¿Corrección o inicio de mercado bajista? La pregunta del millón

11 de febrero Incluye: SPX 4

En estos momentos, la gran mayoría de inversores solo tienen una pregunta en mente, saber si estamos ante la oportunidad de incorporarse al mercado alcista vigente, o por el contrario estamos ante una señal de alerta de mercado bajista.

La sesión bursátil del pasado viernes, puede tener la llave del final de la presente caída:

S&P 500 DIARIO:

7da95ebf7116ca4b03824cdfb4fdcf05137c3d37.png

Aparece por fin ese gran martillo ahuyentador de osos, y la primera divergencia alcista en rsi.

NASDAQ 100 DIARIO.


cfc39527f4531c6f6628e109fda29e471a886080.pngDivergencias alcistas, aumentos de volumen, y vela martillo.

GRAFICO HORARIO PUNTOS


e3690e978e75ee9141c135e1d1bd8d3d13039aec.png

En el gráfico de una hora, se está más igualmente con divergencia con aspecto de salida alcista.

VIX DIARIO:

f12fbb729c9978ddd9ac80895276a2bb5856bfd8.png

Primeras señales de rechazo alcista en el VIX. Para mí hay señal bajista en VIX, y por lo tanto subidas futuras en renta variable.

Todo esto, está muy bien, ¿pero y ...... ? 

Es solo eso, la probabilidad de rechazo bajista a corto plazo, tenemos el SP500 Y Nasdaq 100 ya con un drawdown desde máximos en torno al 13%, variación entre máximos y mínimos, pero mientras el SP500 pierde -2%, el NASDAQ está aún positivo en el anual.

¿Sería posible una nueva bajada sin influir a la tendencia? 

SI.

¿Podría ser ya suelo de mercado a corto plazo y proseguir tendencia alcista?

SI.

¿Y cuál es la diferencia ?

La tendencia de fondo es alcista, y como sabemos que dentro de la tendencia hay variaciones de 15% de media, es ilógico pensar en un techo de mercado o cambio de tendencia, sin más, porque sí, "porque lo digo yo" , y ese mismo doctor "ego", lleva fallando años en un pronostico de mercado bajista, o techo de mercado.

¿Qué nos dice la estadística?

Cuando hay correcciones la media es del 14%, y lo que sucede un año más tarde, y dos años más tarde.

84d88c37126d57d78660b947f7c38fead9fe4f9b.pngEs pura matemática, en los mercados no existen certezas, solo números, y por suerte si el 71% de los años son alcistas, asi lo dice la estadística histórica, no soy yo nadie para plantear un escenario bajista.

Bajo mi opinión, cuando mas se agrande un Drawdown en el anual, menos posibilidad de ser finalmente el año alcista:

Esta gráfica que incluye Angel Martin Oro en su articulo, también es una realidad en los mercados.

48a9672cde86e5749c4b661d127d5891d8d47690.jpgComo apreciáis, a más drawdown menos posibilidad de ser año alcista, pero es solo cuestión de posibilidades.

De cualquier manera, poco importa que sea un 13% un 15 o un 17%, que se resetee nuevamente o no, lo importante es que un buen inversor debe respetar la tendencia, y si hay correcciones en la tendencia son oportunidades de compra; obviamente, no alocadamente, no se trata de estar en el mercado siempre al 100% invertido.

Ahora quiero hablar de otra cuestión, si mi teoría es la correcta, hay que estar atentos al sector tecnológico, Nasdaq Internet, y Nasdaq 100, aquí va a estar la llave, no veo un mercado bajista si en este sectorial no hay declive, o señales bajistas serias.

NASDAQ 100 ANUAL


d0d28f04800857168df3e9056793eebf6d4043fd.png

El año pasado, se terminó con un 33% de revalorización, y en el actual tenemos un drawdown del 13,95% desde máximos, y una revalorización anual del 0,25%, nada que ver con los locos años del 98/99, con un 85% y 101% de revalorización (eso sí que fue una exuberancia irracional) .

Subir un 33% en 2017 y romper los máximos del año 2000, para mí es clave, y puede parecer mucha subida, la que llevamos desde 2009, pero ojo tenemos los años 2014/2015 con subidas muy modestas, un 8% y 5% respectivamente, y unas variaciones entre máximos y mínimos del 25 y 28%, ojo con esto, pues el actual es del 13,95% .

Conclusiones, podría bajar otro -10% anual, y aun no estaríamos en un mercado bajista, siempre y cuando, reaccionara rápido, seria igualmente oportunidad de compra.

Atentos a esto también:

NASDAQ INTERNET DIARIO

04e02db53229969682b2c68be548c5aaf62f85b7.png

Saltos de escalón ordenadas, zona a vigilar para el bien o el mal, esa zona va a dar muchas pistas de mercado 570 puntos.

Sector Semiconductores: diario:

38ce93c845e778fe34559a9a9bc66440f704371e.png

Aumentos de volumen, en las dos caídas ultimas, me hacen sospechar que el recorrido es alcista.

En definitiva, estamos ante un 70% de posibilidades de suelo en la corrección actual, para corto y largo plazo, y como la tendencia alcista de largo plazo sigue vigente, cada corrección es oportunidad.

Mercado EUROPEO: una vez solventada la sobrecompra en América, quizás sea más oportunidad ahora, que hace un mes.

Me gustaría ser adivino, pero no tengo una bola de cristal, la tendencia de largo plazo es alcista, por lo tanto tenemos expectativas en el recorrido del precio, ¿qué es una tendencia?, al fin al cabo, solo es una expectativa de revalorización temporal. Mientras una tendencia sigue vigente, la expectativa sigue vigente, el análisis técnico solo te va a decir cuándo esta expectativa esta en vigor, y cuando no.

En definitiva, solo podemos seguir la dirección de los precios, ver si algún activo, sube o baja, solo está en tu expectativa temporal, lo normal es que el mercado nos de pistas, sobretodo a la hora de discernir lo que es una corrección, o un crash de mercado, burbuja o mercado bajista, lo demás es literatura, hablar por hablar.

Saludos y suerte.

Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 4 comentarios
Muy bueno el análisis Juan.
Según el sabio chino. No parece que vaya a ver caída, si no más bien se sostiene en el aire, para una claridad mayor en esta semana.
El único peligro viene de los malos entendidos sobre la forma que tienen para con la inflación. Ya que ésta es la que traerá antagonismo para el enfrentamiento.
Es un adorno la caída hacia mercado bajista, de momento no se contempla, ya veremos más adelante, por culpa de las turbulencias que acarreará la inflación en USA. En esta semana se verá la claridad de tus palabras cómo así está predicho por el sabio chino.
12/02/2018 23:59
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.

Síguenos en:

Únete a inBestia para seguir a tus autores favoritos

Publicidad