Vender con pánico: un mal negocio en los últimos 40 años

28 de febrero Incluye: SPX 65

Desde 1979 ( estudio que traigo) vender en sobreventa siempre ha sido un mal negocio, y lo demostraré con datos.

He decir que publique que esperaba un brutal rebote ya por las zonas que se han visto en la ultima sesión, pero que no había que jugarse todo a una sola carta, ahora explicare porque, pero hay ejemplos como lo que acontece en el crash de la deuda europea de 2011

¿ Que es un crash?  pues ciertamente hay dos factores, el primero la velocidad, y el segundo el porcentaje de caída, habiéndose denominado en numerosas ocasiones "minicrash"

¿Cual es la dificultad? pues que lógicamente suele pillar al inversor desprevenido, por lo tanto no se trata de haber identificado una tendencia, y seguirla, puede ocurrir dentro de una tendencia alcista, he ahí la dificultad de ganar dinero en bolsa, pues dentro de una megatendencia, incluso en las de 20 años, acontecen estos acontecimientos.

Es la mayor dificultad del mercado, pues un acontecimiento inesperado, y que acontezca por sorpresa es complicado de evitar.

La dificultades en el seguimiento de tendencia, que me he encontrado estos años, derivan precisamente en el limite, ¿Dónde ponemos el limite de una corrección o cambio de tendencia? ¿Qué porcentaje?.

Esto es otra dificultad, porque muchas veces, los parámetros se ponen al limite,  y en muchos de estos acontecimientos, incluso se ha dado el caso de perforar medias importantes de tendencia alcista, y una vuelta rápida en V ha provocado que las medias no cambien de dirección, pero llega un momento que si no se produce dicha vuelta rápida, las medias importantes se cruzan y declinan, esto se ha visto en muchos mercados bajistas.

Pero vamos a la actualidad, y aquí expongo situaciones ya vividas, particularmente me acuerdo de todas, y de todos esos días.

No recomiendo vender con la actual sobreventa diaria, ni aun en el caso de que se siga bajando mas, y en caso de querer entrar para el rebote hacerlo escalonadamente, EXPLICACION:

RSI Diarios Niveles de sobreventa 20 puntos a inferiores, y vistos en las series históricas en DIARIO,conllevaron rebotes en V o al menos visitar zonas de 50/60 en poco espacio de tiempo:

RSI Z dinámico DIARIO:

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Estamos ahora mismo marcando un RSI de 20.14 precio de cierre sesión( en futuros lo he visto caer a 18), todas las situaciones de sobreventa diaria conllevan al menos a un rebote del 60/70 Rsi, si lo hace desde 30, o a un 50/55/60 si lo hace desde un Rsi de 20 o inferiores, y además lo hace en corto espacio de tiempo.

¿Cúal es la dificultad? pues que desde 20 en rsi se puede seguir cayendo hasta zonas de 10/16 aproximadamente, en los últimos 40 años se ha visto muy pocas sobreventas inferiores a 15, pero el rebote viene igual, si o si, es estadística de 100%, la única dificultad es ejecutar las compras en varios disparos, por si estiran la extrema sobreventa.

Y aunque os parezca mentira, llevamos en poco mas de dos años, tres situaciones de sobreventa, en todas en el peor de los casos aparece un rápido, y brutal rebote.

HISTORIA:

Desde 1979:

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El lunes negro de 1987 se alcanza un Rsi de 11, pero si aprecian son vueltas en pico que en breves días alcanzan rebote ¿mereció la pena vender? NO.

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Como aprecian en las series históricas, no es fácil encontrarse Rsi extremos, desde 1979 ocurre en 1987, y ahora lunes 4 de Abril de 1994 RSI 14 , pico con vuelta rápida, y vuelta en V a las pocas semanas ¿mereció la pena vender? NO.   

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21 de Septiembre 2001 RSI en 13 vuelta a los pocos días en V, y el  23 de Julio de 2002 Rsi en 17, vuelta en V por extrema sobreventa en diario y a los pocos días ¿mereció la pena vender? NO.

Ojo estoy hablando de RSI (sobreventas en DIARIO históricas) y la vuelta en pico al menos al 50/60 RSI, o en V, esto no significa nada mas, no estamos hablando de tendencias, ni escalas amplias, sino simplemente la estadística de la sobreventa en diario, eso no quiere decir que una vez producida pueda haber un retest, o proseguir tendencia o cambio de tendencia.

