Comentarios breves de mercado enfoque Global Macro

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Aunque soy un excéptico de todas todas, creo que MrMkt está pisando terreno fanganoso al descontar tanto (pongamoslo así, la realidad tanto macro como micro está peor que en 2014 y MrMkt "está descontando que está mejor").

Que al tener el listón tan alto, 1) se necesita más para alcanzarlo, 2)más margen hay para decepcionarlo.

No me convence para nada el status quo del trimestre postTrump. Aunque he de reconocer que el mundo "se ha descorrelacionado" aún más de lo que venia haciendo a partir de 2012, lo cual es de agradecer, sobre todo los que hacen/intentamos hacer algo diferente a indexarnos:

Cuando el mundo no es ídilico y la marea no es acompasada, los pescadores que intentan cosas distintas son los que pescan mejores piezas:

alguien sabe como calcular el jdk RS-Ratio y momentum ?

http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_sc...

En mi línea de comentarios donde intento buscar más pts de vista al "tightening" de la Fed (el principal asesino de ciclos de la historia económica, por eso "gasto tiempo" en intentar colocarme en pts de vista distintos para ver otras caras del susodicho), hay va otro:

Si para la época en donde los tipos han estado capados al 0.25, usamos el proxy de Wu Xia y sus "shadow rates" (y para el resto el tipo de referencia de la Fed) nos "sale" que el "tightening" empezó 13 meses antes que el oficial y ha sido de 325bps, no de 50bps como el oficial.

Lo cual, sinceramente,me cuadra más con como se ha ido desarrollando el ciclo post 3-4q2014, fecha clave que intuía subjetivamente anteriormente por "chartismo macro", pero que ahora el proxy de tipos Wu-Xia me da referencia.

También me causa muchas dudas el tremendo "calculo erróneo" que ha hecho/está haciendo MrMkt sobre el ciclo monetario (y entiendo mejor los encajes de bolillos de la Fed para subir si quiera un cuarto de punto porcentual), además de hacer que preste más atención a las cifras inflacionarias/oil.

Un saludo

Por si alguien quiere echarle un vistazo a los "Wu-Xia Shadow Rates", para mi una herramientaza para todo lo que sean tipos de referencia en "trampa de liquidez":

http://www.bis.org/events/conf150310/wu_xia_pres.p...

Algunos gráficos de un informe de UBS

Interesante el Ibex.

Lo mismo el Stoxx 50.