Vender con pánico: un mal negocio en los últimos 40 años

Desde 1979 ( estudio que traigo) vender en sobreventa siempre ha sido un mal negocio, y lo demostraré con datos.

He decir que publique que esperaba un brutal rebote ya por las zonas que se han visto en la ultima sesión, pero que no había que jugarse todo a una sola carta, ahora explicare porque, pero hay ejemplos como lo que acontece en el crash de la deuda europea de 2011

¿ Que es un crash?  pues ciertamente hay dos factores, el primero la velocidad, y el segundo el porcentaje de caída, habiéndose denominado en numerosas ocasiones "minicrash"

¿Cual es la dificultad? pues que lógicamente suele pillar al inversor desprevenido, por lo tanto no se trata de haber identificado una tendencia, y seguirla, puede ocurrir dentro de una tendencia alcista, he ahí la dificultad de ganar dinero en bolsa, pues dentro de una megatendencia, incluso en las de 20 años, acontecen estos acontecimientos.

Es la mayor dificultad del mercado, pues un acontecimiento inesperado, y que acontezca por sorpresa es complicado de evitar.

La dificultades en el seguimiento de tendencia, que me he encontrado estos años, derivan precisamente en el limite, ¿Dónde ponemos el limite de una corrección o cambio de tendencia? ¿Qué porcentaje?.

Esto es otra dificultad, porque muchas veces, los parámetros se ponen al limite,  y en muchos de estos acontecimientos, incluso se ha dado el caso de perforar medias importantes de tendencia alcista, y una vuelta rápida en V ha provocado que las medias no cambien de dirección, pero llega un momento que si no se produce dicha vuelta rápida, las medias importantes se cruzan y declinan, esto se ha visto en muchos mercados bajistas.

Pero vamos a la actualidad, y aquí expongo situaciones ya vividas, particularmente me acuerdo de todas, y de todos esos días.

No recomiendo vender con la actual sobreventa diaria, ni aun en el caso de que se siga bajando mas, y en caso de querer entrar para el rebote hacerlo escalonadamente, EXPLICACION:

RSI Diarios Niveles de sobreventa 20 puntos a inferiores, y vistos en las series históricas en DIARIO,conllevaron rebotes en V o al menos visitar zonas de 50/60 en poco espacio de tiempo:

RSI Z dinámico DIARIO:

Estamos ahora mismo marcando un RSI de 20.14 precio de cierre sesión( en futuros lo he visto caer a 18), todas las situaciones de sobreventa diaria conllevan al menos a un rebote del 60/70 Rsi, si lo hace desde 30, o a un 50/55/60 si lo hace desde un Rsi de 20 o inferiores, y además lo hace en corto espacio de tiempo.

¿Cúal es la dificultad? pues que desde 20 en rsi se puede seguir cayendo hasta zonas de 10/16 aproximadamente, en los últimos 40 años se ha visto muy pocas sobreventas inferiores a 15, pero el rebote viene igual, si o si, es estadística de 100%, la única dificultad es ejecutar las compras en varios disparos, por si estiran la extrema sobreventa.

Y aunque os parezca mentira, llevamos en poco mas de dos años, tres situaciones de sobreventa, en todas en el peor de los casos aparece un rápido, y brutal rebote.

HISTORIA:

Desde 1979:

El lunes negro de 1987 se alcanza un Rsi de 11, pero si aprecian son vueltas en pico que en breves días alcanzan rebote ¿mereció la pena vender? NO.

Como aprecian en las series históricas, no es fácil encontrarse Rsi extremos, desde 1979 ocurre en 1987, y ahora lunes 4 de Abril de 1994 RSI 14 , pico con vuelta rápida, y vuelta en V a las pocas semanas ¿mereció la pena vender? NO.   

21 de Septiembre 2001 RSI en 13 vuelta a los pocos días en V, y el  23 de Julio de 2002 Rsi en 17, vuelta en V por extrema sobreventa en diario y a los pocos días ¿mereció la pena vender? NO.

Ojo estoy hablando de RSI (sobreventas en DIARIO históricas) y la vuelta en pico al menos al 50/60 RSI, o en V, esto no significa nada mas, no estamos hablando de tendencias, ni escalas amplias, sino simplemente la estadística de la sobreventa en diario, eso no quiere decir que una vez producida pueda haber un retest, o proseguir tendencia o cambio de tendencia.

