Zona clave en el S&P

A nivel técnico, el S&P se encuentra posiblemente a las puertas de un movimiento de ruptura que no debería tardar más de 1-2 semanas en producirse. La posible ruptura al alza no va a cambiar demasiado el escenario y tampoco la no superación de resistencias al menos en el plazo de unas semanas y si tomamos una franja potencial del +/-10%.

El aspecto del Nasdaq está siendo mucho más fuerte cotizando por encima de la mm200 diaria y cortando macd semanal al alza, puede dar señal a sistemas de compras.

El Dow como es normal, más afectado por la crisis o bajadas de producción, una subida de un +10% en el mejor de los casos apenas subiría mm200 y una subida de un 6% no la superaría. Vemos claramente cómo no está afectando por igual a nivel técnico las caídas.

Actualmente es bajista en mensual y estamos viendo una clara separación de rendimientos del sector tecnológico respecto al industrial. Hay que recordar que la ponderación tecnología-salud puede suponer sobre un 40% del S&P y el Industrial sobre un 8%. Simplemente seleccionamos dónde estar situados y la dirección, pero también teniendo en cuenta situación técnica del Dow. Ya no sé si correlacionará todo o el Dow deja de ser referencia un tiempo para evaluar tendencias fuertes alcistas de otros sectores, pero sí nos están dando una imagen clara de que no todo está igual..

Escenario 1: Rompe al alza y el S&P supera mm200 diaria activando compras y cierres de cortos aunque creo que a 2900 ya se han cerrado muchos, potencial alcista +10% de media correlacionado aumentando riesgo potencial a medio plazo de caídas por el elevado nivel del Nasdaq siendo si llega ahí una zona para pensar en reducir, S&P alcanzando nivel superior canal y sin superar máximos.

Escenario 2 : Caída del S&P que no supera la mm200 diaria arrastrando también quizás el Nasdaq que no perdería su mm200 diaria en un -10% correlacionado también de media y por tanto parece difícil se pierdan mínimos del S&P y se viera escenario de segunda onda bajista. Hablo ajustando plazo al movimiento produzca la ruptura del S&P.

Personalmente le doy más probabilidades al escenario 1 por la fortaleza del Nasdaq pero ello no quita para poder adoptar algún parcial corto en el S&P conjuntamente con una estructura de activos de fondo o base alcista de largo plazo aunque actualmente no tenemos señal activada de cobertura.

No es tan importante conocer qué va a hacer el mercado como qué vamos a hacer según haga el mercado o las valoraciones más o menos acertadas hagamos tanto de los gráficos como de las exposiciones y valoraciones potenciales de las zonas.

Está cada vez más claro que invertir no es sólo meter dinero en activos y esperar, conlleva un trabajo y un seguimiento y se debe realizar operativas alcistas, bajistas, de más largo plazo y de más corto plazo.

No es fácil, todos nos equivocamos, no tenemos creo nadie un sistema perfecto y estamos en contínuo aprendizaje para mejorar, pero diría que hoy día es muy importante abrir la mente, no caer en todo tipo de engaños que nos rodean, sistemas o modos de gestión que no funcionan, recomendaciones interesadas de muchos Bancos, etc

Como he comentado en Twitter https://twitter.com/Benjabolsa, es importante que el nivel del Vix baje de temperatura y cómo el pico brutal de está última caída a diferencia de la anterior que fue cerca d eun suelo ésta se produce en máximos. Bajar volatilidad, aunque no sea efecto inmediato debería significar subir..

Finalmente, sin ser recomendación, he incorporado a mi cartera Lufthansa a 8 euros, junto con AIG a 2,5 a pesar de que a nivel técnico es muy bajista y los aviones están aparcados y los aeropuertos desiertos y nadie quiere aerolíneas. Lo comento más que nada porque muchos valores europeos es posible han descontado con creces escenarios brutales y pueda estar resultando ser oportunidades simpre valorando el riesgo se asume, el momento actual, y que es díficil ajustar punto exacto de caídas en estos casos y que a nivel técnico es como ponerse delante de un elefante. Si no me equivoco, Lufthansa cuenta con una caja equivalente a la capitalización en Bolsa, la zona sin contar dividendos es muy baja, también existe el riesgo de quiebra, es un riesgo pero también verla luego en 15 o 20 euros en cuanto despeguen los aviones. Una parte de la inversión la baso en las tendencias y momentos técnicos pero un capital la reservo para este tipo de operativas que pueden presentarse en valores pués perfectamente en años.