El estudio solo refleja que los RSi con extrema sobreventa en diario siempre tienen un pico y vuelta, por eso vender con pánico no es buen negocio.

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Este día lo tengo grabado a fuego, son situaciones como la ocurrida el día de las torres gemelas, esos días fueron angustiosos, crisis de la deuda europea, lo mismo que se habla de corona virus, en aquella ocasión era la prima de riesgo, que estaba por las nubes y la quiebra inminente de España, que conllevaron los famosos recortes a funcionarios, y el rescate bancario, aquí el RSI llego a 16,45 ( poco inferior al de hoy) y posiblemente en los futuros fuera muy inferior, pues recuerdo estar con los futuros del Dax y era desesperante, creo que llego a 6 en RSI, al final la jugada me salió bien, pero pase bastante miedo, porque entre con un Rsi de unos 20, y luego el mercado tuvo caídas adicionales, ese mal trago con entradas escalonadas ahora no lo hubiera tenido.

Pero en resumen RSI 16.45 y vuelta en pico y en V, ¿mereció la pena vender que se acababa el mundo? NO.

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25  de Agosto de 2015, aquel día estaba tomando el sol en la piscina, y me tuve que meter en la olímpica para nadar, no digo mas, es otro día de esos marcados a fuego, un crash flash criminal,  los futuros y el premarket ya venían mal, caídas brutales del casi 20% en muchos valores grandes, se consiguió cerrar con Rsi de 16, pero con velas de gran sombra inferior, los mercados se quedaron por momentos ilíquidos, sin contrapartida, fue un susto del "copon"


Son 9 situaciones de RSI inferiores a 20 desde 1979, y que han oscilado entre 13/19 `puntos, siendo lo mas común ver el 16 en RSI, en 41 años 9 situaciones en situación de desasosiego similar al que estamos viviendo, y que nunca fue buena idea vender, pues a los pocos días se reboto en pico o en V,  la situación actual es cercana, pueden apurar la extrema sobreventa mas, y caer un % adicional, pues en esta situación capitular a veces se aprieta hasta que el personal tire la toalla, pero ya son niveles extremos.

Esto es historia de los comportamientos humanos, el desencadenante cada vez cosas diferentes, pero el pánico es un sentimiento que no varia a lo largo de la historia de la raza humana.

RSI semanal SP500:

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Amplificando mas las técnicas de sobreventa a escalas semanales, nos encontramos en una situación ya cercana a rebote, pero la pueden apurar mas, es decir, podría venir un rebote por el tema del RSI diario comentado, y luego volver a retestear, para que el semanal fuera cediendo, es curioso, en todas las tendenias alcistas el RSI semanal no perfora el nivel 30, perforarlo significa cambio de tendencia a bajista,  en semanal ya inserte algún articulo hace años, suelen crearse divergencias bajistas y el precio del SP500 seguir subiendo, pero como el RSI se meta en zona inferior a 30, la divergencia se activa.

Como curiosidad, el SP500 simplemente ha hecho un pull back, pero hasta zonas de 2600/2700 no tienen el soporte de largo plazo.

MENSUAL:

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Aquí como curiosidad, y por mas fea que pueda ser la vela mensual, no se ha roto aun nada, significativo que el RSI tenga igualmente el limite de zona 50, cuando lo ha perforado han sido cambios a ciclo bajista, con grandes correcciones superiores al 50%.

AHORA INsertare una grafica que he visto en Twitter de CharlieBilello:

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Es el dato numérico de mayor corrección desde máximos, y días dentro de ella, esto solo es indicativo para ver que han existido dos o tres correcciones, todos los años, desde máximos en todo este ciclo alcista, curiosamente el máximo drawdown del 21%, inserta los días de duración y las medias.

Lógicamente aquí  lo único que se obseva es que en una media de 26 días la corrección es superada, yo no sé que va a ocurrir, que conste, lo único que observo es la estadística por sobreventa en diario en 41 años, y estadice que en esta situación vender es error, y si vas a entrar has de hacerlo escalonado por si apuran el RSI a zonas de 10 o menos.

El rebote se producirá si o si, es estadística, y será violento, por cierre de cortos, coberturas, inyecciones liquidez o recompras de acciones, lo que ocurra después del rebote será otro manejo.

