Vuelve el miedo, a pesar de estar casi en maximos anuales

Es curiosa cuanto menos, la subida de la bolsa americana, porque está sucediendo siempre la misma situación, nadie se la cree desde hace años, es una larga y odiosa subida, no apta para todas las psicologías inversoras.

Y comento todo esto, porque no es la primera vez, diría que  hay unanimidad en predicción bajista, y encima es octubre.

Volvemos a una situación de miedo, en el famoso índice de sentimiento inversor, que mezcla 7 indicadores.

Amplitud / Nyse / Nyad Nytot

El mercado amplio se ha debilitado, y estamos en zona clave pare rebotar, en el estándar diario, el mercado está débil debería rebotar.

De los 7 indicadores del index Fear and Greed, 4 ya muestran extremo miedo, y deberíamos estar cerca de zonas compradoras, ( no esta actualizado a la caída del viernes)

Pero lo que mas me llama la atención es la grave caída semanal de sector Consumo Discrecional:

Consumo discrecional / SP500 semanal:

Vigilaría la zona de 105.

Realmente el sectorial ha anulado la subida veraniega, y aún está por encima de los máximos anuales, 20% de rentabilidad 2018.

Consumo discrecional / básico, versus SP500

Zonas correctivas del par básico discrecional, punto desde donde se debería rebotar.

Pero, para ser honestos, cuando Amazon pondera un 22% en el sectorial consumo discrecional, hay que vigilarlo muy de cerca:

AMAZON SEMANAL:

Cuando un valor dobla prácticamente en un año, el vertigo puede ser atroz, en semanal no debe perder la zona de máximos de Julio,  respeta el canal alcista, por lo tanto tampoco podemos concluir que vaya a caer en modo crash.

Tenemos que estar vigilantes con los reportes de tráficos online mundial de Amazon en los próximos meses, sobretodo Noviembre que suele ser el mes que da pistas.

Sectoriales como Utilites, Energia, Healthcare, son los que demostraron ir a la contra en la sesión del viernes, el sectorial Healthcare, es el mejor a 6 meses vista, incluso podría incluir sector bancario Usa como propicio para próximos tiempos.

La realidad es que todo el mundo habla de la corrección del mercado, mucho miedo,  la dificultad estriba, en las grandes divergencias del mercado, ya no solo en índices, sino en sectores, podemos tener un mercado debilitado, y otro fuerte, como lo que está ocurriendo actualmente, incluso diferentes sectores a cada momento tirando del carro.

En realidad todo sigue igual, no se puede concluir que sea una situación diferente a las vividas, pero claro es lógico que si en un sector se saca un 20% se plieguen velas, no vaya a ser que se fastidie la rentabilidad de 2018, que por cierto los únicos fondos cotizados que ganan son los referenciados al Nasdaq 100, y este tipo de valores, tecnológicos, o del sector discrecional, muy bien también sector Healthcare.

Podría ser incluso posible, y hablo sobre hipótesis, que un sector cayera  y otros hacerlos muy bien, ya ocurrió en la grave caída de las puntocom,  en que las exageraciones eran mucho mas graves, pero actualmente no se puede decir por técnico que hay fin de mercado alcista, en este tipo de sectores, pongo el ejemplo de Amazon, que incluso viendo el grafico, no se puede decir que sea mas venta que compra.

Típica situación de Octubre, pero el mercado no ha cambiado, sigue configurado alcista, por lo tanto las correcciones son oportunidad.

ETF SP500 semanal

Está ocurriendo lo mismo que otros octubres, ni mas ni menos, el índice general aun se mantiene por encima de los anteriores máximos, y aun cayendo a zona de 2800 puntos, no ocurriría nada, y como ven el miedo disparado, jeje. Saludos.