Primero quiero contarles un error que cometí, pero en el cual considero actué correctamente.
El 10 marzo Cerré posiciones cortas, compre el NASDAQ y el indice italiano cuando el put/call hizo un pico de 1.80 y parecia frenarse el coronavirus en Italia en escala logaritmica. Muy temprano como el 95% de mis trades
Bueno, lo que paso ya lo saben, no se freno el virus ni el panico vendedor. Fui 'stopped' en el NASDAQ y el indice italiano (que es la primera vez que lo negocio y no se ni su nombre). El mayor daño lo hizo el indice italiano, con el cual me comi un gap bajista de algo mas y perdiendo casi 10% apalancado x2 antes de salir.
El nivel al que salí sera recuperado muy probablemente. Pero eso no importa. Lo unico que importa es la volatilidad de la cuenta de trading. Mantenerla siempre en niveles bajos, aún en fast market.
Por que les cuento esta derrota y no los éxitos que he tenido?. Uno, si alardeas de los exitos te pareces mucho a un estafador, lo cual no soy ni seré. Dos, somos humanos,todos nos equivocamos, asi que es normal. Y tres, principalmente para que los mas nuevos aprendan (porque los viejos ya lo deben saber) que no hay dioses en los mercados. No por escribir en un blog (ej. Yo) o tener un fondo con millones o billones de dolares (ej. LTCM, Cobas) mi modelo, prediccion u opinión sobre lo que hará el mercado vale mas que la suya.
Tienen que aprender a analizar el mercado por uno mismo, desarrollar una ventaja que no la tenga nadie o la tengan muy pocos, ser responsable de sus decisiones, no seguir gurus al 100% y solo tenerlos como referencia si tiene alguna idea que aportar que no se te haya ocurrido a ti o este tenga conocimientos superiores a ti en algunos campos.
Terminado esto, seguimos.
El panico se puede volver mucho mas extremo aún
Eso es lo que ha pasado esta semana. pense que el lunes era la claudicacion final, pero no. Lo que si estoy seguro y es muy dificil que el put call se equivoque es en el factor tiempo. La claudicacion del put call del Lunes 9 marca la cercania de un piso muy importante. Ademas, cuando la media de 10 dias (linea azul) empiece a bajar, será confirmacion de tendencia alcista de corto plazo.
Nuevamente, creo que es imposible saber que vendrá después. O un rebote de gato muerto de 50% de la bajada o un ataque a maximos.
Sigo trabajando el escenario bajista de medio plazo, por que lo que visualizo es un rebote extremo (rapido, posiblemente de 50% de la bajada aprox) que sera visto como oportunidad de compra por la masa ingenua. para dar por valido este escenario no debe acercase por nada a maximos el precio.
Cuando el rebote ya se haya dado y empiece a perder fuerzas, veran articulos en prensa basura (bloomberg,cnbc,marketwatch) y seeking alpha por doquier pregonando que esta es una oportunidad única que no puedes desaprovechar, salvajemente alcista segun ellos.
Incluso hace unos días, mis profesores de música, unos migrantes venezolanos muy buena onda que creo no saben nada de bolsa han escuchado por parte de familiares que viven en EEUU que esta es una oportunidad de compra imperdible. Empezaban a especular con que una cura del virus seria encontrada en cualquier momento y la bolsa subiria como la espuma. Espero que no compren por su bien. Intentar convencer que no lo haga a una persona cegada por la avaricia es imposible, así que ya deje de intentarlo hace muchos años. Como siempre digo que la fuerza los acompañe :)
El escenario 2(b) de corto plazo que visualizamos en el articulo anterior se ha cumplido casi a la perfeccion, la unica diferencia es que pensé que la onda correctiva sería de plazo mas largo antes del segundo impluso bajista el cual que se ha frenado en la 'madre de las trendlines'. El abismo al infierno. La linea sagrada que todo el mercado esta observando. La linea separatoria entre una caída de 40-50% o más con una de solo 20-30%.
La madres de las trendlines ha sido rota levemente, pero ha recuperado rapidamente, por lo que no doy por valido el break y creo que rebotara con muchisima fuerza. Lo del viernes 13 fue solo el inicio.
Al igual que en mi anterior articulo, en este momento visualizo dos escenarios alcista de corto plazo, rebote violento con posible ataque a maximos (1)
Y el segundo (2b) una onda correctiva y el siguiente impulso bajista. Que creo es lo mas probable. Otra vez más, juego este posible escenario de rebote comprando con una media de cortisimo plazo como trailing stop. Reinterare cortos luego que el pánico pase un poco mas arriba o mas abajo si rompe minimos de esta semana, esta semana. El time stop tambien es importante
Nuevamente tenemos la opcion (2a) doble piso y rebote salvajemente alcista.
Un poco más de sentimiento
Los graficos de sentimiento estan casi igual, solo un poco mas extremos en el lado del panico, nada nuevo. Al igual que el VIX volverán a su media mas temprano que tarde. No repito los graficos de trends, ya que son de acceso público.
