Zonas actuales en USA de acumulación contratendencia

23 de marzo 23

Depende estilos o enfoques de inversión podemos ver el momento actual como un fracaso o como una oportunidad. No cabe duda que ha sido y está siendo un momento complicado y absolutamente anormal si vemos movimientos históricos.

El momento actual, lejos de ser inicio de una espectacular caída, para mí es equivalente o altas probabilidades de un equivalente a un suelo próximos en fase pánico con el AT en contra. Anteriores fases  similares se presentaron con un mercado ya definido bajista mensual y en este caso el movimiento ha sido del tirón, en seco.

Es complicado quizás mantener la calma primero viendo cómo el S&P cae a un ritmo alto, los medios de comunicación están dando constantemente noticias negativas y dramáticas pero históricamente, las acumulaciones en zonas extremas del S&P tienen altos retornos positivos a medio largo plazo.

Marco en S&P mensual la mm15 y alejamientos sobre ella de más del 30%. En la fase bajista del 2009 se mantuvo por encima del 30% en la zona baja o próxima al rebote, actualmente estamos en un 25% aprox y el 30% pasaría por la zona de 2000-1900 puntos.

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Los retornos aproximados a dos años en el caso del 2009 fueron del 85%, podemos pensar en la zona próxima a 2000 del S&P si creemos que a medio largo plazo ganaremos o tenemos potencial de un 85% o por el contrario pensamos lo perderemos.

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Puede se busquen los límites, se tensen los mercado, pero es muy probable que sea una zona clara de acumulación zonal contratendencia y que nos dé a medio largo plazo altos retornos. Cabe la posibilidad también de esperar fuera y ver cuando gira o la de tener coberturas, en mi caso las coberturas voy reduciendolas y posicionando parciales largos ya que es posible que se asista cuando toque a un fuerte recorrido al alza y las coberturas pueden ser más dañinas que las pérdidas latentes del lado largo a corto plazo.

Parece dar la sensación de que Europa tiene poco margen de caída adicional, y de que USA estaría, es mi opinión en la fase próxima a una suelo en con el margen de un 10-20% adicional.

Se comenta a veces que el el S&P la mejor manera de estar es en una fase alcista ir acumulando con aportaciones periódicas. Yo pienso que las acumulaciones periódicas se deben o se pueden hacer justo en estos momentos y no en fases alcistas donde lo que hay que hacer es ir consolidando.

Mi opinión es no tener prisa por comprar justo en un apoyo pero si estamos en el S&P de manera contínua como mercado favorito estos momentos son de oportunidad acumulativa y no de venta, ya venderemos cuando se acumulen plusvalías porque a medio plazo, como digo las zonas que se presenten de aquí para abajo es muy probable obtengan retornos altos.

