Comentarios breves de mercado enfoque Global Macro

Voy a explicar mi interpretación, el gráfico representa el resultado del ratio de opciones put y call sobre acciones, se indica su media y las desviaciones típicas tanto por encima como por debajo, cuando toca +2 desviaciones estándar indica exceso de pesimismo y existe mayor numero de opciones put y cuando alcanza - 2 sd mayor numero de call que la media, exceso de optimismo, si estamos en expansión económica como actualmente nos interesan las oportunidades de pesimismo porque mas operadores después favorecerán las subidas, en cambio si hay optimismo y todo el mundo apuesta a subidas no existirá nadie nuevo interesado en comprar a mayores precios y se agotara la subida de precios, sería ideal aumentar exposición cuando el ratio put/call este por encima de +1 sd y reducir cuando alcanze niveles de -2 sd

Eso lo tenemos claro, lo que no he entendido es porque en tu primer comentario dices que falta optimismo. Necesitas ver -2 SD para entenderlo como optimismo?

Comparto aquí un artículo mío publicado por la revista Trader's Spain sobre el Global Macro:

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Quería compartir algo que me ha llamado la atención por la crudeza de los datos ya que según explica el sr. Terry Duff, Executive Chairman y presidente de CME Group (mayor mercado de derivados y futuros del mundo) la economía americana está terriblemente mal. El dato es el siguiente:

1º "hay un 14% menos de ciudadanos americanos en correspondencia con el año anterior, que poseen en su cuenta 10 mil dolares o más"

2º "hay un 86% de ciudadanos americanos que viven completamente al día"

3º "¿Quién va a mover la economía americana?"

4º Si todo lo que podemos hacer por la economía de este país es subir un cuarto de punto los tipos de interes estamos listos...

Dice incluso lo que puede hacer el mercado en los próximos meses (ojo que lo dice él, no yo, que luego están los típicos gurus y sus tiralevitas...)

No suelo hacer ningún caso a este tipo de informaciones pero, llama bastante la atención los datos estadísticos que pueden ser reales.

Podéis ver el video completo que es cortito aquí (en inglés)

Estoy buscando así rápido por Google de donde viene el dato del % de estadounidenses con cuentas que tengan al menos 10.000 dólares y he encontrado un interesante artículo de politifacts.com que comprueba declaraciones realizadas por políticos (¿para cuando una web así en España?)

En este caso el artículo trata sobre la declaración de Bernie Sanders en la que decía que más de la mitad de los estadounidenses tienen menos de 10.000 dolares de ahorros. Como dice la web, esto aún con matices tiende a ser verdadero.

Lo interesante es que adjuntan una tabla que muestra la evolución año a año de los ahorros e inversiones de los trabajadores y en 2004 el 54% de ellos tenían menos de esos 10.000 dólares.

En 2009, en medio de la crisis financiera ese número era de 52%. En 2012 de 60% y en 2014, último dato de la tabla, también de 60%.

No pongo mucha fe en este dato porque creo que no son encuestas increíblemente amplias, pero hay otros datos que aporta el artículo y parece que señalan en la misma dirección.

¿Qué nos dice todo esto? Desde luego que la situación social es una mierda, ha ido a peor. Pero en términos de inversión, por lo que estamos aquí mirando las cosas con frialdad, vemos que entre 2009 y 2014 el porcentaje de trabajadores con menos de 10.000 dólares en ahorros ascendió 8 puntos porcentuales...mientras las bolsas subían.

Ergo, en términos de inversión, no dice mucho. Si encontráis datos o lo que sea se agradecerá.

Interesante cuestion. Todo esto se "une" con el argumento que ha cobrado fuerza en los ultimos meses de la "Income Inequality" que ha sido agravada por la globalizacion. (segun las personas que argumentan eso)

A falta de un analisis riguroso para ver la "fiabilidad" de la construccion logica, es preocupante pues estamos en un momento donde el engranaje corporate no esta casi inviertiendo, los gobiernos han dejado de gastar (para dejar que gasten los bancos centrales) y ahora es donde deberia de venir el consumo ha "salvar el partido" pero si eso es cierto el consumer estaria en una posicion de debilidad con pies de barro como para sostener con un impulso el "drag" del resto de engranajes. Dicho esto, he hecho 0 investigaciones propias, por lo que toda esta reflexión seria de "barra de bar".