El camino a la inversión (en 10 “simples"pasos)

20 de abril, 2016 22
"Una riqueza de información crea pobreza de atención" Herbert Simon
"Una riqueza de información crea pobreza de atención"... [+ info]
41º en inB
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Voy a intentar plasmar en esta entrada las ideas que tengo sobre como debemos manejar nuestras inversiones. 

1.- Fija tu horizonte temporal. Planea tu ahorro y tus necesidades de liquidez.

2.-Trata de comprender tu emocionalidad (eso es complejo) para determinar tu nivel aversión al riesgo.

3.-Piensa siempre de manera probabilística (histórica) y realista (basándose en datos actuales). Aprende y elige solo aquello que comprendas. Si "no llegas" simplifica. Estadísticamente la simplicidad lo hace mejor que la complejidad. Invierte en lo que entiendas y puedas manejar. Recuerda que en este mundo de incertidumbre la diversificación es una de las pocas ayudas de las que dispones.

4.-Olvida los análisis que explican el "porque el precio hizo esto o lo otro", ni los mires. No persigas rendimientos pasados (o estrategias que funcionaron en otro tiempo a otras personas). Recuerda que siempre hay dos partes, lo que es conocido es conocido por ambas partes.

5.-Recuerda siempre que a mayor volatilidad mayor posibilidad de altas rentabilidades. En la parte negativa significa que en tu horizonte temporal cuanto más volátil más probable sufrir caídas más profundas. En la parte positiva significa que si tu horizonte temporal es lo suficientemente amplio lo más probable es conseguir mayores rentabilidades que con activos poco volátiles.

6.-Hay dos maneras de explotar la volatilidad: mediante el timing (tratar de entrar y salir en el mejor momento) y mediante el rebalanceo. ¡Suerte si eliges la primera!

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7.-Si has pensado de forma probabilística tus "pronósticos" no pueden ser todo o nada (si lo son te has equivocado). Por tanto asigna "acciones" (que capital vas a invertir, como vas manejar la volatilidad,...) a cada una las probabilidades. Por ejemplo rebalanceo entre un fondo de RV USA y otro de RF global cada año o cuando se debía más de un 10% del capital asignado o cuando me lo indica mi Análisis Técnico favorito)

8.-Ponlo todo por escrito, reflexiona y decide en qué activos vas a asignar tu capital.

9.-No te aisles y sufras la duda. Comenta tus ideas con personas con experiencia,conocimiento y en las que confíes. Desconfía de las personas que puedan tener otros "intereses" (como las comisiones). Si no eres muy "social" es más fácil encontrar la respuesta en un libro que en internet.

10.-Repasa tu plan en distintos momentos, pero aferrate a el cuando dudes y analizalo cuando dispongas de los datos objetivos de como se ha comportado (mejor en momentos de tranquilidad). Pero hazlo de forma metódica y racional, no emocional. Mirar tus posiciones cada vez que te asalta la duda es el camino a la perdición.

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Por supuesto críticas y aportaciones son bienvenidas. Son sólo ideas. ¡ojala pudiera aplicarlas a rajatabla! 

Estoy en ello ;)

Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 22 comentarios
Hola, Ramón. Gracias por compartir.
Después de años en el mercaco, mi opinión es que todo lo escrito sobre emocionalidad, psicología y autoconocimiento lo está desde un punto de vista que no es el adecuado. Al final tengo la sensación como de que es todo una interminable enciclopedia titulada " "Cómo aprender a perder en bolsa y ser feliz". S2.
20/04/2016 15:21
Y otra refexión sobre el timing. En mi opinión en bolsa en timing lo es casi todo. Desecharlo de raíz en cualquier plazo sería desechar de raíz la mayor parte de los enormes rangos que la propia naturaleza del mercado genera por definición. Se me viene ahora a la cabeza el artículo que escribí sobre Buffett y Suncor hace ¿meses? Lo que hizo Buffett y lo que ha ocurrido después creo completa en su lado práctico la idea que pretendo expresar. S2.
20/04/2016 15:50
Gracias por tus comentarios Richard.
Bueno si eres capaz de ser feliz cuando pierdes... ¡¡¡Cuando ganas debe de ser la hostia!!! XDDD
Yo no rechazo el timing, pero si me parece difícil y creo que a veces es difícil distinguir si hemos acertado o simplemente hemos tenido suerte (por eso deseo suerte al que lo practique)
20/04/2016 16:23
En respuesta a Ramón Sánchez
En un libro horroroso de Zárate leí una idea "crema" sobre el inevitable ciclo del éxito en bolsa -- y en la vida, añado --: fracaso, fracaso, éxito.
Efectivamente, es por defecto; no hay otra manera de hacerlo. Es como la relación entre las premisas y la conclusión: solo si las primeras son verdaderas puede serlo la conclusión. S2.
20/04/2016 16:34
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
Daniel Kahneman comenta que es más una cuestión de que el resultado y las consecuencias (feedback) nos lleguen lo suficientemente rápido como para que se forme la "intuición experta" que es acertada (se ajusta a la realidad). Si no realmente lo que hacemos es una "sustitución" inconsciente que no se ajusta a la realidad sino a nuestras "ideas". Si "suena la flauta" (por casualidad) nos creemos que somos unos máquinas,...
21/04/2016 09:27
En respuesta a Ramón Sánchez
De mis años de instituto recuerdo la definición de intuición: el conocimiento sin intermediarios. Desde este punto de vista, considero que en bolsa la intuición es un sueño irrealizable.
Y si le añadimos un adjetivo, como hace Kaneman con lo de "intuición experta", entonces ya no estamos hablando de intuición, sino, me parece a mí, de haber sabido sacar lo positivo de nuestras experiencias. Por cierto, tanto de las negativas como de las positivas.
21/04/2016 09:42
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
La definición de Kahneman de intuición es muy simple: intuición= reconocimiento (que no conocimiento que creo es otra cosa). La cuestión que plantea es si ese reconocimiento es de la realidad (intuición experta) o de nuestras ideas preconcebidas (lo que da lugar a heurísticas(formas de actuar) que pueden ser erróneas).
Por eso la "intuición experta" en los mercados que son entornos terriblemente inciertos y complejos puede ser como bien dices "un sueño irrealizable". Pero como todo es matizable. Por ejemplo en un intradiario posiblemente consigamos tener más intuición experta (pues tenemos experiencias muy a menudo) pero el entorno es mucho más complejo e incierto. En cambio en si trabajamos el largo plazo el entorno es más sencillo y predecible (relativamente) pero no podemos adquirir una "intuición experta" pues nuestras experiencias son limitadas. Por eso lo mejor es basarse en reglas, estadísticas, planes...
¡Jo, perdonad la charla, que esto casi es un artículo! XDD
21/04/2016 11:08
antiguo usuario
En respuesta a Ramón Sánchez
Por eso yo voy al grafico directamenta a cazar giros percusores de las tendencias , el entorno es complicado como para entenderlo,
pero la realidad se plasma a vista del todo el mundo pero......
Coger atajos, abreviar,
el porqué para los que se quedan fuera o estan perdiendo, que si es irracional patatin o patatan, la tendencia es la que vale y dentro de la tendencia hay otra como las cajas chinas abres una y aparece otra y a si hasta el infinito, jajajs
21/04/2016 11:29
antiguo usuario
