No sólo importa la tendencia. También debemos tener en cuenta en todo momento la relación riesgo-recompensa de comprar ó vender en este preciso instante. ¿Qué resulta más atractivo ahora mismo, seguir la tendencia ó prepararse para un giro a la baja? Mi escenario es que podemos estar a punto de girar. Veamos los detalles.
El SP500 ha subido casi un 13% en un mes. Oí hace unos días que era la mejor racha desde no sé cuándo: me da igual la estadística concreta, sé (por experiencia) que este tipo de subidas verticales son muy poco frecuentes. Seguramente más de un hedge fund internacional se ha pillado los dedos, y los cierres precipitados de cortos explican la superación de los máximos de septiembre.
El SP500 subió ayer un 0,51%, saliendo así de un estrechísimo rango lateral de cinco días (ver rectángulo punteado en el gráfico), pegado a máximos. Increíble: despues de subir un 12% casi en vertical, no se produce ninguna corrección, el SP500 se muestra incapaz de generar una mínima volatilidad, que habría sido lo sano y saludable para rebajar la sobrecompra acumulada. ¿Cómo salir de ese mercado de "encefalograma plano"? Fácil: rompe otra vez al alza, y observa cómo reacciona el mercado (eso es lo que hacen los grandes operadores de mercado, preparándose para girarse a 180º si esa ruptura de resistencia no provoca el efecto esperado).
Vigilando escenario.
Me esperaba esta vela blanca de continuación alcista. No como señal inequívoca alcista, sino como primer paso a un posible giro a la baja (al menos para una corrección). ¿Por qué? Pues porque los mercados funcionan así: "testean" la fuerza en una dirección, antes de girarse en la contraria. Es la forma de salir de un "trading range" (rango lateral) tan estrecho como el de las cinco sesiones recientes. Ahora necesitamos una vela negra grande que cierre por debajo de los 2035 puntos para activar escenario de "fallo continuación alcista y giro hacia corrección". Vamos a ver ahora que los índices menores (mid & small caps) acompañan ese escenario en el SP500.
SP400. Mid Caps
¿Triple techo? Quizá... pero cuidado con jugar a ser adivinos. Un escenario no se juega a una carta y luego te olvidas: se va gestionando. Por ahora, observo que el SP400 no ha superado los máximos anuales previos. La fortaleza de la bolsa USA se debe al SP500, y al Nasdaq (con Apple a la cabeza, que mantengo en cartera y sigo viendo muy fuerte a medio plazo).
SP600 y Russell 2000: Small Caps.
Aquí el giro ya se ha activado. Como vemos en los dos gráficos siguientes, lo que el SP500 hizo ayer martes 18, los valores pequeños ya lo intentaron el pasado miércoles 12 de noviembre. Resultado: velones negros (penetrante ó envolvente bajista según terminología de la teoría de velas), en la sesión siguiente, para rematar después el fallo de continuación alcista y giro por debajo del primer soporte de muy corto plazo.
En ambos casos todavía se mantiene un siguiente soporte de corto plazo, que se rompería en caso de que el SP500 también se gire, y tendríamos entonces la confirmación de sesgo bajista corto plazo, después de ese rebote espectacular.
Este es el escenario que estoy vigilando ahora mismo. Quizá sigamos hacia arriba, pero las preguntas que debemos hacernos son: ¿dónde está el dinero? ¿qué me resulta más atractivo desde el punto de vista de la relación riesgo-beneficio? ¿qué apuesta me puede resultar más rentable si acierto / con menos riesgo si me equivoco?
Me da la sensación que es un análisis muy cortoplacista. Es verdad que uno cuando entra en el mercado debería entrar, con toda lógica, con un precio de venta en mente, esto es, con un análisis previo de riesgo-beneficio claro pero también en un entorno realista. Estamos hablando de empresas y las empresas necesitan su tiempo para probar estrategias, analizar resultados e implementar o rectificar actuaciones. Eso es la economía empresarial y la bolsa, a pesar de todo, mantiene esos tiempos. Lo lógico es entrar en la bolsa con una perspectiva de un plazo razonable de unos 3 años, por ejemplo. La era de la informática (éstos últimos 24 años) nos ha educado en la inmediatez y obviamos que toda inversión tiene un tiempo de madurez.
Sí, claro que es corto placista ! Y mucho ! :)
Si se confirma el fallo (hoy ha sido de transición), lo único que tendremos será "un alto en el camino", pero no una figura de techo, ni mucho menos (es super prematuro hablar de eso).
Lo que trataba de decir es que estando alcista y sobrecomprado, un fallo en la continuación alcista de muy corto plazo sería lo que remate un mal timing de compra. Hasta ahí llega, nada más...
Muy de acuerdo con lo que dices sobre los tiempos para madurar. Hay que fluir... Be water my friend jajja
Saludos!
En estos casos si no estas dentro operaciones intradiarias, ahora mismo habia que estar ya corto en el SP, desde el 2030 aprox. a subido en dos impulsos proporcionales si pierde los minimos de ayer nos encaminariamos en un fallo alcista, confirmando la perdida del 2030 (en el contado), es lo unico que se me ocurre , por lo demas es alcista. S2,
Los impulsos se ven en graficos de 30 minutos
Es curioso dicen que esta subiendo sin volumen, si le metieran dinero de verdad se salian los graficos de la pantalla.
Gráfico del SP500 actualizado: la "estrella fugaz" es una pauta de velas que implica techo y cambio de tendencia (a corto plazo). Para confirmarse, el lunes tendría que abrir con gap bajista fuerte y formar vela negra (bajista).
Dicho de otra manera: el escenario bajista sigue sin activarse, pero podría hacerlo ahora. Seguimos en observación... porque hay que evitar jugar a "ser vidente" y anticiparse demasiado. Ya es bastante anticipación el estar pensando en un giro a la baja cuando la tendencia es alcista también en Europa.
A vigilar.
El viernes hubo una descarga en el Sp, con esa vela,pero tambien hay mucho que descargar, y si el Dax tira ,tambien sujeta al Sp.como dices vamos a ver.S2.
