de mercado" etc etc, es no tener ni "pijotera idea"

Voy por partes:

1. La diferencia entre un crash (flash crash), corrección, o cambio de tendencia va un abismo
2. Me ha sorprendido el "pico de pánico" creado, incluso lo que se considera mas "burbujado" (entre comillas), es decir, indices tecnológicos o internet, casi ni se han inmutado.
3. Caídas fuera de horario, y contagio a indices o sectoriales que para nada estaban en sobrecompra o cerca de máximos.

Para empezar voy a seguir manteniendo mi teoría. Ya son muchos años en los que hemos aguantado todo tipo de comentarios acerca del momento del mercado, techos, crashes inminentes y no inminentes, ciclos bajistas, etc etc.

Mi teoría es que:

1. Estamos en tendencia alcista de largo plazo  (desde abril mayo 2013), tras salir de un lateral de 14 años, con dos crisis bursátiles significativas
2.  Una volatilidad o un drawdown de 10/15 - 20% no es nada significativo, ni determinante de tendencia, es normal
3. Crash bursátil es cuando la caída es a niveles superiores del 30 %, en los casos más duros mas del 50%
4. Estamos ante una corrección normal, exagerada, al igual que se daba la " vara " con el tema de máximos históricos en las bolsas americanas todas estas semanas pasadas.
5. Queda confirmado que lo sucedido en EEUU salpica a nivel mediático y emocional al resto de indices. Comentaba en uno de mis últimos artículos que es complicado cuando los indices no están sincronizados, situarse por ejemplo en el ibex 35, o el stoxx 50, sabiendo que USA puede corregir.

Por lo tanto, quizás, hasta sea bueno este movimiento, porque hace "una limpia necesaria" para que los inversores vean menos peligroso la incursión en el mercado europeo o español, por haberse mitigado la sobrecompra americana. En el caso del IBEX 35, está exageradamente infravalorado, me parecen absolutamente increíble las valoraciones actuales, que hacen incluso, y para la gente que pretenda vivir del dividendo, amortizar via dividendo en 12/15 años cualquier empresa ibex 35 con alto dividendo.

Voy por partes ¿Qué es corrección ?, y ¿qué es crash?, ¿cómo se diferencian?

Sencillo, las correcciones, se realizan en forma de V, o dobles suelos V, y se vuelve rápidamente a precios, a veces solo dias, semanas o pocos meses, (dependiendo de la magnitud).

Los crash, no suelen seguir ese criterio, es precisamente la no vuelta rápida de esa corrección lo que determina todas las papeletas para asistir a un crash.

SP500 SEMANAL:

Aqui se ve la clara diferencia entre una vuelta rápida, (han existido muchas) tras correcciones o volatidades/drawdowns incluso en entornos del 15% (varios puntos abajo o arriba). En cambio en 2008 se ve como esa vuelta rápida a los puntos de caída "no existe". Por lo tanto, en la actual situación observaría el nivel de caída y el tiempo que tarda en volver al punto. Lógicamente, hay otros apoyos técnicos en otros indicadores, pero no hay otra: o hay una vuelta en V, o en doble suelo V, con cierta rapidez, o sino ya hay que estar ojo "avizor". Y como digo lo importante no es la caída, sino determinar si la vuelta es válida, una vez se para la caída.

Otras cuestiones:

SP500 MES:

Parece que estamos en el abismo, y el año aun es positivo, ni siquiera se ha perforado la media de 9 meses. No hay ningún cambio de trayecto, y las veces que ocurre esto en tendencia, la vuelta mensual es rápida.

SP500 MES

Sigue vigente el factor Bollinger, y esto de la noche a la mañana no va a cambiar, ni de un día para otro, estamos con factor fuerza, y todas estas dinámicas no cambian tan rápido, no hay la mas mínima señal de cambo de tendencia.

SP500 SEMANAL

Mi teoría sigue vigente, sé que es duro que el mercado te pille a contrapié, o la ansiedad por los drawdowns. Eso es otra película, la volatilidad como se ha visto, nunca se sabe cuando va a llegar, "el que le diga lo contrario miente". La única forma gestión de riesgo es no estar al 100% en todo momento, si usted está al 50%, puede conjugar una tendencia alcista con cualquier drawdown, y que no suponga más angustia de la cuenta.