El estudio solo refleja que los RSi con extrema sobreventa en diario siempre tienen un pico y vuelta, por eso vender con pánico no es buen negocio.

Este día lo tengo grabado a fuego, son situaciones como la ocurrida el día de las torres gemelas, esos días fueron angustiosos, crisis de la deuda europea, lo mismo que se habla de corona virus, en aquella ocasión era la prima de riesgo, que estaba por las nubes y la quiebra inminente de España, que conllevaron los famosos recortes a funcionarios, y el rescate bancario, aquí el RSI llego a 16,45 ( poco inferior al de hoy) y posiblemente en los futuros fuera muy inferior, pues recuerdo estar con los futuros del Dax y era desesperante, creo que llego a 6 en RSI, al final la jugada me salió bien, pero pase bastante miedo, porque entre con un Rsi de unos 20, y luego el mercado tuvo caídas adicionales, ese mal trago con entradas escalonadas ahora no lo hubiera tenido.

Pero en resumen RSI 16.45 y vuelta en pico y en V, ¿mereció la pena vender que se acababa el mundo? NO.

25  de Agosto de 2015, aquel día estaba tomando el sol en la piscina, y me tuve que meter en la olímpica para nadar, no digo mas, es otro día de esos marcados a fuego, un crash flash criminal,  los futuros y el premarket ya venían mal, caídas brutales del casi 20% en muchos valores grandes, se consiguió cerrar con Rsi de 16, pero con velas de gran sombra inferior, los mercados se quedaron por momentos ilíquidos, sin contrapartida, fue un susto del "copon"

Son 9 situaciones de RSI inferiores a 20 desde 1979, y que han oscilado entre 13/19 `puntos, siendo lo mas común ver el 16 en RSI, en 41 años 9 situaciones en situación de desasosiego similar al que estamos viviendo, y que nunca fue buena idea vender, pues a los pocos días se reboto en pico o en V,  la situación actual es cercana, pueden apurar la extrema sobreventa mas, y caer un % adicional, pues en esta situación capitular a veces se aprieta hasta que el personal tire la toalla, pero ya son niveles extremos.

Esto es historia de los comportamientos humanos, el desencadenante cada vez cosas diferentes, pero el pánico es un sentimiento que no varia a lo largo de la historia de la raza humana.

RSI semanal SP500:

Amplificando mas las técnicas de sobreventa a escalas semanales, nos encontramos en una situación ya cercana a rebote, pero la pueden apurar mas, es decir, podría venir un rebote por el tema del RSI diario comentado, y luego volver a retestear, para que el semanal fuera cediendo, es curioso, en todas las tendenias alcistas el RSI semanal no perfora el nivel 30, perforarlo significa cambio de tendencia a bajista,  en semanal ya inserte algún articulo hace años, suelen crearse divergencias bajistas y el precio del SP500 seguir subiendo, pero como el RSI se meta en zona inferior a 30, la divergencia se activa.

Como curiosidad, el SP500 simplemente ha hecho un pull back, pero hasta zonas de 2600/2700 no tienen el soporte de largo plazo.

MENSUAL:

Aquí como curiosidad, y por mas fea que pueda ser la vela mensual, no se ha roto aun nada, significativo que el RSI tenga igualmente el limite de zona 50, cuando lo ha perforado han sido cambios a ciclo bajista, con grandes correcciones superiores al 50%.

AHORA INsertare una grafica que he visto en Twitter de CharlieBilello:

Es el dato numérico de mayor corrección desde máximos, y días dentro de ella, esto solo es indicativo para ver que han existido dos o tres correcciones, todos los años, desde máximos en todo este ciclo alcista, curiosamente el máximo drawdown del 21%, inserta los días de duración y las medias.

Lógicamente aquí  lo único que se obseva es que en una media de 26 días la corrección es superada, yo no sé que va a ocurrir, que conste, lo único que observo es la estadística por sobreventa en diario en 41 años, y estadice que en esta situación vender es error, y si vas a entrar has de hacerlo escalonado por si apuran el RSI a zonas de 10 o menos.

El rebote se producirá si o si, es estadística, y será violento, por cierre de cortos, coberturas, inyecciones liquidez o recompras de acciones, lo que ocurra después del rebote será otro manejo.

La historia dicen que en 11 ocasiones con una situación similar fue un error vender.

Saludos.

: