El rally de navidad no se presenta técnicamente prometedor

1 de diciembre, 2016 5
Inversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.
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Agorero es aquél que pronostica cataclismos sin ninguna base fundamentada. Este articulo no va de eso ni de pronosticar ningún Armagedón bursátil, en principio sólo se trata de mostrar mi visión de que, siguiendo la línea de los anteriores artículos, veo técnicamente complicado el famoso rally alcista navideño, lo cual no quiere decir que no se pueda producir o que ya se haya producido por anticipado desde que Donald Trump se convirtiera en presidente electo.

El "Smart Money Flow Index" o índice del dinero inteligente en Estados Unidos, comentado en varias ocasiones sobre todo en la importancia de su divergencia con el precio, con mayor motivo en la zona alta del gráfico, prosigue su tendencia bajista respecto al grueso del mercado, lo cual es, a mi juicio, una alerta roja de primer orden reflejando un agotamiento severo del rally alcista formado desde la capitulación de febrero de este año.

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Hay algunos aspectos técnicos que justifican esta divergencia bajista por parte de las manos fuertes.

La línea avance - descenso no confirma los recientes máximos en el S&P 500

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El balance del volumen negociado en el Nasdaq compuesto, índice más alcista de los tres mercados globales americanos, no acompaña al precio por segunda vez desde que se inició el rally en febrero, síntoma de la poca participación de las manos fuertes en este último tramo al alza.

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El oscilador de amplitud de mercado McClellan está con una debilidad bajista importante respecto al S&P 500 que hacía tiempo no veía.

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El índice de porcentaje alcista en el NYSE es inferior al del pasado verano en pleno clímax alcista, lo cual también indica un cansancio de la tendencia en este último tramo.

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Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 5 comentarios
No creo en los indicadores técnicos, pero es evidente que desde este verano SÓLO LA BOLSA EE.UU. ha subido, mientras que, por el contrario, Alemania, España y resto de eurozona sólo han conseguido, a duras penas, no caer. Lateralidad total, ya que mientras unos sectores han subido algo (bancos) otros han caído bastante (utilities).
01/12/2016 15:05
En respuesta a Hugo Ferrer
Por como es, diría que han puesto la línea AD del NYSE (solo acciones o NYA) lo cual no sería del todo correcto porque se refiere a un conjunto diferente de acciones.
01/12/2016 20:17
Hola Francisco,
has podido comprobar la discrepancia de la línea AD entre wallstreetcourier y stockcharts?
Te quedaríamos muy agradecidos, si compartieras tu opinión al respecto

Gracias y un saludo
07/12/2016 09:11
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