Lo normal de los mercados es asistir a estos episodios dentro de una tendencia, lo anormal era lo que estaba ocurriendo, y gracias a esta volatilidad, o mejor dicho por culpa de ella, los inversores jamás viajan con la tendencia, porque en estos picos de volatilidad, drawdowns etc, los inversores son echados de la tendencia, expulsados del mercado alcista. Y ya no os digo nada, con los que ademas viajan apalancados, y sin ninguna gestión de riesgo. La clave es esa, "VIAJAR CON LA TENDENCIA" , si usted ve que la tendencia está muy por encima de medias, no hay otra que no ir con todo, sino con un 50%, 40% o el tanto por ciento necesario que le haga mitigar la volatilidad, y no agrandarla (caso de ir apalancado).

Las ansiedades se suceden porque nos  pillan con la cartera al 100%" sin liquidez, y cualquier drawdown, los nervios.

No hay "más", ni techos, ni suelos, solo seguir tendencias, y según mi teoría tras salir de este lateral de muchos años, hay que seguirla, las medias están configuradas alcistas, pero insisto, ya se vio, que tras salir del lateral anterior mas amplio, ha habido hasta 5 momentos puntuales de correcciones que no fueron un cambio de tendencia, sino una oportunidad. También como he comentado, fueron vueltas rápidas (esto es característica siempre)

Y desde que se sale de este último lateral histórico, solo ha habido una corrección, la de 2015/16, sería muy importante no tocar ya este último punto de mercado visto.

Por lo demás, toques incluso a las medias intermedias son posibles (media 200 semanas) aunque tocar la media 100 semanas tampoco sería una desgracia.

En cuanto a lo técnico, tenemos la subida desde 2009, que solo tiene una corrección del 23.2 fibo, y la actual que se origina en 2016, y que tras tocar máximos se acaba de parar en el 23.2 fibo.

Tambien hay que contar que el Nasdaq 100 ha superado los máximos del año 2000 durante el año 2017, esto sería importante no perderlo ya nunca.

Sé que todo el mundo quiere tener puntos exactos de parada, puntos exactos de entrada, salida, no comerse pequeñas correcciones etc etc, pero créame, después de todo lo que he visto en todos estos años "eso no existe"  y el que diga que "SI" miente.

Viajar con la tendencia es viajar, solo puedes bajarte cuando los parámetros de dirección cambien, pero hasta esa fecha, habrá momentos de corrección, dilucidar las "causas", "las razones" es inútil, y más inútil es leer lo que te dicen otras personas, redes sociales, prensa, etc etc.

Pero es significativo el bombo mediático, como también la noticia de ese fondo tan grande, que le dicen que se ha puesto a la contra del ibex 35, jajaja.

Son muchos años, hemos vivido de todo, muchos momentos, correcciones graves como 2011, correcciones en 2011, en noviembre de 2014, dudas en los años 2013, corrección también mediática en verano de 2015 (24 de agosto) e inicio de 2016, sin hablar de las minicorreciones.

Estoy curado de espanto, y la realidad es que al final, todos estos miedos, han servido para no tomar las revalorizaciones. Como digo, incluso el NASDAQ 100 ya dejó los máximos del año 2000.

Asi pues, si ya entraña dificultad seguir el viaje de la tendencia, no le voy a añadir la de tratar los puntos donde entrar o salir, porque me voy a equivocar, el mercado está configurado incluso en tendencias alcistas para machacar al inversor móvil, y en constante movimiento.

¿Usted cree que el SP500 va a irse a 1800 puntos que ya se vieron en 1998 (20 años atrás)? Pues es su problema, que cree que va a bajar a 2000, idéntico, jejeje.

Yo lo tengo claro, sé dónde está el mercado, en 2013, hay un salto de escalón, y es con la teoría que voy a trabajar.

Y a todo lo que he contado, hay que añadirle la dificultad sectorial, pues en toda esta historia ya se han producido crashes de verdad (energía, materiales, crudo, sector biotecnología), incluso desde 2015 STOXX O IBEX 35 bajistas.

¿Es fácil ganar en el mercado? jeje, todo depende de su paciencia en seguir tendencias, y ojo, que ahora hay mucho listo que dicen que se pusieron cortos el viernes y tal y tal.....

Pero estamos en lo de siempre, los únicos que pierden son los que se han subido este 2018 en el mes de febrero, los de antes, ya veremos a donde va la caída, porque las bolsas no se detienen, las bolsas evolucionan, los puntos de ayer ya no se van a ver hoy, y quizas alguna vez haya alguna corrección, o crash, pero los puntos de décadas o años anteriores ya se perdieron para el "eterno avisador de crashes"

En fin, estoy acostumbrado a repasar, y volver a mencionar los articulos del pasado, eso quiere decir que me van dando la razón.

Seguiremos contando, y ojo "algo muy malo va a pasar" jeje

Saludos y suerte.

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