WELLS FARGO & CO (WFC) : Análisis relacional del valor (horizonte temporal 5 años)
BALANCE
Patrimonio Neto:
Las reservas de la empresa se han incrementado un 65,21%, mientras que las acciones propias de la empresa se han reducido un 54,53%. El número de acciones preferentes se ha incrementado un 2440,22%.
Pasivo:
Los depósitos de clientes se han incrementado un 167,10%. Los préstamos a corto plazo se han reducido un 7,81%. La deuda a largo plazo se ha incrementado un 28% en términos absolutos, aunque en términos relativos el patrimonio de la empresa representa el 80% de su deuda a largo plazo mientras que en 2007 tan sólo representaba un 31% de la deuda.
Activo:
El efectivo se ha incrementado un 31,73%, los activos netos un 99% y el fondo de comercio un 91,62%.
ESTADO DE CASH FLOW
El efectivo procedente de las operaciones se ha incrementado un 47,15%. Los pagos procedentes de operaciones de inversión se han reducido un 54,69%. El reparto de dividendos se ha reducido un 14,51%. La deuda se ha reducido en 178,7 B en los últimos 5 años en términos absolutos. El flujo neto de caja total generado ha sido de 4,41B.
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
El coste medio de las ventas en los últimos 5 años ha sido del 81,18%, por lo que la empresa ha generado un margen bruto medio anual del 18,81%. Los ingresos netos se han incrementado un 96,95% en términos absolutos en 5 años.
VALOR
El valor contable de la acción se ha incrementado un 84,42% gracias al incremento de las reservas de la empresa y a la prima de emisión de nuevas acciones (incremento del 59,39%). La evolución de los beneficios por acción ha permanecido estable en los últimos años, mientras que la deuda ha sido reducida hasta lograr un ratio deuda/patrimonio de 1,24 (por cada dólar de deuda la empresa cuenta con 0,8 dólares de patrimonio). La rentabilidad sobre el patrimonio ha superado el 10% de media en los últimos diez años, la cantidad del beneficio que se destina a reparto de dividendos actualmente representa un 20% (pay-out). Al precio actual de 29,98$ la rentabilidad media sobre los fondos propios se sitúa en el 10,04%. La empresa cotiza a 1,10 veces su valor contable (27,44 USD). La rentabilidad por dividendo es del 2,92%, mientras que el PEG (Price Earnings to Growth) gira en torno a 1; cotiza con un PER de 10,37 y una capacidad de beneficio del 9,64%. La media móvil en 20 sesiones decrece un 6,76%, mientras que la de 200 tiene un incremento del 5,24%. La cotización ha cortado la banda inferior del canal alcista por lo que si llega a rebasar la media a móvil a largo plazo tendremos una clara señal de compra. (Fuente: Análisis de los estados financieros de WFC por Sergio Torres Serrano).