En lo que llevamos de año empezamos bajando y bajando y giramos y empezamos a tendenciar hasta hoy todo en graficos diarios,en lo que llevamos de año en grafico diario solo a habido una ocasion para coger un buen giro , en el año tal vez dos o tres , pues bien pillar un solo movimiento justificaria la rentabilidad de un año, independientemente de la tendencia de fondo,
ahora si estas expuestos a todas las mareas y solo una te favorece .....
Como yo digo te barren por arriba y te barren por abajo y tenemos tendencia en el intradia, y en cualquier campo temporal en el intradia como en el año hay una o dos veces facil, facil, lo unico es no llegar muerto con las barridas,
Simplemente te pones a mirar y te dices no,no,no,no, ahora si, y te lo llevas sin indicadores de nada , en el año en diario igual, jajaja
20/04/2016 19:36
antiguo usuario
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
Normalmente solo sabemos comprar , se tendencia mejor al alza que a la baja, a la baja es mas precipitado pero es igual , de la misma manera que uno abre largos los cierras por sintomas de giro , aumque el giro a la baja o al alza sea de poco rango, pero al ir apalancado cualquier movimiento es de mucho dinero,
Mientras todo el mundo busca las oportunidades, si en un año hay dos o tres , segun reduces el campo temporal aparecen otras hasta llegar al intradia que las tiene todos los dias, la clave es la paciencia, paciencia, para entrar un par de veces al año en graficos diarios,
Lo que es fundamental es no moverte por noticias, las puedes escuchar pero nunca actuar por lo que oyes,solo puedes reirte,
No se puede ganar dinero actuando de forma ortodosa, porque ganas cuando el sistema quiere, y luego te lo quita y si eres un crac sacas un 8% o un 10%, o si la bolsa baja un 30% y pierdes un 20% sacar pecho, jajaja
En fin la cuestion es creerselo y si no te lo crees porque los postulados a si lo dicen pues es dificil luchar solo contra todos desde cero
21/04/2016 09:30
En respuesta a Pepe Mary Y el chucho de colastani
Joder, Pepe, crack, que no te había contestado pq.creí que contestabas a Ramón -)))).
(Decía que, además de largos, también ha habido este año grandes oportunidades de cortos).
21/04/2016 16:44
antiguo usuario
Porcierto tus diez consejos, mas los de Jorge Alarcon
Deben de ser por lo menos 200 consejos, es pa volverse locos ,jajaja
Es broma
20/04/2016 19:38
En respuesta a Pepe Mary Y el chucho de colastani
¡No te líes Pepe! XDDD
Los consejos no dan dinero... y mi intención no es "dar consejos". Simplemente poner por escrito reflexiones. Si alguna de ellas le sirve a alguien, pues eso que se lleva. Y si además me la rebate pues igual hasta aprendemos algo los dos. ;)
21/04/2016 09:32
En respuesta a Ramón Sánchez
Como decían Tip y Coll, "la misma palabra lo dice":
re-conocimiento.
Lo que ya implica algún tipo de experiencia individual previa como base y fundamento sobre el que autoconstruir nuestra personalidad inversora. Lo de la rapidez se encontraría, en este caso, en otra fase por alcanzar. S2.
21/04/2016 17:10
Efectivamente el reconocimiento implica experiencia.
Pero la "sutil" diferencia es que para que la experiencia se transforme en reconocimiento(intuición experta) requiere que el resultado de esa experiencia (feedback) sea rápido.
Kahneman pone un ejemplo médico: El radiólogo no adquiere esa intuición experta, emite un análisis que se escala al especialista pero no hace un seguimiento de la lesión, su feedback es malo. Pero si un anestesia veterano dice "algo va mal" a todo el mundo se le ponen los pelos de punta. Su intuición experta es muy buena, cuando ha pasado algo se ha enterado inmediatamente (durante la intervención).
¡José Luis Coll fue el mejor!
21/04/2016 19:14
antiguo usuario
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
Amigo Richar, no tengo ni puta idea de quien es Keneman y de que cojones hablais, jajahajs
Yo lo que sé es que si fuera inteligente seria un aburrido Value Investing, jajaja
Y hubiera leido a todo el santoral inversor y seria otra cosa como no se de que coño hablais hablo de mi, jajajajs
21/04/2016 20:08
antiguo usuario
En respuesta a Ricardo Tortajada (Richard).
Amigo Richar, no tengo ni puta idea de quien es Keneman y de que cojones hablais, jajahajs
Yo lo que sé es que si fuera inteligente seria un aburrido Value Investing, jajaja
Y hubiera leido a todo el santoral inversor y seria otra cosa como no se de que coño hablais hablo de mi, jajajajs
21/04/2016 20:08
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