La historia dicen que en 11 ocasiones con una situación similar fue un error vender.

Saludos.







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Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 65 comentarios
En respuesta a J K L M
Así es, la mano fuerte de momento sigue fuera, y además más fuera que hace unos días.

En todas las caídas anteriores he visto a la mano fuerte dentro en esta la estoy viendo huir...

También creo que antes de que esto caiga de verdad deberíamos ver una figura de techo con la amplitud muy empeorada, pero por ahora no veo señal de parada en el desplome.

Suerte.
28/02/2020 16:17
Eso nadie lo puede saber, puede ser, al igual que otros índices de miedo pueden estirarse mas, pero queda ya muy poco margen, y el rebote será superior al punto actual en todo caso. Posteriormente ya veremos, la velocidad e caída es brutal por Rsi, y va a ver pico de rebote si o si, ya veremos si luego en V. Yo si estuviera corto ya estaría pensando en cerrarme
28/02/2020 02:22
En respuesta a Juan A Beño Mateos
El put call es mas valioso que el RSI. El RSI es analisis tecnico subjetivo, el putcall analisis de sentimiento de masas. Mucho mas valioso lo segundo, analizalo bien.
Yo sigo largo futuros del VIX hasta fin de marzo como minimo, excepto el Put call de un pico de 1.70-1.80 cierro
28/02/2020 02:41
Juan mira que eres noctambulo. He estado analizando y podría ser que en 2 días máximo se frene la caída en EEUU. Los viernes es complicado que lo hagan porque la gente no quiere sustos el fin de semana pero la bolsa americana se gira cuando la gente menos espera. Como sigo el Dow creo que máximo se llevaría otro 4% adicional. Ya lo veo ese nivel como entrada clarísima. Saludos y a dormir que ya toca
28/02/2020 02:53
Otra opción que he visto alguna vez y por similitud es inicio de sesión en caída fuerte y luego giro brutal al alza. Pero como digo no buscaría el minimo en viernes por si el finde salen malas noticias.
28/02/2020 02:57
Nada pasa por casualidad... Todo es debido a algo. El alarmismo mediático puede entenderse con el fin de aumentar audiencias. La verdadera razón no creo se conozca realmente, me refiero al tema del virus, NO me extrañaría hasta EEUU estuviera detrás para fastidiar al personal a nivel global y que nadie les haga sombra. En algunos temas tecnológicos es posibe CHina esté ya por delante de USA y no creo eso les haga gracia...Es una impresión personal..pero que, a saber....
28/02/2020 10:15
En respuesta a Juan A Beño Mateos
Pero es no sería tendencia sería un rebotazo y los rebotazos es para soltar más papelón, y pillarlo y pillar un dineral que no se pilla en años de tendencia,jajajs
28/02/2020 11:44
La clave sigue siendo el Nasdaq y sigue seindo el gráfico más fuerte de momento. Intradía viene dibujando potencial figura de giro. Puede irse a zona de 8600 esta tarde si confirma y coge fuerza.. si siguen en modo máquina pués la girarán de nuevo y sesión de caídas. En el fondo, pienso la tendencia seguirá alcista pero ahora mismo, el sesgo es claro para coberturas.
28/02/2020 12:30
ES un poco hablar por hablar.. para determinar si considero o no conveniente ir o no con cobertura me fijo en cierres diarios, el intradía pues creo es más dado a fallos...Si el nasdaq sube, qu no lo sé calculo que sobre 58600-8700 subiría creo disparado con toda la sobrecompra que tiene y anularia señal de cobertura me aparece en 9600.. Si le siguen dando y rompen 8000 pues entonces ya sabemos que puede haber más lío..
28/02/2020 12:41
Con un RSI a estos niveles yo no jugaría ni a cortos ni a coberturas, es jugada peligrosa ya, el rebote llegará y será fuerte, en abril me volveré a pasar por aquí a vet si alguien se acuerda del coronavirus, jajajaja
