Análisis Técnicos de Bureau Veritas, McPhy Energy, y Duro Felguera: buenos timing de corto plazo.

2 de diciembre, 2014 Incluye: MDF 4
OPTIONS CENTER: https://bit.ly/2VMhlz9 También conocido como Niko Garnier, soy actuario de formación, y he trabajado en BBVA (gestora de... [+ info]
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3º en inB
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Bureau Veritas: Tendencia alcista LP y fundamentales

Las caídas de junio a septiembre han supuesto el primer cruce bajista de la MM30 (media móvil de 30 meses) desde 2010 (o sea, toda su serie histórica). Eso no implica que la tendencia alcista se haya acabado: tanto la reacción inmediata como la figura de banderín que está formando, indican que la tendencia alcista de largo plazo sigue viva.

El velón blanco de octubre es clave: la parte media del cuerpo real blanco nos marca zona de soportes importantes, sobre los 18,50€. Ese nivel fueron los máximos de septiembre y mínimos de noviembre. Si todo va bien, no deberían de caer ya.

En cuanto al banderín, es una pauta clásica, fácil y fiable de continuación alcista. Se producen típicamente a medio camino del movimiento total, lo cual implicaría que BVI puede subir hasta los 67€ en los próximos cinco años. Mejor lo dejamos como fantasía...porque eso no tiene sentido pensarlo ahora. Pero el banderín es de continuación alcista, eso sí ;)

Si le añadimos (ó quizá debería haber empezado por ahí) que mi apreciado Xavier Brun la define como empresa con "moat testeado", es decir, ventaja competitiva duradera, entonces tenemos lo que para mí es el cóctel perfecto: value + timing, ó si prefieren, técnico + fundamentales.


McPhy Energy: ¿Momento de volver al valor?

Tras la debacle, parece que podría recuperar parte de la caída. La consolidación lateral estrecha de las últimas sesiones, ya por encima de la MM30, es sugerente.

Con cuidado porque es un valor estrecho y volátil, se pueden picar unas pocas por debajo de 8€, aunque con el inconveniente de una posible barrida de stops... Otra alternativa es esperar esa barrida y entrar después...con el riesgo de que no se produzca: pero es mejor dejar de ganar, que perder...


Duro Felguera: ¿Comprar ó esperar?

Ha superado resistencia de corto plazo, pero por muy poco y con el cuerpo real de la vela blanca pequeño. ¿Fiable? Realmente no, porque además el volumen es bajo, así que no debemos bajar la guardia y seguir desconfiando de un valor que lleva varios meses dando muestras de una debilidad relevante. Eso sí, todavía estamos a tiempo de cambiarlo... y de darle peso a esa vela blanca grande del pasado 18 de noviembre, cuando superó el millón de títulos negociados.

El gráfico diario (corto plazo) muestra ganas de querer rebotar, a pesar de las dudas expresadas antes. Hay una directriz bajista clara, y la MM30 nos marca la referencia. Seguimos en proceso de superar resistencia.

Conviene tener en cuenta el contexto más amplio. En gráfico semanal vemos que no se plantea un cambio de tendencia, sino sólo un rebote, y eso a priori no es bueno para especular: es mejor comprar valores en tendencia de medio plazo alcista...

En velas mensuales, la tendencia se ha interrumpido, eso está claro. Pero también hay una zona de soporte importante en 3,50€, y ahí es donde estamos... ¿para rebotar? Sería lo suyo, pero mi opinión es que en caso de salir mal, hay que cerrar rápido y no quedarse enganchado en "algo mayor". Para eso, me fijo en los mínimos intradía de hoy, que tienen la gran virtud de estar por debajo de los mínimos intradía de las 4 últimas sesiones. Dicho de otra manera, hemos tenido un TEST DE SOPORTES CORTO PLAZO, y eso refuerza la expectativa alcista de corto plazo, a pesar de esa tímida ruptura de resistencia corto plazo. Ya no debería de estar por debajo de los 3,50€, y eso nos da una buena relación riesgo-recompensa.

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Este artículo tiene 4 comentarios
Algo interesante que acabo de ver. Poniendo más histórico al gráfico de largo plazo (velas mensuales), descubro una tendencia alcista intacta, que también coincide con los techos, es decir, forma canal alcista de largo plazo.

La pendiente es del 17% anual, lo cual encaja con los números de la empresa.

MDF está rompiendo ahora, sube un 2,8%, la quinta mayor subida del contínuo...

Saludos!
03/12/2014 12:30
Hola Niko, no sé si me recuerdas de la última vez que charlamos, fue sobre Gowex/Carbures hace ya unos meses. En aquella ocasión hablaste de cómo se había sostenido la cotización de Gowex artificialmente.

Yo en esto soy un aficcionado, pero me pregunto si no estará sucediendo algo parecido ahora.

Como bien sabes la acción se disparó tras la aprobación de la autorización para la compra de acciones propias. A partir de entonces el camino ha sido inverso hasta llegar a los 7 y entrar en un lateral hasta que se anunció que entraría a formar parte de un índice para midcaps francesas de euronext que ofrece ventajas fiscales a los inversores franceses (EnterNext PEA-PME 150 index).

Un lateral, por cierto, que parece un osciloscopio entre los aprox 7,9 y los 8 y pico. De hecho hoy lo ha vuelto a hacer y no sé si es un movimiento puramente especulativo que se repite o el curador comprando. No me encaja que sean las manos fuertes apostando por el hidrógeno con el petróleo por debajo de 70$ aunque sea de manera coyuntural, y además con estos números:

Key stats and ratios 2013

Net profit margin -277.13%
Operating margin -268.99%
EBITD margin -237.30%
Return on average assets -46.09%
Return on average equity -106.37%
Employees 80


En fin, eso es lo que quería plantear.

Un saludo,
03/12/2014 19:06
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