Rebote diferente, hay algo distinto:

A la espera del cierre semanal que no creo que cambie mucho la situación, en artículos pasados ya comentamos que estamos en zona de rebote y que el Dow Jones es el guía ( va por adelantado).

Los que me conocéis sabéis que soy mas de sectoriales concretos a analizar en cada momento, es obvio que la situación desde hace varios años está demostrando que los indices en EEUU pueden subir y sectores concretos pegarse un castañazo, o bien los indices pueden lateralizar o bajar y ciertos sectores estar apetecibles por cambios sectoriales, con lo cual es un poco absurdo analizar si el SP500 va a bajar  o subir cuando ciertos sectores han tenido ya el verdadero crash.

Lo mismo ocurre en Europa como por ejemplo con el sector bancario, materiales básicos, oíl energía.

Dentro de los sectoriales analizamos todo tipo de circunstancias, desde las industrias, hasta por ejemplo el movimiento de la capitalización, ya luego esta el estudio de lo que afecta mas o menos a los indices, sea nasdaq , dow jones o Sp500.

¿Pero que tiene de distinto este rebote?

En el anterior rebote veraniego fueron los valores megas ( los mas grandes en capitalización)  como ya comente en su momento las que cogieron el impulso inicial y de recorrido, ( de hecho esto era un arma para los siempre bajistas)  es más, los demás sectores apenas si reaccionaron ( otros lo llamaban fallo en la amplitud porque los valores pequeños o medianos no acompañaban) , incluso  en el impulso no solo de agosto, sino de octubre / noviembre eran solo LAS MEGAS, `para ver esto no se necesita mil indicadores de amplitud o como los quieran llamar sino tener buen ojo en lo que uno ve, independientemente de esto, a el inversor le debe traer al fresco, si un sectorial sube pues se aprovecha ( sea el tecnológico o las megas como sucedió en octubre/ noviembre) y se dejan las teorías para los filosofo, en este mundillo hay que ser practico y simple.

Hasta tal punto es diferente lo acontecido en estos momentos,  que parece hasta raro ver la actual situación, el sectorial mega como peor sector del mercado capitalización y Small/ Mid como los mejores y ademas por una amplia diferencia.

Esto hacia mucho tiempo que no ocurría, aqui la comparativa entre los dos mejores sectores, el: mega y el large en el suelo de mercado:

Se aprecia como las grandes capitalizaciones realizan suelo y activan ya figura de doble suelo en un punto mas alto que en el momento del doble suelo veraniego (agosto septiembre)

También se aprecia claramente la diferencia de recorrido en el rebote del verano, mientras las mega tuvieron un gran recorrido el sectorial large no realizo casi recorrido.

Pero la diferencia mas significativa es EL VOLUMEN,  el sector large realiza un mayor volumen en el doble suelo que en el verano, " canta bastante"

DOW JONES SEMANAL

Según las gráficas aun queda recorrido alcista, con un prometedor corte de macd y la entrada del histograma en positivo, esto daría al menos como mínimo 2/3 semanas mas y como máximo ( nunca se sabe) tendría que permanecer el macd por encima de la zona 0 durante tiempo para que el recorrido fuera de reanudación de tendencia.

Como dijimos hace días el rebote esta activado , y esta vez es distinto, porque aparte de sectorial materias primas parece que ya no es el sector de mas capitalización el mas favorecido.

Pero no nos volvamos locos, la estrategia es seguir el rebote mientras no se desvirtué ( lógicamente pueden haber días de retrocesos como viernes y lunes semana pasada).

También hay que mirar esto:

Traigo a colación el Dow Jones como podría traer el SP500, en SP500 el 2070 es una resistencia a cierre trimestral no superada, y Dow Jones marca un aspecto aun de no reanudación de tendencia de largo plazo, es obvio.

¿Se pueden conjugar ambas cosas? es obvio que si, depende de tu horizonte temporal, pero llegara  un momento en marzo que va a ser interesante ver las reacciones ante la gran RESISTENCIA ( y todo eso si el rebote prosigue y no se anula)

Como particularidades deciros, que el mayor RSI sobrecompra trimestral fue en JULIO DE 1997 un 95 de rsi en trimestral ( brutal) para luego ir bajando a 80 pero con indices al alza, en cambio en 2008 era del 73, coincidente con el rsi que hemos marcado en el  primer trimestre de 2015 ( ahora estamos en 63) 

¿ Podrían los indices corregir y ciertos sectoriales subir? SI.

De hecho la fuerte sobreventa en materias primas vivida a inicios de 2016 hacia que a pesar del desplome de los mercados no profundizará mas la caida, quizás el mercado entendió que era ya un sector idóneo para entrar.

Otra cosa buena que está ocurriendo es que APPLE también esta rebotando con factor de suelo, también ha actuado por adelantado, lo que está claro que el mercado ha entendido que las pequeñas y medianas empresas están en tan fuerte sobreventa que las posibilidades eran mas amplias en estos momentos que las grandes capitalizaciones-

Recuerden también el desplome del DJ transportes y que también ha sido el primero en salir del suelo.

Lo que quiero comentar es que el Universo sectorial en EEUU es tan amplio, y hay tanto donde elegir, que a veces un sector como el tecnológico o las  megas han estado muy fuerte mientras otros sectores se desplomaban, y viceversa,  EL sp500  es capaz de tener,  dos o tres sectores en desplome ( biotecnología, banca , small etc ,)  y tener otros sectores dando la cara, y al final de una u otra manera es más importante conocer esto para el inversor, que lo que hará el indice.

Saludos.