A estos graficos podriamos añadir el termino en GoogleTrends coronavirus y la cantidad de caso nuevos en los actuales epicentros (Italia y España)
Cuando el grafico de trends empiece a disminuir, el panico habra empezado a menguar. Cuando el grafico de la cantidad de casos nuevos en escala logaritmica empiece a aplanarse mucho mas lo peor habra pasado en Europa
Practicamente, el analisis es el mismo que el anterior, nada mas que con distintos precios y distintos precios objetivos. Poco ha cambiado desde entonces, solo hay mucho más panico no solo en bolsa, sino en la masa ignorante que esta apostando a un escenario 'Apocalipsis Zombie' en los que compran toneladas de papel higienico y alcohol (No es solo España) en lugar de comprar más comida o agua. Ni en eso saben especular, jaja
Vix Contango
El absoluto caos de un mercado es donde los conocedores del mercado se hinchan a comprar.. No digo nada si aparecen niveles últimos 10 años o incluso más de 20 en Europa.. Los crash son verdaderas oportunidades de comprar que aparecen muy muy a la larga.. El total bloqueo de muchos inversores minoristas, el miedo a ver que le cae lo que compra un 10no un 20 no le deja ver que le va a ganar un 100...situaciones especiales se pueden o se deben afrontar tipo gran inversor value.. Son opiniones...
Compartimos muchos inversores el enfoque técnico y criticamos el sistema value, el comprar contra tendencia, etc pero el mercado a veces presenta situaciones excepcionales que para mi son verdaderas oportunidades de que mercados y valores que llevan años y años sin ofrecer posibilidad de ganar con posiciones alcistas presenten niveles de capitulación que son las zonas donde sí nos van a presentar esas rentabilidades en rebotes de un 50 o 100 por cien..a medio largo plazo pero se debe tener claro que si se compra en escenario de pánico o caida vertical esa posición no se debe mirar la pérdida latente y si controlar las exposiciones o comprar con parciales.... Los resultados se verán pasado un tiempo.. Llevar en cambio esta estrategia que llevan los value y que vienen con un valor o un mercado cayendo un menos 60 una subida de un 80 o un 100 se quedarán o igual o por debajo de su precio de entrada, se quedarán igual o perdiendo menos.
Comente en subidas eufóricas que podía ser momento de nadar y guardar la ropa sin imaginar esto, ahora, quizás a mitad de un menos 40 o menos 50 desde máximos creo es momento de proteger con coberturas activadas hace un tiempo y comprar con una parte de capital del portafolio zonalmente buscando medio largo plazo
Saludos
Nunca se le pone fácil al pequeño ,cuando un pequeño piensa que hay que comprar lo están pensando la mayoría de los pequeños ,y la mayoría de los pequeños siempre están equivocados ,siempre pagarán una prima,jajajs
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
Nunca he tenido mentalidad de pequeño inversor
En respuesta a J J J J
Lo decía de forma generalizada ,yo me considero pequeño y lucho por no caer en esa mentalidad ,conozco mi mentalidad
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
He visto peces gordos, "ballenas", lobos, leones o como lo llamen, pensando como novatos, comprando un penny stock en maximos pensando que podian manipularlo y cargandose su SAB (Sociedad agente de bolsa).
Todo depende de como pienses (paciencia e inteligencia e incluso asocialidad) no de cuanto dinero tengas, si tienes solo10k y sacas un 30pct o mas anual el interes compuesto hara su magia :)
Creo en los distintos comentarios y artículos exponer mi opinión matizada.
En respuesta a B. Pa.
Casi siempre voy apalancado x2 en bolsa y comodities, hasta x5 en forex, por lo que soy una especie de scalper de 'largo' plazo. No puedo tolerar caidas de 20% o mas por el drawdown que me causaria y la cuenta estaria herida de muerte
En respuesta a J J J J
Es muy interesante tu enfoque largo-placista permabull y corto-placista defensivo con futuros, he implementado algunas cosas que he leido en tus articulos en mi sistema.
Por ejemplo, esta vez en lugar de cerrar largo vix temprano, coberturé abriendo largos en el NASDAQ o SPX, el cual cerré en breakeven, aun asi me benefició por el lado psicologico-ansioso de querer cerrar posiciones mucho antes de tiempo. Es otro enfoque solo me ayuda del lado psicologico, ya que seria mucho mas barato para mi cerrar posiciones y reabrirlas, para evitar el drawdown, Pero me es muy dificil hacer eso actualmente.
Según veo como esta evolucionando la situación y la velocidad de acontecimientos creo que terminarán por cerrar los mercados provisionalmente
En respuesta a B. Pa.
Cerraran el SPX pero queda o forex, o commodities o bonos. Todos ellos correlacionados. Sera inutil cerrar la bolsa. Cuando la reabran talvez abra con un gap de -20%