28/02/2020 13:04
Es probable y también lo espero pero yo pienso que una cobertura no es para ganar dinero. El rsi personalmente no lo utilizo pero me parece bien planteado el artículo, para mí rsi es fuerza, para otros puede que sea sobrecompra o sobreventa..
Esta bien compartir criterios porque siempre uno vé algo nuevo..
28/02/2020 13:15
La clave para los que vamos con vistas a largo plazo es más si sigue la tendencia, que creo que sí, que no las caídas que se trata de cubrir o exponerse menos, Las operativas intradía, que no se moleste nadie pero siempre las veo cuando el recorrido ya está efectuado..pero también las veo muy correctas. Cada uno trata de hacer lo que mejor resultado le da o lo que piensa puede aportarle más rendimiento a su global en el alrgo plazo.
Como sé que me va a responder Pepe, me anticipo diciendo que los triángulos toome hace tiempo buena nota, o sea que se agradece también cualquier aporte..
28/02/2020 13:20
En respuesta a Benjamín Palacios
Un triángulito en zonas de resistencias o techo es sospechoso para entender que puede irse para abajo ,hace unos meses puse un gráfico del Nasdad prácticamente en origen y opté por cortos y la caída fue de epoca ,el triángulito misterioso aparece siempre,jajaja
28/02/2020 13:30
En respuesta a Pepe Mary
He medido tramos de caídas del dax y no es nada corriente la verticalidad sin descanso de ese recorrido, no sé quizás 2-3 en bastantes años, pero esta bien que ocurra para que nunca se descarte ningún movimiento tanto al alza como a la baja de manera violenta.
28/02/2020 13:40
En respuesta a Benjamín Palacios
Largos en contado y cortos en futuros es quedarse igual pero es clave tener una cartera fácil de cubrir , me cubro en zonas críticas y me quedo igual y ante recortes ni ganó ni pierdo pero si obtengo liquidez para reinvertirlo otra vez..es lo que hacen inversores americanos,jajajs
28/02/2020 14:07
De todas formas esto es alcista con crahs incluido, el índice está en zona del techo del canal ,mientras se mueva por el techo del canal el índice sigue en los cielos y la bajada a la base del canal seguiria siendo alcista ... Pero como en la vida hay amores que matan,jajajs
28/02/2020 15:11
ES Paradojito el Nasdaq 100 se muestra mas fuerte, y también como observáis , lo débil en siempre cae bastante mas, los sectores industriales, materias primas, crudo, y todos los ámbitos de la inversión VALUE, al carajo, lo barato ce incluso mas, esto debe servir para el futuro.
28/02/2020 15:54
Si se supiera de verdad como se produce el contagio, ya tendríamos algo conseguido. Pero los dos contagiados de ayer en Sevilla decían que no han ido a ninguna zona de riesgo, tipo China o Norte de Italia. Luego algunas reflexiones. ¿Se puede contagiar por un producto que haya venido de China y nos llega a casa a través de Amazon? ¿Si alguien contagiado tose o estornuda en un lugar y pasamos dos horas después nos contagiamos?¿Cuantos curados se han vuelto a poner malos en China? Que haberlos hailos. ¿Están contando bien los infectados y las muertes?¿Cuando va a arrancar la producción de las fabricas chinas actualmente paradas?.Por ultimo, alguien cree que si se bajan los intereses por parte de la FED o el BCE se va a curar el pánico y vamos a salir alegremente a reservar viajes para China esta Semana Santa?.
En fin muchas dudas en el aire.
28/02/2020 17:02
En respuesta a Luis y Gloria Mayoral
Los chinos están trabajando con mascarillas todos. Me esta mandando fotos de su fabrica una china a la cual compre maquinaria. Para que le compre otra. Esta realizando envios.

