Fuerte subida de las bolsas durante esta semana, que no deja de ser el seguimiento que llevamos del actual rebote, luego vendrán las argumentaciones y " los porqués" pero a toro pasado, como suele suceder , hace ahora ocho días argumente que el rebote era distinto ( link) , yo sé que para los que solo miráis indices generales esto tampoco os pueda aportar mucho, y que os dan igual las formas, es más, incluso que os de un poco igual que sectoriales sean los que están moviendo al indice estos momentos.
Fíjense lo que estaba hace un año derruido, y lo que mas fuerte está durante este ultimo mes:
Creo que sobran las palabras, y que algo ha cambiado.
Prácticamente tenemos al S&P P500 por encima de los 2000 a pocos puntos de máximos, sin que ningún sector destaque, como por ejemplo lo hacia la tecnología en el anterior rebote, simplemente con la recuperación de varios sectoriales que estaban en el infierno se han recuperado los indices, eso si, también está empujando el consumo ciclico, y el sector utilities, el resto de sectoriales no destacan, equilibrio.
¿Y que industrias?
A un mes vista, sobran las palabras, ya sabéis que llevo una serie de artículos hablando del cambio sectorial y apostando por ello ( link) , aunque realmente a finales de año, vimos que 2016 seria un año para arriesgar en esto.,por lo que no creo que sorprenda a nadie.
Por lo tanto en esta subida a diferencia de la post verano cambian varias cosas :
- Sectores con cambio de sesgo a largo plazo, materiales básicos, oil energía, materias primas, metales, consumo ciclico ( sectorial XLP) Y utilities, mientras el rebote post verano fue comandado por consumo discrecional, y tecnología ( recuerden la fortaleza)
- Capitalizaciones ( el rebote post verano fue prácticamente con la capitalización MEGA, quedando todas las demás rezagadas.
Como único factor negativo en estos momentos, es el sectorial bancario:
Esa semana primera de enero maldita que perdió esa zona tan importante, fue la que nos encendió las alarmas, y por la que di por finalizada la reanudación de tendencia a nivel de seguimiento de indices, era un factor alarma, ahora mismo me sentiría mas alcista si superara esa zona, a la vez creo que en EEUU el sector bancario ha sido demasiado castigado por el tema empresas relacionadas con las materias primas, y ahora que se ha rebotado fuerte, lo veo un tanto rezagado, pero no hay que olvidar las zonas.
Es la única pega para ver las cosas a largo plazo de manera diferente, yo le doy mucha importancia a este sectorial en estos momentos del ciclo bursátil, y todo esto no excluye ver la gran oportunidad en metales y resto de materias primas que hemos tenido.
¿Pero que observo?
XLY consumo discrecional versus XLP consumo cíclico o defensivo.
El sectorial consumo discrecional tiene que romper esa figura y dibujar estructura alcista, esta fue una de las grandes señales bajistas de aviso en diciembre que adelanto lo que aconteció.
Otra gran señal bajista que aconteció en la antesala de la corrección:
SECTORIAL BANCARIO / VERSUS sectorial consumo defensivo cíclico:
Aun se puede ver el daño, fue otra de las señales negativas que adelanto la caída, pues bien debería recuperar zonas.
Señales positivas:
VIX
Tanto en diario como en semanal ( este gráfico que he insertado) dan muy buenas vibraciones, ademas de figura murciélago clara " me da muy buen rollo observar lo que veo en el vix"
APPLE:
Apple ha adelantado todos los movimientos con antelación, por eso la sigo con interes, ya hable del interesante suelo en zonas 93/96 ( yo la llevo en cartera desde esa zona) pero lo que me interesa de apple es su factor de adelantado, en esta gráfica semanal activa señal de doble suelo y creo que ira a buscar la zona de la verdad o de la mentira. ( indicadores propicios)
NASDAQ 100
Como comente, el sector tecnológico, y el consumo discrecional no acaban por arrancar, la figura de continuación alcista dejada en el NASDAQ 100 semanal es muy buena, aun rezagado, como siempre digo en EEUU son unos artistas, si unos sectoriales tiran con fuerza otros ceden, todo lo encajan.
¿QuÉ pasaría en el SP500 sí los valores MEGA tiraran como lo hicieron en octubre?
¿QuÉ pasaría en el SP500 sí los valores tecnológicos, o si el consumo discrecional, o si la misma Apple tiraran hacia arriba con fuerza?
La respuesta es sencilla: habrían reventado ya las resistencias y máximos históricos.
Y toda esta retalla para decir lo de siempre, en USA es clave el sectorial, mucho mas que el indice, estar en el sectorial equivocado en el momento no idóneo te puede dar ruina ( biotecnología, o materias primas en su dia), y estar en el sector fuerte en el momento propicio grandes alegrias, ( en su momento tecnológico, ahora por ejemplo utilities, consumo ciclico materias primas etc)
¿Se van a romper máximos? hay que tener claras varias cosas, en USA el sector discrecional manda mucho mas que otros sectoriales, al igual que el tecnologico, en USA por ejemplo es imposible llegar a maximos con el sector UTILITIES, o el sector consumo ciclico etc, pero si es posible llegar a máximos con sectores de otro tipo como tecnologico o sectorial de consumo discrecional .
¿Podríamos romper máximos con solo la fuerza de materias primas? no lo creo, pero quizás si el resto de sectores están cerca de máximos y el sector materias primas / conglomerados están fuertes si que se podría, y también dependería de que el sector bancario recuperara algo mas.
Asi pues los únicos sectores potentes para romper resistencias SP500 son SOLO varios, y en estos momentos no están brillando, pero no hay que olvidar que con tres supersectores mas importantes en la ponderación de capitalización se ha sido capaz de hacer máximos durante 2014 y 2015, si ahora esos sectores se recuperan a los otros tal vez no les haría tanta fuerza.
¿ y para que los mercados cayeran con fuerza ?
En este articulo lo explico claramente ( link) , esa seria de coincidencias, sector discrecional rompiendo a la baja el sector cíclico defensivo, sector utilities cayendo, y el sector bancario cayendo, en la actualidad solo se da esta ultima situación por bancario, pero el resto de señales aun no dan alarma.
Para desgracia de Europa, y de los indices, dependemos más del bancario, USA tiene un sectorial mas repartido, un equilibrio distinto, para caer los indices tipo crash deberían caer varios de los sectoriales potentes a la vez lo tres. sí os fijáis en USA son unos artistas, porque a pesar del crash en sectores como materiales básicos, bancario, o biotecnología , los indices no han hecho mas allá de un retroceso 23.2 fibo.
Lo dicho unos artistas.
Y ahora vamos a la mas estricta actualidad:
SP500 DIARIO
Seguimiento limpio del rebote, aun con recorrido, pues si, es la realidad, no se pierde media movil ni canal alcista, no hay atisbo de fin de rebote.
SP500 SEMANAL
Primera barra positiva del histograma, nada que objetar, estamos rebotando, y el seguimiento semanal es impecable, posiblemente sectores mas rezagados ( Nasdaq, bancario , discrecional sean mas interesantes ahora)
Luego llegará la hora de la verdad, eso ya lo veremos mas adelante, de momento no hay porque bajarse de un rebote hasta tanto no se desvirtué, ¿una semana más, dos , tres? NO LO SE .¿que lo diga el mercado no?
Nosotros seguimos a el señor mercado, y que llegue donde quiera llegar.
Saludos.