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Este artículo tiene 23 comentarios
La opción correcta sería acumular cuando tengamos el técnico a favor o anulación de cobertura en mi caso, pero al ser revisado a diario, tenemos el Nasdaq que puede variar perfectamente 500 puntos en un día de modo que estoy opctando por acumular parcialmente, si prisa, y escalonadamente pensando en posibles retornos a medio largo plazo tanto en tecnología como en Europa. paralelamente acompaño una posición corta del nasdaq que voy reduciendo según va cayendo..
23/03/2020 08:58
Buenos días
Lo único que puedo invertir es un plan de pensiones que ahora está en renta fija a corto plazo. Es un dinero muy encorsetado ¿conoce algún opción de invertir este capital, como dice usted?
23/03/2020 09:27
Buenos días.
Diría que lo expuesto siempre en mis artículos son opiniones y no recomendaciones ya que cada inversor y perfil de riesgo puede encaje o no con el mío o el modo de operar. Yo estoy posicionado en etfs y cfds. Etfs S&P Vanguard IE00B3XXRP09 ETF US tech IE00BWBXM948 entre otros. Recordar que si la idea es traspasar debe invertri en Fondos de Inversión ya que los ETFs no cuentan con esa posibilidad de traspaso. Insisto, es conveniente estudiar cada caso de un inversor porque yo tengo claro que si me cae un -30% sigo pero otro inversor igual no tiene ese perfil...
23/03/2020 09:49
Dejé un PP que lleva mucho tiempo en Bestinver y que ha pegado un bajón. Ahí se queda y otro lo traspasé antes de la caída. El problema es que es un plan de pensiones y no conozco productos que contengan lo que dice. Miraré si los encuentro. Si hubiera un PP que replicara el petróleo, me sitúo y me olvido. Como no lo hay es encontrar un vehículo y esperar el tiempo suficiente, a lo que estoy acostumbrado.
23/03/2020 09:56
En el caso de un plan de pensiones puede pasarlo a un plan de pensiones referencia do en usa.. Es cuestión de que lo vea con el banco que opciones tienen y traspasar desde ese pp de renta fija por ejemplo con parciales
23/03/2020 09:59
Mi opinión es que si se dispone de liquidez y no se tiene prisa, las zonas que se presenten serán zonales de alto recorrido siendo posible no tener que hacer nada quizás en un tiempo.. Pero teniendo claro el entorno actual que es de caídas intensas y que se puede tratar de contrarrestar con algo bajista
23/03/2020 10:25
Totalmente de acuerdo. No abrirr ningun corto mas asi rompa minimos por que el sentimiento es muy negativo. Es sentiment es mejor que el tecnico.
Ademas como dices muchos valores europeos en zona de suelo.
A comprar despacio y gradualmente si se tiene prisa o espera un patron para atrapar el primer impulso alcista si se es mas paciente
23/03/2020 15:58
tenemos Nasdaq desde zona actual a máximos de un 40%, ese 40% hacia abajo serían los 4000 puntos, complicado atinar justo el punto de suelo pero valorando zonas me decanto por acumular parciales largos y dejar un corto medio contando con que el posible impulso fuerte lo puede meter en pérdidas siendo ese escenario el mejor en este momento. las posiciones en estas zonas o incluso si cae ,más creo que son de acumulación y de hacer cartera a meses vista.. pero están las maquinitas dale que te pego dandole abajo..
23/03/2020 16:10
tenemos de nuevo Q4 por lo que se vé, de modo que el tema va en serio, debería reflejarse en la renta variable si consiguen calmar un poco el vix y bajen los bonos.
23/03/2020 16:15
el pepinazo esta tarde de 500 puntos en unos minutos es la muestra de que el mercado puede volver a subir cuando toque de manera violenta, como digo, atinar ahora el punto de giro en activos de largo plazo lo veo complicado peor no así la valoración zonal y los posibles retornos potenciales a meses vista
23/03/2020 16:18
tenemos también en el Russell una caída de un -45% en apenas unas semanas, es decir, tenemos ya una importante caída acumulada y es posible se esté descontando muchos temas ya, virus, recesión, reducción crecimientos, etc...hay informes de bancos de inversión metiendo el apro en usa en 30% etc...vamos a ir viendo pero el team del virus yo no creo pase de un par de meses serios, creo...la clave es que den con un fármaco que funcione...
23/03/2020 16:22
Comprar la media de los proximos 3-6 meses en indices. Es la jugada menos riesgosa. Esta caida me la esperaba en 1 o 2 años. Aunque entremos en recesion, el futuro piso absoluto o retest no estará muy lejos del minimo actual probablemente
23/03/2020 17:11
yo pienso igual pero claro, viendo esta caída de esta magnitud a mí desde leugo me ha sorprendido..mosqueaba no ver el russell acompañar pero la ruptura es que era limpia en nasdaq, s&p y DJ, ahora viendo el russell por debajo de 1000 puntos me creo más que son zonas de acumular contratendencia pero bueno, eso va a gustos..considero el petróleo cerca de 20$ una oprtunidad y si cae a 15$ más oportunidad, en un futuro no sé qué será del petróleo pero hasta dentro de unos años seguirá teniendo un papel importante en el mercado y los 40$ o 55$ creo es su precio para que sea rentable producir en muchas plataformas
23/03/2020 17:17
En respuesta a B. Palacios
Es solo un precio temporal. Mira los futuros con vencimiento a 1 año o 2. Ten en consideracion que el rollover no te hara ganar tanto como parece en el petroleo. Ten como referencia al etf USO. Yo voy largo el brent con un cfd con swap positivo para mi pero soy conciente que cualquier dia el broker cambia las condiciones
23/03/2020 17:26
En respuesta a B. Palacios
Queria dejar claro que por ejemplo: digamos sube de 15 a 45, no ganarias 200%, ganarias mucho menos por el swap negativo en CFD o rollover negativo por contango en ETFs(que compran futuros) o futuros mismos.
Es un error que cometi hace mucho al comprar USO. No calcule correctamente el Reward/Risk. Bueno supongo que ya lo sabias. Lo dejo como recuerdo para cualquiera que pase por aqui
23/03/2020 17:50
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