Seguro que menos que antes pero no mucho. Los empresarios no son la masa tonta, saben que esto pasará.
La que sufrirá sera Aliexpress (por psicosis de las masas) no Alibaba

Esta caída no es a causa del fin del mundo que nos pintan los medios basura (casi todos). Una de las causa es la complaciencia extrema que habia.
Por ejemplo: mocosos comprando TSLA, haciendose millonarios y dejando la universidad.

Incluso me uní a comprar AMZN en maximos. Estaba espectante a salir corriendo y revertir la posicion. Suerte que salio bien y no fui stopeado por ambos lados como pasa a veces.

Posiblemente el rebote sera brutal, pero no se si sera ahora o en 6 meses o mas. Yo creo que sera como minimo a finales de marzo. A esperar
28/02/2020 17:23
El rebote por diario es ya, hoy ha pisado el 16, y el indice del miedo toco 8, claro que se puede apurar un poco mas, pero ya poco queda, en cuanto al VIX refleja mas panico que empeoramiento de economia en EEUU., Vender aqui es un mal negocio.
28/02/2020 19:38
Cuando esta noche vea los datos de mano fuerte te cuento...

El rebote está cada vez más próximo pero sin la mano fuerte NO le veo futuro a medio plazo, eso es lo que me mosquea por completo.
28/02/2020 20:18
En respuesta a Antonio Medina
Hoy si ha entrado mano fuerte se ha parado en una zona de alta negociación tecnicamente se puede ver el ruido en el nasdaq en forma de suelo, es buena zona para tomar aire, pero siendo fin de semana a saber un gap bajista sería una buena oportunidad.

Lo más llamativo fue la huida de la mano fuerte ayer está claro que ante la incertidumbre se han dejado de lado para que los retailers emocionales tomen el control y así ha ido.
28/02/2020 20:56
En respuesta a Antonio Medina
La entrada de la mano fuerte ha sido tímida, la única situación de la mano fuerte similar a esta con bajadas tan pronunciadas fue en 2014 con el virus del Ébola.

El rebote debe empezar.
29/02/2020 08:23
En respuesta a Antonio Medina
Los picos de volumen en el SPY también apuntan a que debemos haber hecho suelo aunque sea temporal, muy similares a los de 2014 y solo superados en 2015, 2011 y 2010 en los últimos 10 años.
29/02/2020 08:36
En respuesta a Antonio Medina
Al final el gap bajista ha sido un regalo del cielo un 5% de subida en el nasdaq sin apenas retroceso, suele ser típico que los últimos en entrar en pánico se deshacen tarde y mal. Por las implicaciones generales como dice Pepe puede haber una segunda pata diaria, pero por el momento mientras conserve el suelo del viernes un rebote del 6-9% sería sensato. En el más largo plazo no debemos descartar ver una caída hasta del 30% con la producción industrial China por debajo de niveles de 2008, aunque las recuperaciones suelen ser en V(en la producción-9 en esta tipología de cisne,ya que solo se ve afectada la oferta no la demanda.
02/03/2020 09:32
Ha salido bien la jugada de apurar el RSI, he hecho una en SP500, Y dejo abierta la del Nasdaq, si hay otra barrida volveré, el Rsi lo pueden apurar pero entre 10/20 las jugadas son a rebote cafre, porque el rsi en el histórico llega tarde o temprano a 50/60
28/02/2020 22:03
Hoy se ha visto miedo, recordar que 2018 en octubre se veía pánico, se reboto, pero fue diciembre en el articulo que he mostrado donde di compra 21/12 cuando se vio 4, pero es que el lunes se veía 2, es donde mas bajo he visto el INDEX GREED FEAR, pero curiosamente no existía el RSI tan brutal como hoy, que por cierto sigue en 20. Consejos, las compras siempre escalonadas, si te centras en un punto concreto y tensan la cuerda te matan, TRADING apalancado no lo aconsejo pero si vais hacerlo por esta situación de sobreventa es solo para rebotes. Pueden existir aun caídas y seguir tensando rsi, por mi encantado. jejeje. Hoy he notado algo curioso, las petroleras han rebotado fuertemente a pesar de que el CRUDE OIL caia a plomo, BTE, OXY ETC ETC, me ha llamado la atención, Nasdaq 100 mas fortaleza, igualmente Nasdaq Biotecnologico, ORO menos mal que tuve que cerrar las coberturas el otro dia, porque le han cascado, y las mineras también, volveremos a entrar tarde o temprano.
28/02/2020 22:13
Normalmente ahora viene el rebotazo pero faltaría otra pata bajista de proporciones parecidas como en el círculo anterior,salvo que las proporciones intradiarias sean las buenas y el tramo bajista esté concluido, concluido está en modo intradiario podría ser el bueno por la rapidez que se ha producido pero puede faltar una onda bajista en gráfico diario y eso sería una carnicería ... Hasta ahora todo es normal para seguir bajando o para seguir subiendo ,
No estoy operando porque hice un negocio espectacular con el Loro , abrí en 1450 y cerré 1690 con un relleno de cajas...digamos que estoy de vacaciones desde el 1450 del Loro,jahjaja
29/02/2020 07:35
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